मेटाप्लेनेट ने 13 अगस्त को बिटबॉन्ड्स नामक एक सतत बॉन्ड जारी करने का कार्यक्रम शुरू किया और अपने पहले चार निजी प्लेसमेंट पूरे किए, जिससे लगभग 200 मिलियन येन, या मोटे तौर पर 1.3 मिलियन डॉलर जुटाए गए। 

टोक्यो में सूचीबद्ध बिटकॉइन ट्रेजरी कंपनी ने अपने प्रकटीकरण में कहा कि उसकी 21वीं से 24वीं श्रृंखला के असुरक्षित साधारण बॉन्ड की वार्षिक ब्याज दरें लगभग 4% से 4.3% तक हैं और वे लगभग तीन वर्षों में परिपक्व होते हैं।

ये बॉन्ड पूर्ण स्वामित्व वाली मेटाप्लेनेट सिक्योरिटीज के माध्यम से जापान के लघु संख्या निजी प्लेसमेंट ढांचे के तहत वितरित किए गए थे। निमंत्रण जुलाई के अंत में शुरू हुआ और अब बंद हो गया है। भविष्य की श्रृंखलाओं का मूल्य धन की आवश्यकताओं, बाजार की स्थितियों और निवेशक की मांग के अनुसार अलग से निर्धारित किया जाएगा।

मेटाप्लेनेट बिटबॉन्ड्स फंडिंग मिश्रण में निश्चित दर ऋण जोड़ते हैं

मेटाप्लेनेट ने कहा कि बिटबॉन्ड्स सामान्य शेयरों, इक्विटी लिंक्ड इंस्ट्रूमेंट्स और पसंदीदा शेयरों के साथ एक आवर्ती वित्त पोषण चैनल के रूप में रहेंगे। यह कार्यक्रम कंपनी को एक ही बड़े बॉन्ड लेनदेन पर निर्भर रहने के बजाय आवश्यकतानुसार वरिष्ठ ऋण जारी करने की अनुमति देता है। मेटाप्लेनेट का "इरादा" है कि यदि जारी करना बढ़ता है तो सार्वजनिक बॉन्ड पेशकशों की तैयारी की जाए, लेकिन ऐसी कोई पेशकश स्वीकृत नहीं की गई है।

यह लॉन्च मेटाप्लेनेट द्वारा जुलाई में सीइबो सिक्योरिटीज के अधिग्रहण के बाद हुआ है, जिसका नाम बदलकर मेटाप्लेनेट सिक्योरिटीज कर दिया गया था। जैसा कि पहले बताया गया था, इस लेनदेन ने मेटाप्लेनेट को बिटकॉइन-संबंधित वित्तीय उत्पादों के लिए एक विनियमित प्रतिभूति मंच दिया। मेटाप्लेनेट के नवीनतम परिणामों में कहा गया है कि समूह में शामिल होने से पहले मंच ने 40 से अधिक जारीकर्ताओं द्वारा 100 से अधिक बॉन्ड जारी करने का समर्थन किया था।

पहले बिटबॉन्ड्स बिटकॉइन द्वारा सुरक्षित नहीं हैं

उद्घाटन प्रतिभूतियाँ संभावित बिटकॉइन समर्थित बॉन्ड के पहले के विवरणों से भिन्न हैं। मेटाप्लेनेट की फाइलिंग में कहा गया है कि ये बिटबॉन्ड्स असुरक्षित, गैर-गारंटीकृत और गैर-रेटेड हैं। बिटकॉइन या अन्य समूह परिसंपत्तियों पर कोई सुरक्षा हित नहीं दिया गया है, और मूलधन संरक्षित नहीं है। निवेशक इसके बजाय चुकाने की मेटाप्लेनेट की समग्र क्षमता पर निर्भर करते हैं।

हालांकि, बिटकॉइन क्रेडिट जोखिम के लिए प्रासंगिक रहता है क्योंकि यह मेटाप्लेनेट की प्रमुख संपत्ति है। कंपनी ने चेतावनी दी कि उसकी वित्तीय स्थिति और मूलधन व ब्याज दायित्वों को पूरा करने की क्षमता बिटकॉइन मूल्य आंदोलनों से प्रभावित हो सकती है। बॉन्ड में हस्तांतरण प्रतिबंध भी हैं, जबकि परिपक्वता से पहले तरलता की गारंटी नहीं है।

जैसा कि पहले बताया गया था, मेटाप्लेनेट ने लगभग 4% से 6% की उपज वाले बिटबॉन्ड्स के लिए योजनाओं की रूपरेखा तैयार की थी, जिसमें टोकनाइजेशन और स्थिरकॉइन सेटलमेंट से जुड़ी दीर्घकालिक महत्वाकांक्षाएं शामिल थीं। लाइव कार्यक्रम निजी तौर पर रखे गए कॉर्पोरेट बॉन्ड के साथ अधिक संकीर्ण रूप से शुरू होता है जो 4% से 4.3% का भुगतान करते हैं। उद्घाटन जारी करने के लिए कोई टोकनाइज्ड सेटलमेंट सुविधा घोषित नहीं की गई थी।

उसी दिन के परिणाम बैलेंस शीट जोखिम दिखाते हैं

मेटाप्लेनेट के 13 अगस्त के अंतरिम परिणामों ने उस क्रेडिट एक्सपोजर को संदर्भ में रखा। पहली छमाही में शुद्ध बिक्री साल-दर-साल 133.7% बढ़कर 4.94 बिलियन येन हो गई और परिचालन लाभ 136.3% बढ़कर 3.33 बिलियन येन हो गया। हालांकि, मेटाप्लेनेट को 182.77 बिलियन येन का शुद्ध घाटा हुआ, मुख्य रूप से 184.30 बिलियन येन के गैर-नकदी बिटकॉइन मूल्यांकन हानि के कारण।

30 जून तक, मेटाप्लेनेट के पास 43,000 बीटीसी थे और उसने 418.18 बिलियन येन की कुल संपत्ति और 340.88 बिलियन येन की शुद्ध संपत्ति की सूचना दी। उसने 500 मिलियन डॉलर की बिटकॉइन संपार्श्विक ऋण सुविधा से 414 मिलियन डॉलर भी निकाले थे। नए बिटबॉन्ड्स के विपरीत, उस सुविधा के तहत गिरवी रखा गया बिटकॉइन ऋणदाता को संपार्श्विक पर प्राथमिकता के अधिकार देता है।

सीईओ साइमन गेरोविच ने गुरुवार को अलग से पुष्टि की कि मेटाप्लेनेट के पास अभी भी 43,000 बीटीसी हैं, जबकि 5,014 बीटीसी कंपनी के कस्टोडियल पतों के बीच चले गए। जैसा कि पहले बताया गया था, गेरोविच ने पुष्टि की कि कस्टडी स्थानांतरण के दौरान कोई बिटकॉइन नहीं बेचा गया था।

बिटबॉन्ड्स के लिए आगे क्या होता है

मेटाप्लेनेट ने कहा कि भविष्य की बिटबॉन्ड श्रृंखलाएं आकार, परिपक्वता और ब्याज दर में भिन्न हो सकती हैं। कंपनी ने चेतावनी दी कि भविष्य की पेशकशें उसके निर्णयों और बाजार की स्थितियों के आधार पर "संशोधित, स्थगित या रद्द भी की जा सकती हैं"। मेटाप्लेनेट सिक्योरिटीज से निमंत्रण, आवंटन और प्रशासन संभालने की उम्मीद है, साथ ही उसके निवेशक पात्रता मानकों को लागू किया जाएगा।

मेटाप्लेनेट के शेयर गुरुवार को 223 येन पर बंद हुए, जो 0.9% ऊपर थे, लेकिन बिटबॉन्ड्स का प्रकटीकरण टोक्यो बाजार बंद होने के बाद प्रकाशित हुआ था। 

इसलिए नियमित सत्र ने घोषणा पर निवेशक की प्रतिक्रिया को कैप्चर नहीं किया। अगले घटनाक्रम अतिरिक्त निजी बॉन्ड श्रृंखला और एक पंजीकृत सार्वजनिक पेशकश की दिशा में कोई भी कदम होंगे।