Citigroup एक ब्लॉकचेन-आधारित प्लेटफॉर्म शुरू कर रहा है जो धनी और संस्थागत ग्राहकों को निजी कंपनियों के टोकनाइज्ड शेयर का व्यापार करने देता है।
वॉल स्ट्रीट जर्नल की एक रिपोर्ट के अनुसार, यह उद्यम विदेशी निवेशकों के साथ शुरू होगा।
यह प्लेटफॉर्म ऐसे समय में आया है जब सार्वजनिक बाजारों से दूर रहने वाली बड़ी निजी कंपनियों तक पहुंच की मांग बढ़ रही है। निवेशकों ने SpaceX और Anthropic जैसी फर्मों पर बारीकी से नज़र रखी है, जो मजबूत बाजार की दिलचस्पी के बावजूद निजी बनी हुई हैं।
सिटी का नया उत्पाद टोकनाइज्ड डिपॉजिटरी रसीदों का उपयोग करेगा। ये प्रतिभूतियां निजी कंपनी के शेयरों में एक्सपोजर का प्रतिनिधित्व करेंगी और सिटी द्वारा अधिकृत और जारी की जाएंगी।
सिटी इन परिसंपत्तियों के लिए संरक्षक के रूप में भी कार्य करेगा। इसका मतलब है कि ग्राहक सार्वजनिक स्टॉक के समान सीधे शेयर नहीं खरीदेंगे, बल्कि उन्हें निजी-बाजार एक्सपोजर के लिए एक विनियमित संरचना प्राप्त होगी।
यह प्लेटफॉर्म शुरू में गैर-अमेरिकी निवेशकों की सेवा करेगा। सिटी समय के साथ पहुंच का विस्तार करने की योजना बना रहा है, जिसमें नियामक स्थितियों की अनुमति होने पर अमेरिकी ग्राहकों के लिए संभावित उपलब्धता भी शामिल है।
बैंक बड़ी निजी कंपनियों के साथ भी बातचीत कर रहा है, हालांकि उसने उनका नाम नहीं बताया है। यह उत्पाद उन निवेशकों के लिए डिज़ाइन किया गया है जो पहले से ही धन या संस्थागत पहुंच मानकों को पूरा करते हैं।
यह समय पूंजी बाजारों में एक बड़े बदलाव को दर्शाता है। कई उच्च-मूल्य वाली निजी कंपनियां सार्वजनिक होने में अधिक समय ले रही हैं, जिससे कुछ निवेशक अंतिम-चरण के विकास के अवसरों से वंचित रह गए हैं।
SpaceX, Anthropic और अन्य निजी फर्म बाजार की मांग के लिए प्रमुख लक्ष्य बन गई हैं। उनकी विलंबित लिस्टिंग ने बैंकों और प्लेटफॉर्मों के लिए नए पहुंच उत्पाद बनाने के लिए जगह बनाई है।
टोकेनाइजेशन वित्तीय दावों को ब्लॉकचेन-आधारित इकाइयों में बदल सकता है। इस मामले में, टोकन निजी कंपनी के शेयरों से जुड़े डिपॉजिटरी रसीदों से बंधे हैं।
वह संरचना ग्राहकों को तेज निपटान और आसान पोर्टफोलियो ट्रैकिंग दे सकती है। यह बैंकों को अनौपचारिक द्वितीयक लेनदेन की तुलना में अधिक नियंत्रित प्रणालियों के माध्यम से निजी-बाजार पहुंच को संभालने की भी अनुमति दे सकती है।
सिटी कई सालों से इस बाजार की ओर बढ़ रहा है। बैंक ने पहले टोकनाइज्ड जमा पायलट लॉन्च किए थे और इस बात का अध्ययन किया है कि ब्लॉकचेन प्रतिभूतियों, फंडों और निपटान को कैसे बदल सकता है।
बैंक के अपने शोध ने हाल ही में अनुमान लगाया है कि टोकनाइज्ड प्रतिभूति बाजार 2030 तक $5.5 ट्रिलियन तक पहुंच सकता है। इसने कहा कि विकास ट्रेजरी, इक्विटी और अन्य वित्तीय परिसंपत्तियों के ब्लॉकचेन रेल पर जाने से आ सकता है।
जैसा कि पहले crypto.news द्वारा रिपोर्ट किया गया था, सिटी के नवीनतम पूर्वानुमान ने आज के टोकनाइज्ड परिसंपत्ति बाजार को लगभग $17 बिलियन बताया है, जिसमें 2030 तक $5.5 ट्रिलियन तक पहुंचने का एक आधार-मामला मार्ग है।
अन्य बड़ी वित्तीय फर्में भी उसी दिशा में आगे बढ़ रही हैं। JPMorgan, Citi और अन्य प्रमुख बैंक कथित तौर पर एक टोकनाइज्ड जमा नेटवर्क की योजना बना रहे हैं जो 2027 की शुरुआत में लॉन्च हो सकता है।
टोकनाइज्ड निजी शेयर एक विकासशील बाजार बने हुए हैं। निवेशकों को अभी भी तरलता, मूल्य निर्धारण, जारीकर्ता अनुमोदन और नियामक उपचार के बारे में सवालों का सामना करना पड़ता है।
जोखिम तब स्पष्ट हो गए जब अन्य प्लेटफार्मों ने निजी फर्मों के लिए टोकनाइज्ड एक्सपोजर की पेशकश करने की कोशिश की। OpenAI ने पहले कहा था कि उसने अपने नाम से जुड़े कुछ टोकनाइज्ड शेयर उत्पादों को मंजूरी या समर्थन नहीं दिया था।
सिटी का मॉडल हिरासत, जारीकर्ता नियंत्रण और बैंक निरीक्षण के माध्यम से उन चिंताओं में से कुछ को दूर करने के लिए डिज़ाइन किया गया प्रतीत होता है। यह प्लेटफॉर्म सार्वजनिक खुदरा बाजार के बजाय विनियमित ग्राहक चैनलों के माध्यम से भी चलता है।
फिलहाल, सिटी का रोलआउट दर्शाता है कि टोकेनाइजेशन परीक्षण से अधिक व्यावहारिक वॉल स्ट्रीट उत्पादों में बदल रहा है। बैंक शर्त लगा रहा है कि निजी कंपनी के शेयर उन अगले क्षेत्रों में से एक बन जाएंगे जहां ब्लॉकचेन-आधारित वित्त को गति मिलेगी।
