बिटकॉइन जापान, टोक्यो-सूचीबद्ध फर्म जिसे पहले परिधान थोक विक्रेता मारुशो होट्टा के नाम से जाना जाता था, ने कहा कि उसके बोर्ड ने केमैन आइलैंड्स स्थित ईवो फंड के साथ एक वित्तपोषण पैकेज को मंजूरी दे दी है, जिससे अनुमानित 9.66 बिलियन येन (59.5 मिलियन डॉलर) की शुद्ध आय प्राप्त हो सकती है, जिसमें उसकी पहली बिटकॉइन (BTC) खरीद के लिए 662 मिलियन येन (4.1 मिलियन डॉलर) शामिल हैं, जैसा कि कंपनी की वेबसाइट पर प्रकाशित शेयरधारक प्रश्नोत्तर में बताया गया है।

गुरुवार को घोषित इस पैकेज में 1.5 बिलियन येन (9.2 मिलियन डॉलर) का एक जीरो-कूपन परिवर्तनीय बॉन्ड शामिल है, जिसका भुगतान समापन तिथि पर पूरी तरह से किया जाएगा, साथ ही स्टॉक अधिग्रहण अधिकारों की एक दूसरी श्रृंखला भी है जो लगभग 12 महीनों में प्रयोग किए जाने पर प्रारंभिक अभ्यास मूल्य पर अतिरिक्त 8.2 बिलियन येन (50 मिलियन डॉलर) उत्पन्न कर सकती है, जैसा कि प्रश्नोत्तर में बताया गया है।

दोनों इंस्ट्रूमेंट्स में मूविंग-स्ट्राइक मूल्य निर्धारण होता है, जिसमें प्रारंभिक रूपांतरण और अभ्यास मूल्य 138 येन और न्यूनतम 69 येन होता है। ईवो फंड ने इस संरचना का उपयोग किया है, जिसे कभी-कभी जापान के एट-द-मार्केट इक्विटी सुविधा के रूप में वर्णित किया जाता है, ताकि मेटाप्लैनेट के बिटकॉइन संचय को वित्तपोषित किया जा सके।

प्रारंभिक मूल्य पर पूर्ण रूपांतरण और अभ्यास से लगभग 70.3 मिलियन नए शेयर बनेंगे, जो कंपनी के मौजूदा शेयरों की संख्या के 95.33% के बराबर है। यदि बॉन्ड अपने न्यूनतम मूल्य पर परिवर्तित होता है और सभी वारंटों का प्रयोग किया जाता है, तो संभावित नए शेयर मौजूदा शेयरों की संख्या के 110.08% के बराबर होंगे, बिटकॉइन जापान की वित्तपोषण फाइलिंग के अनुसार। कंपनी ने कहा कि अभ्यास आमतौर पर प्रति माह बकाया शेयरों के 10% पर सीमित होते हैं और उसका बोर्ड अपनी निर्गम कीमत पर प्रतिभूतियों को वापस खरीद सकता है।

निक्केई डेटा के अनुसार, बिटकॉइन जापान के शेयर शुक्रवार को 87 येन के निचले स्तर पर कारोबार कर रहे थे, जो साल का सबसे निचला स्तर था, गुरुवार के बंद भाव से 26.7% गिरकर 99 येन पर बंद हुए। 

आबंटन योजना

वित्तपोषण पैकेज से प्राप्त होने वाली योजनाबद्ध आय का लगभग 7% बिटकॉइन के लिए है। प्रश्नोत्तर में 3.76 बिलियन येन (23.1 मिलियन डॉलर) निजी इक्विटी निवेशों के लिए आवंटित किए गए हैं, जिसमें प्री-आईपीओ एआई सौदे शामिल हैं, 3.5 बिलियन येन 20 मिलियन डॉलर के दुर्लभ-पृथ्वी खनन निवेश के लिए, 1.45 बिलियन येन (8.9 मिलियन डॉलर) टोक्यो में रोबोट-एज-ए-सर्विस व्यवसाय के लिए और 290 मिलियन येन (1.8 मिलियन डॉलर) कार्यशील पूंजी के लिए, जिसका उपयोग अगस्त 2026 और फरवरी 2028 के बीच निर्धारित है।

हालांकि, कंपनी के वित्तपोषण क्रम में बिटकॉइन चौथे स्थान पर है। प्रारंभिक बॉन्ड से प्राप्त आय निजी इक्विटी में जाएगी, जबकि बिटकॉइन का आबंटन ईवो फंड द्वारा पर्याप्त वारंटों का प्रयोग करने पर निर्भर करेगा ताकि पहले के निजी इक्विटी, दुर्लभ-पृथ्वी और रोबोटिक्स आबंटन को वित्तपोषित किया जा सके, जैसा कि प्रश्नोत्तर में बताया गया है। 

बिटकॉइन आबंटन एक ऐसे आबंटन की जगह लेता है जिसे वित्तपोषित नहीं किया गया था। दिसंबर से मैकक्वेरी को आवंटित एक वारंट कार्यक्रम ने कंपनी के स्टॉक गिरने के बाद नियोजित 5.7 बिलियन येन (35.1 मिलियन डॉलर) में से 3.1 बिलियन येन (19.1 मिलियन डॉलर) उत्पन्न किए, और बिटकॉइन को कोई भी आय प्राप्त नहीं हुई, प्रश्नोत्तर के अनुसार।

कंपनी ने पिछले साल अपनी ट्रेजरी रणनीति अपनाने के बाद से अभी तक कोई बिटकॉइन नहीं खरीदा है। कंपनी ने दस्तावेज़ में कहा, "बिटकॉइन होल्डिंग्स एक KPI नहीं हैं," यह जोड़ते हुए कि इसका एकमात्र माप प्रति शेयर दीर्घकालिक आंतरिक मूल्य है।

दिसंबर की आय दो AI इंफ्रास्ट्रक्चर स्थितियों की ओर गई: 100,800 स्पेसएक्स शेयरों के अनुरूप एक फंड ब्याज, जिसे प्रत्येक $122 पर अधिग्रहित किया गया था, जिसे कंपनी ने 30 जून तक लगभग 2.8 बिलियन येन (17.2 मिलियन डॉलर) का एक अनादिग्रहित संदर्भ मूल्य दिया, और रोबोटिक्स स्टार्टअप फिगर एआई में 1.17 बिलियन येन (7.2 मिलियन डॉलर) की स्थिति, जिसे लागत पर रखा गया।

बैकट द्वारा समर्थित

कंपनी की सबसे बड़ी शेयरधारक, बैकट होल्डिंग्स, अगस्त 2027 तक ईवो फंड को 2 मिलियन शेयर तक, जो बकाया शेयरों का लगभग 2.7% है, बिना किसी शुल्क के उधार देगी, जैसा कि प्रश्नोत्तर में कहा गया है, जिसमें यह भी कहा गया है कि ऋण वास्तविक अभ्यासों के खिलाफ हेज बिक्री तक सीमित है और बैकट लाभांश और मतदान अधिकारों को बरकरार रखता है। बैकट ने पिछले अगस्त में RIZAP ग्रुप से तत्कालीन मारुशो होट्टा के लगभग 30% मतदान अधिकार हासिल किए थे, जिसके बाद बैकट इंटरनेशनल के अध्यक्ष फिलिप लॉर्ड को सीईओ के रूप में स्थापित किया गया था।

निवेशक माइकल लेर्च ईवो फंड के 100% मतदान अधिकारों का अप्रत्यक्ष रूप से मालिक है, प्रश्नोत्तर के अनुसार। बिटकॉइन जापान ने कहा कि एक स्वतंत्र समिति ने 15 जुलाई को एक राय में टोक्यो स्टॉक एक्सचेंज लिस्टिंग नियमों के तहत वित्तपोषण को आवश्यक और उचित पाया, और कहा कि उसने कई प्रमुख दलालों से शुद्ध-संपत्ति संतुलन रिपोर्टों की समीक्षा की और पुष्टि की कि ईवो फंड के पास पर्याप्त संसाधन थे।

कंपनी ने मार्च 2026 को समाप्त वित्तीय वर्ष के लिए 2.96 बिलियन येन (18.2 मिलियन डॉलर) का राजस्व और 462 मिलियन येन (2.8 मिलियन डॉलर) का परिचालन घाटा दर्ज किया, जो इसका लगातार आठवां वार्षिक परिचालन घाटा है।

यह बढ़ोतरी जापान के सूचीबद्ध क्रिप्टो ट्रेजरी क्षेत्र की जांच के बाद हुई है। ब्लूमबर्ग ने नवंबर में बताया था कि टोक्यो स्टॉक एक्सचेंज ऐसी कंपनियों पर कड़ी निगरानी की जांच कर रहा था, हालांकि उस समय तक कोई निर्णय अंतिम नहीं हुआ था।