Les données sur l'inflation américaine ont offert un tableau mitigé au marché aujourd'hui, la lecture mensuelle de l'inflation sous-jacente étant plus élevée que prévu par les économistes, mais la plupart des chiffres étant globalement conformes aux attentes.
Le Bitcoin a initialement chuté suite à la nouvelle, mais a depuis rebondi et approche de nouveau les 79 000 $, tandis que le marché au sens large assimile ce que cela signifie pour la décision prochaine de la Réserve fédérale sur les taux d'intérêt la semaine prochaine.
L'indice des prix à la consommation a augmenté de 3,4 % en glissement annuel et de 0,4 % d'un mois sur l'autre, des chiffres conformes au consensus, selon les données du Bureau of Labor Statistics publiées vendredi. C'est le même taux annuel qu'en juillet.
L'IPC sous-jacent, qui exclut l'alimentation et l'énergie, a présenté un tableau contrasté. Le taux annuel sous-jacent a ralenti à 2,4 % contre 2,5 % en juillet, son niveau le plus bas depuis 2021. Mais la lecture mensuelle de l'IPC sous-jacent s'est établie à 0,3 %, plus élevée que les 0,2 % attendus par les analystes, un détail sur lequel les marchés se sont concentrés.
Ce rapport est publié cinq jours avant la réunion de la Fed les 15 et 16 septembre, le dernier point de données majeur que le comité du président Kevin Warsh examinera avant de voter. Le CME FedWatch, qui suit les probabilités implicites des contrats à terme sur les fonds fédéraux à 30 jours, estime les chances d'une hausse de 25 points de base à environ 69 %. Les marchés de prédiction sont un peu plus prudents : Polymarket évalue le même résultat à 62 %, et Myriad, la plateforme gérée par la société mère de Decrypt, Dastan, l'estime à 61 %.
Trois présidents de la Fed régionale s'étaient déjà opposés en faveur d'une hausse lors de la réunion de juillet, de sorte que cela ne serait pas totalement inattendu, et Warsh a utilisé son premier discours de Jackson Hole pour dire que la Fed avait encore du « travail à faire » sur l'inflation.
Les cryptos, bien qu'ayant initialement réagi négativement aux données, semblent avoir globalement bien absorbé la publication. Ethereum a mené la hausse des principales cryptomonnaies, en progression de 7,48 % sur la journée pour récupérer 2 611 $, tandis que Solana a augmenté de 4,53 % pour repasser au-dessus de 100 $.
Zcash s'est distingué parmi les 10 premières, en hausse de 23,09 % au cours de la semaine écoulée, avec un gain quotidien de 4,71 %, et la capitalisation boursière totale des cryptomonnaies a de nouveau approché les 2,7 billions de dollars.
Le sentiment a fortement fluctué avec l'évolution des prix. Le Crypto Fear & Greed Index, qui était tombé à 56 après le rapport sur les prix à la production de jeudi, a bondi à 73, fermement en territoire « d'avidité », tandis que l'Altcoin Season Index se situe à 38, ce qui signifie que Bitcoin domine toujours l'écosystème car les traders n'ont pas encore suffisamment d'appétit pour le risque.
Les ETF Bitcoin au comptant affichent toujours une sortie nette d'environ 330,5 millions de dollars sur la journée, un rappel que ce rallye n'a pas encore attiré de nouveaux capitaux institutionnels.
L'activité sur les produits dérivés a augmenté parallèlement au rallye. L'intérêt ouvert sur les contrats à terme crypto a augmenté de 1,52 % pour atteindre 429,99 milliards de dollars, avec un volume de transactions sur 24 heures en hausse de 2,27 % à 877,11 milliards de dollars. La session volatile a déclenché 897,09 millions de dollars de liquidations, réparties entre 493,85 millions de dollars de positions longues et 403,24 millions de dollars de positions courtes.
Le Bitcoin a ouvert vendredi à 76 529 $ et a brièvement chuté vers le plus bas du jour à 76 040 $ dans les minutes suivant la publication de l'IPC, une réaction initialement « hawkish » avant que le marché ne se retourne brusquement.
Les haussiers ont depuis pris le dessus, pour l'instant, et le BTC a grimpé jusqu'à 79 837 $ au cours de la séance et se négocie maintenant près de 79 007 $, soit un gain de 3,24 % sur la journée, approchant la barre psychologiquement importante des 80 000 $.
Le changement structurel le plus important du graphique est la moyenne mobile exponentielle, ou EMA. La moyenne mobile exponentielle sur 50 jours de Bitcoin a maintenant franchi sa moyenne sur 200 jours, formant une « golden cross » (croix dorée), une configuration que les traders interprètent comme la confirmation d'un passage à une tendance haussière à moyen terme plutôt qu'un avertissement d'un renversement à venir, ce que signalerait la « death cross » opposée.
Cela vient de se produire, ce qui signifie que ce n'est pas encore techniquement confirmé. Il n'y a pas encore un écart significatif entre les deux moyennes, il serait donc judicieux pour les traders de garder leur champagne au frais pendant quelques jours.
L'indice de force relative, ou RSI, se situe à 59,7 — un territoire haussier et bien en dessous de la lecture de 70 qui signalerait un mouvement de surachat. L'indice directionnel moyen (Average Directional Index), qui mesure la force d'une tendance quelle que soit sa direction, se lit dans les années 40, confortablement au-dessus du seuil de 25 qui sépare une vraie tendance du bruit, la ligne DI+ au-dessus de DI- confirmant que les acheteurs sont toujours aux commandes.
La zone clé à surveiller se situe en dessous des prix actuels : une jambe de Fibonacci tracée à partir du plus bas de l'été à 68 858 $ jusqu'au plus haut de 82 281 $ atteint fin août place la « zone dorée » du Bitcoin, la bande de retracement que les haussiers doivent défendre, entre 73 986 $ et 75 569 $.
Au-delà de cela, le plus haut de 82 281 $ de fin août reste le niveau à dépasser pour que le rallye se prolonge avant la décision de la Fed sur les taux mercredi à 14h00 HE.
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