Les traders de la Génération Z sur Binance ont augmenté la part des ETF dans leur volume de transactions d'actions à 25 % début août, tandis que leur allocation aux actions individuelles a diminué.
Binance Research a constaté que les fonds négociés en bourse (ETF) occupent une part plus importante de l'activité des actions de la Génération Z sur les produits d'actions directes, d'actions tokenisées et de produits perpétuels de finance traditionnelle de la bourse.
La recherche a comparé la fréquence de négociation, les flux de capitaux nets et l'utilisation de l'effet de levier entre la Génération Z, les Millennials, la Génération X et les Baby-Boomers. Alors que le groupe le plus jeune a augmenté son allocation aux ETF, les chiffres ont également montré que la Génération Z négociait généralement moins souvent que les autres générations en âge de travailler.
En juillet, les ETF ont reçu 21,9 % des flux nets d'actions de la Génération Z, en hausse par rapport à 18,5 % en juin. Au cours de la même période, la part allouée aux actions individuelles est passée de 77 % à 74,2 %.
Début août, les ETF représentaient 25 % du volume de transactions d'actions de cette cohorte, ajoutant un nouveau point de données à l'augmentation enregistrée en juillet. Binance n'a pas précisé si cette part d'août serait maintenue pour l'ensemble du mois.
Sur l'ensemble des perpétuels de finance traditionnelle, les utilisateurs de la Génération Z ont effectué en moyenne 13 transactions par mois. Les Millennials en ont effectué en moyenne 17, tandis que la Génération X en a enregistré 16,5.
Des schémas similaires sont apparus sur les autres produits d'actions inclus dans l'étude, Binance constatant que la Génération Z négociait moins fréquemment que les deux groupes d'âge plus âgés en âge de travailler. La recherche a comparé l'activité des comptes plutôt que de se fier uniquement aux réponses d'enquêtes sur les préférences d'investissement.
Les données sur les ordres de vente ont également indiqué qu'une partie de la cohorte détenait des positions au lieu de les échanger activement. Parmi les comptes d'actions directes de la Génération Z, 22 % n'avaient jamais soumis d'ordre de vente.
La part correspondante était de 19 % pour la Génération X et de 9 % pour les Baby-Boomers. Les Millennials ont enregistré le groupe le plus important d'acheteurs uniquement ; cependant, 30 % de leurs comptes d'actions directes ne montraient aucun ordre de vente.
Au sein du groupe d'acheteurs uniquement de la Génération Z, Broadcom, Tesla et le Schwab U.S. Dividend Equity ETF figuraient parmi les principaux actifs par achats cumulés. Le mélange comprenait deux sociétés technologiques cotées aux États-Unis et un ETF conçu pour suivre les actions américaines versant des dividendes.
Binance n'a pas présenté l'activité d'achat uniquement comme une preuve de stratégie d'investissement à long terme. Un compte peut avoir évité de vendre parce qu'il est entré sur le marché récemment, en particulier étant donné l'historique d'exploitation limité du produit d'actions directes de la bourse.
Les ETF à effet de levier et inverses ont suscité peu d'activité de la part des utilisateurs de la Génération Z, même si de tels produits peuvent amplifier les gains ou offrir une exposition aux marchés baissiers.
Binance a signalé que 88,2 % des comptes de perpétuels de finance traditionnelle de la Génération Z n'avaient échangé aucun de ces types d'ETF. La part inactive était plus faible chez les Millennials (84,5 %) et la Génération X (85,9 %).
Contrairement aux ETF standard, les produits à effet de levier cherchent généralement à offrir un multiple du mouvement quotidien d'un indice, tandis que les fonds inverses cherchent des gains lorsque le marché suivi baisse. Leurs rendements peuvent différer de l'indice sur de plus longues périodes car les produits se réinitialisent chaque jour, selon les directives d'investissement de la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis.
Les chiffres de Binance montrent donc que les plus jeunes traders de son échantillon n'utilisaient pas les fonds à effet de levier ou inverses aussi fréquemment que les autres cohortes en âge de travailler. Cependant, le rapport n'a pas établi si des préoccupations liées au risque, la connaissance des produits, les règles d'éligibilité ou d'autres facteurs étaient à l'origine de cette différence.
Pour les investisseurs américains, la distinction entre les ETF conventionnels et les produits d'actions basés sur la blockchain reste importante. Un ETF traditionnel enregistré aux États-Unis se négocie sur des marchés boursiers réglementés, tandis qu'une action tokenisée ou un dérivé peut ne fournir qu'une exposition économique à l'actif référencé.
Comme crypto.news l'a déjà rapporté, la SEC a averti que les jetons d'actions tiers peuvent avoir des droits différents des actions conventionnelles. Selon la structure juridique du produit, les acheteurs peuvent ne pas recevoir la propriété directe, les droits de vote ou les protections disponibles pour les actionnaires enregistrés.
L'accès dépend également de la localisation. Certaines plateformes d'actions tokenisées internationales restreignent les personnes américaines même lorsque leurs produits suivent des actions ou des ETF cotés sur les marchés américains.
Les découvertes de Binance arrivent alors que les bourses de crypto ajoutent de nouvelles façons pour les utilisateurs éligibles de négocier des instruments liés aux actions et ETF américains.
La bourse a lancé bStocks en juin avec des versions tokenisées de Nvidia, Tesla, Circle, Micron et SanDisk. Binance a déclaré que les produits sont garantis sur une base un pour un par des titres américains sous-jacents et peuvent être convertis en positions d'actions directes sans frais de conversion.
Au cours des neuf premiers jours de négociation de l'activité d'actions de Binance, le volume quotidien a atteint en moyenne environ 143 millions de dollars, selon les chiffres de recherche cités dans un rapport antérieur sur le lancement du produit d'actions. Le chiffre d'affaires a dépassé 1 milliard de dollars, le nombre de traders actifs quotidiens a culminé à 30 700, et la valeur totale verrouillée a approché 400 millions de dollars au cours de cette période.
Le court historique d'exploitation limite également l'étude sur la Génération Z. Binance a averti que son produit d'actions directes n'a atteint une échelle significative qu'en juin, laissant trop peu de données pour déterminer si les schémas d'allocation et de négociation représentent un comportement générationnel durable.
Ailleurs dans le secteur, Crypto.com a introduit des dérivés tokenisés liés à 1 500 actions et ETF américains pour les utilisateurs éligibles dans l'Espace économique européen et d'autres marchés approuvés. L'offre de dérivés tokenisés comprend des instruments liés à Apple, Nvidia, Tesla, SPDR Gold Shares et iShares Silver Trust.
Les produits de Crypto.com offrent une exposition synthétique aux prix plutôt qu'une propriété légale ou bénéficiaire des titres sous-jacents. Les utilisateurs éligibles peuvent recevoir des ajustements équivalents aux dividendes, tandis que les actifs soutenant les produits sont détenus chez Alpaca, un courtier-négociant auto-compensateur réglementé aux États-Unis.
L'intérêt croissant pour les produits d'actions a coïncidé avec des changements rapides parmi les émetteurs d'actions tokenisées. Les bStocks de Binance ont brièvement dépassé les xStocks soutenus par Kraken cette semaine, moins de deux mois après leur lancement.
Les données de Token Terminal ont placé les bStocks à 624 millions de dollars de valeur d'actions tokenisées jeudi, devant les xStocks à 579 millions de dollars. Ondo Finance est resté le plus grand émetteur du classement.
Samedi, leurs positions s'étaient inversées, les xStocks détenant 603 millions de dollars et les bStocks tombant à 535,1 millions de dollars. Les plateformes représentaient respectivement environ 22,3 % et 19,8 % des quelque 2,7 milliards de dollars du marché suivi par Token Terminal.
Ondo a conservé la première place avec 962,2 millions de dollars. Plus tôt en août, les bStocks avaient atteint environ 624 millions de dollars, contre environ 579 millions de dollars pour les xStocks et 927 millions de dollars pour Ondo.
Des chiffres distincts de RWA.xyz ont placé la valeur des actions tokenisées distribuées à 2,37 milliards de dollars au samedi, soit une augmentation d'environ 5 % au cours des 30 jours précédents. Des différences entre ce total et l'estimation de Token Terminal peuvent résulter des plateformes, produits et méthodes d'évaluation inclus par chaque fournisseur de données.
L'adoption des actions tokenisées s'était déjà accélérée avant l'entrée de Binance dans le classement des émetteurs. En juillet, des données partagées par DWF Labs ont montré que le nombre de détenteurs sur cinq grandes plateformes avait augmenté de 92 % en 30 jours pour atteindre 752 000, Robinhood représentant 328 000 détenteurs et 44 % du total mesuré.
Robinhood ne détenait que 44 millions de dollars en actions tokenisées dans cette comparaison, tandis qu'Ondo contrôlait 857 millions de dollars et xStocks détenait 487 millions de dollars. DWF Labs a calculé une position moyenne de Robinhood de 134 dollars, contre environ 5 900 dollars pour Ondo et 1 900 dollars pour xStocks.
