Bernstein a réaffirmé sa recommandation d'achat sur Coinbase et a maintenu un objectif de cours de 330 $ après que la société a dévoilé une série de nouveaux produits conçus pour étendre ses activités au-delà du trading de cryptomonnaies.
Selon Bernstein, les dernières annonces de l'événement System Update de Coinbase soutiennent sa vision haussière à long terme sur l'entreprise, malgré une forte réduction de son objectif précédent de 440 $ suite au ralentissement général du marché des cryptomonnaies.
Bernstein continue de percevoir un potentiel de hausse substantiel pour les actions Coinbase, citant des opportunités de croissance dans le trading d'actions, l'infrastructure de stablecoins, les services blockchain, la conservation et les produits institutionnels.
Les actions Coinbase ont augmenté mercredi, progressant d'environ 1,6 % pour atteindre environ 171,93 $ après avoir clôturé en baisse de 0,2 % à 169,27 $ lors de la séance précédente. Alors que les investisseurs continuaient de surveiller la décision politique de la Réserve fédérale et les perspectives concernant les taux d'intérêt, plusieurs sociétés de Wall Street ont réévalué la dernière expansion de produits de Coinbase et sa stratégie de croissance à long terme.
Lors de son événement System Update, Coinbase a présenté un conseiller en investissement IA enregistré auprès de la SEC, capable d'accéder aux données de portefeuille des clients et à l'historique des comptes. Selon Brian Armstrong, PDG de Coinbase, les utilisateurs pourront interagir avec le conseiller via des invites en langage naturel et recevoir des suggestions de portefeuille directement via la plateforme.
La société a également annoncé que les agents d'intelligence artificielle peuvent désormais se connecter directement à Coinbase. En utilisant des systèmes tels que ChatGPT et Claude, les clients peuvent établir des paramètres de trading et autoriser des agents alimentés par l'IA à exécuter des transactions en leur nom.
Outre les produits IA, Coinbase a révélé son intention d'élargir l'accès aux produits dérivés, aux marchés de prédiction et aux produits de trading pré-IPO liés aux grandes entreprises technologiques privées. Ce déploiement fait suite à l'annonce récente de la bourse qu'elle a l'intention de lancer des actions tokenisées, adossées une pour une aux actions sous-jacentes.
Selon Coinbase, ces initiatives s'inscrivent dans le cadre de ses efforts pour développer ce qu'elle décrit comme une « Bourse Tout-en-un », combinant les services crypto avec des produits traditionnellement associés aux marchés financiers traditionnels.
Toutes les entreprises de Wall Street ne partagent pas l'optimisme de Bernstein. Suite au même événement produit, Barclays a réitéré sa recommandation de sous-pondérer et a maintenu un objectif de cours de 107 $ pour les actions Coinbase.
Selon Barclays, les nouvelles offres, notamment les actions tokenisées, les services de conseil alimentés par l'IA, les options sur actions et les paiements agentiques, ne compenseront probablement pas entièrement la faiblesse de l'activité de trading de cryptomonnaies si les volumes du marché restent modérés.
Par ailleurs, Benchmark a réitéré sa recommandation d'achat et a fixé un objectif de cours de 270 $. Mark Palmer, analyste chez Benchmark, a soutenu que Coinbase évolue au-delà de son rôle de courtier crypto cyclique et construit une plateforme capable d'attirer la demande des marchés financiers traditionnels.
Cantor Fitzgerald a également maintenu sa recommandation de surpondérer et a conservé son objectif de cours de 250 $ inchangé. Selon la firme, le développement continu des produits de Coinbase dans un environnement de marché difficile renforce sa position concurrentielle, bien que les analystes aient averti que les fluctuations des prix des actifs crypto pourraient encore créer des vents contraires cycliques.
Dans le même temps, les conditions générales du marché restent un facteur pour Coinbase et les autres actions liées aux cryptomonnaies. Le Bitcoin est brièvement tombé en dessous de 65 000 $ avant la décision politique de la Réserve fédérale, tandis que des données sur les ventes au détail plus solides que prévu ont renforcé les attentes selon lesquelles les décideurs pourraient maintenir les taux d'intérêt élevés plus longtemps.
