Alchemix ETHPresyo

(ALETH)

Ang alETH ay isang synthetic na bersyon ng Ethereum (ETH) na binuo sa platform ng Alchemix, na idinisenyo upang subaybayan ang presyo ng ETH. Nagde-deposito ang mga user ng ETH bilang collateral sa mga Alchemix vault at pagkatapos ay makakapangutang ng alETH. Ang idinepositong ETH ay inilalagay sa mga decentralized finance protocol na bumubuo ng yield. Ang yield na nabuo mula sa collateral na ito ay awtomatikong nagbabayad sa utang ng alETH ng user sa paglipas ng panahon, na lumilikha ng self-repaying loan. Ang mekanismong ito ay nagbibigay-daan sa mga user na ma-access ang liquidity mula sa kanilang mga ETH holdings nang hindi ibinebenta ang underlying asset.

Nag-aalok ang alETH ng ilang pangunahing benepisyo. Nagbibigay ito ng self-repaying loans, kung saan ang yield mula sa collateral ay awtomatikong nagbabayad ng utang. Ang disenyo na ito ay makabuluhang nagpapababa din ng panganib sa liquidation, isang karaniwang pag-aalala sa tradisyonal na decentralized finance lending. Maaaring gamitin ng mga user ang kanilang mga ETH holdings upang makakuha ng agarang liquidity nang hindi kinakailangang ibenta ang kanilang ETH, kaya napapanatili ang kanilang exposure sa asset. Sa esensya, pinahihintulutan nito ang mga user na ma-access ang kanilang future yield ngayon.

Ang alETH ay overcollateralized sa ETH. Nangangahulugan ito na ang halaga ng ETH na idineposito bilang collateral sa mga Alchemix vault ay mas malaki kaysa sa halaga ng alETH na hiniram. Halimbawa, ang paunang collateralization ratio para sa alETH ay 400%, na nagpapahintulot sa mga user na humiram ng 1 alETH sa bawat 4 ETH na idineposito. Ang overcollateralization na ito ay nagsisilbing pananggalang, na nagpapahusay sa katatagan at pagiging maaasahan ng pagsuporta sa synthetic asset.

Oo, maaaring mawala ang peg ng alETH sa ETH. Bagaman idinisenyo upang subaybayan ang presyo ng ETH, ang mga salik tulad ng matinding pagkasumpungin ng merkado o mga panganib sa operasyon sa loob ng mga underlying yield-generating protocol (tulad ng mga ginagamit ng yield aggregators) ay maaaring makaapekto sa katatagan nito. Bagama't may mga mekanismo ang protocol upang mapanatili ang peg, ang 1:1 parity sa ETH ay hindi garantisado sa lahat ng pagkakataon, lalo na sa mga panahon ng matinding stress sa merkado o hindi inaasahang mga isyung teknikal.

Noong Hulyo 2023, isang vulnerability sa Vyper programming language ang humantong sa isang exploit na nakaapekto sa isang partikular na decentralized exchange pool na kinasasangkutan ng alETH. Nagdulot ang insidenteng ito ng pagkawala ng humigit-kumulang 5000 ETH mula sa mga alETH reserves sa loob ng pool na iyon. Gayunpaman, malinaw na sinabi ng Alchemix na ang kanilang mga core smart contract ay hindi direktang inatake. Bukod pa rito, kinumpirma na ang mga pondo na hawak sa loob ng Alchemix treasury ay ligtas at secure para sa mga user, na nagpapakita ng resilience ng core protocol sa kabila ng external pool exploit.

Ang Alchemix ay natatanging idinisenyo upang maiwasan ang tipikal na loan liquidations, na nag-aalok ng malaking kalamangan kumpara sa maraming iba pang decentralized finance lending platform. Nakamit ito dahil ang mga pautang ay likas na self-repaying. Ang ETH collateral na idineposito ng mga user ay aktibong inilalagay sa mga panlabas na diskarte sa pagbuo ng yield. Ang yield na kinita mula sa collateral na ito ay direkta at awtomatikong nag-aambag sa pagbabayad ng utang ng alETH ng user. Dahil dito, hindi nahaharap ang mga borrower sa panganib ng cascading liquidations dahil sa pagbaba ng presyo, dahil ang underlying asset ay patuloy na gumagana upang bayaran ang pautang.