Sinimulan na ng Kraken na payagan ang mga karapat-dapat na user na gamitin ang piling tokenized na mga stock at ETF bilang kolateral para sa futures at margin trading sa Kraken Pro. Ang update na ito ay nagbibigay sa mga trader ng paraan upang suportahan ang leveraged crypto na posisyon nang hindi muna ibinebenta ang mga tokenized na hawak na iyon.
Sinabi ng exchange na 10 xStocks asset ang karapat-dapat sa paglulunsad. Kasama sa listahan ang SPYx, QQQx, AAPLx, GOOGLx, TSLAx, NVDAx, HOODx, MSTRx, GLDx at CRCLx.
Ang feature ay nalalapat lamang sa mga karapat-dapat na user sa labas ng Estados Unidos. Ang futures collateral ay magagamit para sa mga karapat-dapat na kliyente sa labas ng U.S., kabilang ang sa European Economic Area. Ang margin collateral ay magagamit para sa mga karapat-dapat na kliyente sa labas ng U.S., maliban sa EEA.
Ang mga tokenized na stock at ETF ay mga produkto na nakabatay sa blockchain na sumusubaybay sa tradisyonal na mga securities. Ang xStocks product ng Kraken ay nagbibigay sa mga user ng exposure sa mga pangalan ng U.S. tulad ng Apple, Tesla, Nvidia at malawakang-market na mga ETF sa pamamagitan ng mga digital token.
Iniulat ng mas naunang balita tungkol sa xStocks na sinisikap ng Kraken na gawing parallel market rails ang mga tokenized equities. Inilarawan ang produkto bilang nag-aalok ng higit sa 60 tokenized na U.S. stock at ETF, na sinusuportahan ng 1:1, na may 24/5 na pag-trade.
Binabago ng pinakabagong update kung paano magagamit ng mga trader ang mga asset na iyon. Halimbawa, ang isang user na may hawak na NVDAx ay maaaring panatilihin ang exposure na iyon habang ginagamit ang parehong hawak upang suportahan ang isang leveraged na posisyon, na napapailalim sa mga patakaran ng Kraken.
Sinabi ng Kraken na ang mga karapat-dapat na xStocks ay awtomatikong kinikilala bilang kolateral saanman available ang futures at margin trading sa account ng isang user. Nangangahulugan iyon na hindi kailangan ng mga user na ilipat ang mga asset sa isang hiwalay na produkto bago gamitin ang mga ito.
Ang Kraken ay naglalagay ng mga haircut at limitasyon sa kolateral sa bawat karapat-dapat na asset. Ang malawakang-market na mga ETF tulad ng SPYx at QQQx ay may 10% haircut at pinakamataas na halaga ng kolateral na $1 milyon.
Karamihan sa mga indibidwal na stock, kabilang ang AAPLx, GOOGLx, TSLAx at NVDAx, ay may 20% haircut at $250,000 na limitasyon sa kolateral. Ang mga pangalan na may mas mataas na volatility tulad ng HOODx at MSTRx ay may 30% haircut, habang ang GLDx at CRCLx ay may mas mababang limitasyon sa kolateral.
Sinabi ng exchange na ang mga limitasyon at haircuts na ito ay maaaring magbago sa paglipas ng panahon. Nagbibigay iyon ng pagkakataon sa Kraken na i-adjust ang pagtrato sa kolateral kung magbabago ang volatility ng merkado, liquidity o mga kondisyon ng panganib.
Nagbabala rin ang Kraken na nananatiling mapanganib ang leverage. Sinabi ng kumpanya, “Hindi ito isang paraan na walang panganib upang ma-access ang leverage.” Kung bumaba ang halaga ng kolateral, maaaring humarap ang mga user sa margin calls o liquidation.
Ang hakbang na ito ay akma sa mas malawak na pagtulak upang dalhin ang tradisyonal na mga asset sa mga sistema ng crypto trading. Sinabi ng isang kamakailang ulat ng hackathon na ang mga tokenized stock market ay umabot sa humigit-kumulang $1.2 bilyon sa market cap, habang ang xStocks ay nakapagtala ng higit sa $25 bilyon sa kabuuang dami ng transaksyon.
Bumubuo rin ang Kraken ng mga produkto para sa kolateral at kredito bukod pa sa mga tokenized na stock. Noong Mayo, inihayag ng Payward at Franklin Templeton ang isang partnership upang dalhin ang mga tokenized money market product sa platform ng Kraken bilang kolateral at kasangkapan sa pamamahala ng pera.
Noong Hunyo, inilunsad ng Kraken at Maple ang isang modelong pang-institusyon sa pagpapahiram gamit ang isang bankruptcy-remote na sasakyan para sa mga crypto-backed na pautang. Nakatuon ang produktong iyon sa structured credit, habang ang bagong update ng xStocks ay nakatuon sa kolateral ng trader.
Ang resulta ay isang mas malawak na trading stack kung saan ang mga tokenized na asset ay maaaring gumawa ng higit pa sa pagsusubaybay ng mga presyo. Sa ngayon, ang bagong feature ng Kraken ay nagbibigay sa mga karapat-dapat na user ng isa pang paraan upang pamahalaan ang kolateral, ngunit nagdaragdag din ito ng panganib ng leverage na kailangang bantayang mabuti ng mga trader.
