Tumaas ang bahagi ng ETF sa bolyum ng kalakalan sa ekidad ng mga Gen Z trader sa Binance sa 25% sa unang bahagi ng Agosto habang bumaba ang kanilang alokasyon sa mga indibidwal na stock.
Natuklasan ng Binance Research na ang mga exchange-traded fund (ETF) ay kumukuha ng mas malaking bahagi ng aktibidad sa ekidad ng Gen Z sa mga produktong direktang ekidad, naka-token na stock, at tradisyonal na pananalapi (TradFi) perpetual ng exchange.
Ikinumpara ng pananaliksik ang dalas ng kalakalan, netong daloy ng kapital, at paggamit ng leverage sa mga Gen Z, Millennials, Gen X, at Baby Boomers. Habang tinaasan ng pinakabatang grupo ang kanilang alokasyon sa ETF, ipinakita rin ng mga numero na ang Gen Z sa pangkalahatan ay mas bihira mag-trade kaysa sa ibang mga henerasyong nasa edad na gumagawa.
Noong Hulyo, nakatanggap ang mga ETF ng 21.9% ng netong pagpasok ng kapital sa ekidad ng Gen Z, na tumaas mula sa 18.5% noong Hunyo. Sa parehong panahon, ang bahaging itinuro sa mga indibidwal na stock ay bumaba mula 77% patungong 74.2%.
Pagsapit ng unang bahagi ng Agosto, ang mga ETF ay kumakatawan sa 25% ng bolyum ng kalakalan sa ekidad ng grupo, na nagdagdag ng isa pang punto ng data sa pagtaas na naitala noong Hulyo. Hindi sinabi ng Binance kung mananatili ang bahagi ng Agosto para sa buong buwan.
Sa mga perpetual ng tradisyonal na pananalapi, ang mga user ng Gen Z ay nakumpleto ng average na 13 trade bawat buwan. Ang mga Millennials ay nag-average ng 17, habang ang Gen X ay nagtala ng 16.5.
Lumitaw ang katulad na mga pattern sa iba pang mga produkto ng ekidad na kasama sa pag-aaral, kung saan natuklasan ng Binance na ang Gen Z ay mas bihira mag-trade kaysa sa dalawang mas matandang working-age na grupo. Ikinumpara ng pananaliksik ang aktibidad ng account sa halip na umasa lamang sa mga tugon sa survey tungkol sa mga kagustuhan sa pamumuhunan.
Ipinahiwatig din ng data ng order ng pagbebenta na ang bahagi ng grupo ay nagho-hold ng mga posisyon sa halip na aktibong mag-trade in at out. Sa mga account ng direktang ekidad ng Gen Z, 22% ang hindi pa kailanman nagsumite ng order ng pagbebenta.
Ang katumbas na bahagi ay nasa 19% para sa Gen X at 9% para sa Baby Boomers. Ang mga Millennials ang nagtala ng pinakamalaking buy-only na grupo; gayunpaman, 30% ng kanilang mga account sa direktang ekidad ang walang ipinapakitang order ng pagbebenta.
Sa loob ng Gen Z buy-only na grupo, ang Broadcom, Tesla, at ang Schwab U.S. Dividend Equity ETF ay nanguna sa mga nangungunang asset batay sa pinagsama-samang pagbili. Kasama sa halo ang dalawang U.S.-listed na kumpanya ng teknolohiya at isang ETF na idinisenyo upang subaybayan ang mga stock ng Amerika na nagbabayad ng dibidendo.
Hindi ipinakita ng Binance ang buy-only na aktibidad bilang patunay ng isang pangmatagalang estratehiya sa pamumuhunan. Maaaring umiwas ang isang account sa pagbebenta dahil kamakailan lamang ito pumasok sa merkado, lalo na dahil sa limitadong kasaysayan ng pagpapatakbo ng produkto ng direktang ekidad ng exchange.
Ang leveraged at inverse na ETF ay nakakuha ng kaunting aktibidad mula sa mga user ng Gen Z, kahit na ang mga produktong ito ay maaaring magpalaki ng kita o magbigay ng pagkalantad sa mga bumababang merkado.
Iniulat ng Binance na 88.2% ng mga account ng tradisyonal na pananalapi perpetual ng Gen Z ang hindi pa nag-trade ng alinman sa uri ng ETF. Mas mababa ang inactive na bahagi sa mga Millennials sa 84.5% at Gen X sa 85.9%.
Hindi tulad ng mga karaniwang ETF, ang mga leveraged na produkto ay karaniwang naglalayong maghatid ng multiple ng pang-araw-araw na paggalaw ng isang index, habang ang mga inverse fund ay naglalayong kumita kapag bumaba ang market na sinusubaybayan. Ang kanilang mga kita ay maaaring magkaiba mula sa index sa mas mahabang panahon dahil ang mga produkto ay nagre-reset bawat araw, ayon sa gabay ng mamumuhunan mula sa U.S. Securities and Exchange Commission.
Ipinapakita samakatuwid ng mga numero ng Binance na ang pinakabatang trader sa sample nito ay hindi gumagamit ng leveraged o inverse na pondo nang kasing dalas ng ibang mga working-age na grupo. Gayunpaman, hindi itinatag ng ulat kung ang mga alalahanin sa panganib, kaalaman sa produkto, mga panuntunan sa eligibility, o iba pang salik ang sanhi ng pagkakaiba.
Para sa mga mamumuhunan sa U.S., mahalaga pa rin ang pagkakaiba sa pagitan ng mga conventional ETF at mga blockchain-based na produkto ng ekidad. Ang isang tradisyonal na ETF na nakarehistro sa United States ay nagtre-trade sa mga regulated na securities market, habang ang isang tokenized na stock o derivative ay maaaring magbigay lamang ng economic exposure sa referenced asset.
Tulad ng naunang naiulat ng crypto.news, nagbabala ang SEC na ang mga third-party na stock token ay maaaring magkaroon ng iba't ibang karapatan mula sa mga conventional share. Depende sa legal na istruktura ng produkto, ang mga mamimili ay maaaring hindi makatanggap ng direktang pagmamay-ari, mga pribilehiyo sa pagboto, o ang mga proteksyon na magagamit sa mga nakarehistrong shareholder.
Depende rin sa lokasyon ang pag-access. Pinaghihigpitan ng ilang international tokenized-equity platform ang mga U.S. person kahit na sinusubaybayan ng kanilang mga produkto ang mga stock o ETF na nakalista sa mga American market.
Ang mga natuklasan ng Binance ay dumating habang nagdaragdag ang mga crypto exchange ng mas maraming paraan para sa mga eligible na user na mag-trade ng mga instrumento na nakatali sa mga U.S. stock at ETF.
Inilunsad ng exchange ang bStocks noong Hunyo na may mga tokenized na bersyon ng Nvidia, Tesla, Circle, Micron, at SanDisk. Sinabi ng Binance na ang mga produkto ay sinusuportahan sa one-to-one na batayan ng pinagbabatayang U.S. securities at maaaring ma-convert sa direktang posisyon sa stock nang walang conversion fees.
Sa unang siyam na araw ng kalakalan ng negosyo ng ekidad ng Binance, ang daily volume ay nag-average ng humigit-kumulang $143 milyon, ayon sa research figures na binanggit sa isang naunang ulat tungkol sa debut ng produkto ng ekidad. Lumampas sa $1 bilyon ang turnover, ang daily active traders ay umabot sa 30,700, at ang total value locked ay lumapit sa $400 milyon sa panahong iyon.
Ang maikling operating history ay naglilimita rin sa pag-aaral ng Gen Z. Nagbabala ang Binance na ang produkto nitong direktang ekidad ay nakamit lamang ang makabuluhang laki noong Hunyo, na nag-iwan ng napakaliit na data upang matukoy kung ang mga pattern ng alokasyon at kalakalan ay kumakatawan sa pangmatagalang pag-uugali ng henerasyon.
Sa ibang bahagi ng sektor, ipinakilala ng Crypto.com ang mga tokenized derivative na nakatali sa 1,500 U.S. stock at ETF para sa mga eligible na user sa European Economic Area at iba pang aprubadong merkado. Kasama sa alok ng tokenized derivative ang mga instrumento na nakaugnay sa Apple, Nvidia, Tesla, SPDR Gold Shares, at iShares Silver Trust.
Ang mga produkto ng Crypto.com ay nagbibigay ng synthetic price exposure sa halip na legal o benepisyal na pagmamay-ari ng mga pinagbabatayang securities. Ang mga eligible na user ay maaaring makatanggap ng dividend-equivalent adjustments, habang ang mga asset na sumusuporta sa mga produkto ay hawak ng Alpaca, isang U.S.-regulated na self-clearing broker-dealer.
Ang pagtaas ng interes sa mga produkto ng ekidad ay kasabay ng mabilis na pagbabago sa mga tokenized-stock issuer. Sandaling nalampasan ng bStocks ng Binance ang xStocks na sinusuportahan ng Kraken ngayong linggo, wala pang dalawang buwan matapos itong ilunsad.
Inilagay ng data ng Token Terminal ang bStocks sa $624 milyon sa halaga ng tokenized stock noong Huwebes, mas mataas kaysa sa xStocks na may $579 milyon. Nanatiling pinakamalaking issuer ang Ondo Finance sa ranggo.
Pagsapit ng Sabado, nagbaliktaran ang kanilang posisyon, kung saan ang xStocks ay may hawak na $603 milyon at ang bStocks ay bumaba sa $535.1 milyon. Ang mga platform ay bumubuo ng humigit-kumulang 22.3% at 19.8%, ayon sa pagkakabanggit, ng halos $2.7 bilyong market na sinusubaybayan ng Token Terminal.
Napanatili ni Ondo ang unang pwesto na may $962.2 milyon. Mas maaga noong Agosto, umabot ang bStocks sa humigit-kumulang $624 milyon, kumpara sa humigit-kumulang $579 milyon para sa xStocks at $927 milyon para sa Ondo.
Ang magkahiwalay na numero mula sa RWA.xyz ay naglagay sa ipinamamahaging halaga ng tokenized stock sa $2.37 bilyon noong Sabado, isang pagtaas ng humigit-kumulang 5% sa nakaraang 30 araw. Ang mga pagkakaiba sa pagitan ng kabuuang ito at ng pagtatantya ng Token Terminal ay maaaring magmula sa mga platform, produkto, at pamamaraan ng pagpapahalaga na kasama ng bawat data provider.
Ang pag-aampon ng tokenized equity ay bumilis na bago pa man pumasok ang Binance sa ranggo ng issuer. Noong Hulyo, ipinakita ng data na ibinahagi ng DWF Labs na ang bilang ng mga may hawak sa limang pangunahing platform ay tumaas ng 92% sa loob ng 30 araw patungong 752,000, kung saan ang Robinhood ay bumubuo ng 328,000 na may hawak at 44% ng sinusukat na kabuuan.
Hawak lamang ng Robinhood ang $44 milyon sa mga tokenized stock sa paghahambing na iyon, habang kontrolado ng Ondo ang $857 milyon at ng xStocks ang $487 milyon. Kinakalkula ng DWF Labs ang average na posisyon ng Robinhood na $134, kumpara sa humigit-kumulang $5,900 para sa Ondo at $1,900 para sa xStocks.
