TLXقیمت

(TLX)

TLX یک پروتکل دیفای غیرمتمرکز است که بر روی Optimism فعالیت می‌کند و به کاربران امکان ضرب و بازخرید توکن‌های اهرمی (LTs) را می‌دهد. این پروتکل دسترسی به بیش از 50 دارایی با اهرم تا 20x را فراهم می‌کند. این توکن‌ها طراحی شده‌اند تا بدون پیچیدگی‌های مدیریت مستقیم موقعیت‌های مارجین، مواجهه تقویت‌شده‌ای با دارایی‌های زیربنایی ارائه دهند. ماهیت غیرحضانتی پلتفرم به این معنی است که کاربران در طول فرآیند، کنترل دارایی‌های خود را حفظ می‌کنند.

تمایز کلیدی در نحوه مدیریت اهرم نهفته است. توکن‌های اهرمی TLX به طور خودکار فاکتور اهرم هدف خود را از طریق بازتوازن واکنش‌پذیر حفظ می‌کنند، که یکی از ویژگی‌های اصلی طراحی آن‌هاست. این فرآیند نیاز کاربران به مدیریت فعال موقعیت‌های مارجین، لیکوئیدیشن‌ها یا نرخ‌های تأمین مالی را به حداقل می‌رساند. در مقابل، Perpetual Futures به مدیریت فعال مارجین نیاز دارند و کاربران مسئول نظارت بر موقعیت‌های خود برای جلوگیری از لیکوئیدیشن و مدیریت پرداخت‌های تأمین مالی هستند.

بله، توکن‌های اهرمی TLX ممکن است در شرایط شدید بازار با لیکوئیدیشن مواجه شوند. در حالی که پلتفرم قصد دارد اهرم هدف را از طریق بازتوازن حفظ کند، حرکات قیمتی بسیار ناگهانی و قابل توجه در دارایی زیربنایی می‌تواند باعث شود که مکانیسم بازتوازن نتواند به اندازه کافی سریع تنظیم شود. در چنین سناریوهایی، ارزش توکن می‌تواند به سرعت کاهش یابد و به طور بالقوه منجر به از دست رفتن کامل شود، اگر بازتوازن نتواند از رسیدن ارزش توکن به صفر جلوگیری کند.

چندین عامل می‌توانند بر ROI واقعی توکن‌های اهرمی TLX تأثیر بگذارند. این عوامل شامل Volatility Decay است که زمانی رخ می‌دهد که نوسانات مکرر قیمت در دارایی زیربنایی، ارزش یک موقعیت اهرمی را در طول زمان از بین می‌برد. هزینه‌های Rebalancing که در طول تنظیم خودکار اهرم متحمل می‌شوند، نیز به هزینه‌ها اضافه می‌کنند. علاوه بر این، کارمزدهای زیربنایی از پروتکل وثیقه، مانند نرخ‌های تأمین مالی بالا در Synthetix Perpetual Futures، می‌توانند بازده خالص را بیشتر کاهش دهند و منجر به ROI کمتر از حد انتظار شوند.

توکن حاکمیتی بومی، $TLX، در ابتدا عرضه کل 100 میلیون توکن داشت که بعداً از طریق یک رویداد Burn به 70 میلیون کاهش یافت. استراتژی تخصیص آن شامل مفادی برای برنامه‌های Vesting است تا تعهد بلندمدت را تضمین کند. دارندگان می‌توانند $TLX را Stake کنند تا در حاکمیت شرکت کرده، بر جهت‌گیری آینده پروتکل تأثیر بگذارند و پاداش‌های نقدی دریافت کنند. Tokenomics همچنین شامل مشوق‌هایی برای Automated Market Makers (AMMs) برای افزایش نقدینگی، حمایت از سلامت و دسترسی اکوسیستم است.

هدف خرید TLX توسط Synthetix ادغام مستقیم محصولات توکن اهرمی TLX در اکوسیستم Synthetix است که پراکندگی در DeFi را کاهش می‌دهد. این اقدام شامل بررسی و ممیزی جامع Codebase TLX، بهینه‌سازی پارامترها و یک استقرار مجدد برنامه‌ریزی شده در شبکه Base است. برنامه‌های آتی شامل یک برنامه تشویقی اختصاصی توکن اهرمی است که برای سال 2025 برنامه‌ریزی شده است. این خرید به صورت استراتژیک برای یکپارچه‌سازی عرضه‌ها، افزایش ارزش برای دارندگان توکن SNX و تقویت کاربرد کلی پلتفرم Synthetix با گسترش مجموعه محصولات آن طراحی شده است.