Steakhouse ETH Morpho Vaultقیمت

(STEAKETH)

استراتژی «موتور دوگانه» با هدف به حداکثر رساندن بازدهی از طریق وام‌دهی ETH در ازای دو نوع متمایز از وثیقه انجام می‌شود: دارایی‌های رمزنگاری «بلو چیپ»، مانند توکن‌های استیکینگ نقد (مثلاً wstETH) و توکن‌های ری‌استیکینگ نقد، و دارایی‌های جهان واقعی (RWAs). این رویکرد نوآورانه به vault امکان می‌دهد تا به طور پویا سرمایه را بین این انواع وثیقه تخصیص مجدد دهد. هدف این است که به طور مداوم به دنبال یافتن و استقرار وجوه در جایی که بالاترین فرصت‌های بازدهی با تعدیل ریسک در دسترس است، باشیم، و بدین ترتیب بازدهی سپرده‌گذاران را بهینه‌سازی کنیم در حالی که یک توزیع متعادل در میان کلاس‌های دارایی متنوع حفظ شود.

APY برای steakETH متغیر است و مستقیماً از پرداخت‌های بهره‌ای که توسط وام‌گیرندگان در بازارهای ایزوله زیربنایی بر روی پلتفرم انجام می‌شود، به دست می‌آید. بازدهی‌ها گاهی اوقات ممکن است به دلیل پویایی‌های خاص بازار، مانند استراتژی‌های کارآمد سرمایه که شامل توکن‌های استیکینگ نقد (مثلاً بازارهای «لوپینگ» wstETH/ETH) و برنامه‌های تشویقی موقت می‌شوند، بالاتر از پروتکل‌های وام‌دهی سنتی به نظر برسند. پایداری به تقاضای مستمر برای وام‌گیری در ازای انواع وثیقه پذیرفته شده و کارایی مداوم استراتژی استقرار سرمایه vault متکی است، با هدف بازدهی ثابت و بازارمحور.

یک دی‌پگ قابل توجه وثیقه مانند wstETH یک نگرانی کلیدی است، به ویژه برای استراتژی‌هایی که شامل نسبت‌های بالای وام به ارزش (LTV) می‌شوند که می‌تواند منجر به لیکوئید شدن شود. vault Steakhouse با استفاده از مکانیزم‌های اوراکل پیچیده، فعالانه این ریسک را مدیریت می‌کند. به جای فقط تکیه بر قیمت‌های بازار ثانویه، vault اغلب از اوراکل‌های نرخ مبادله قوی و خاص (مثلاً نرخ مبادله wstETH:stETH) برای ارزیابی دقیق ارزش وثیقه استفاده می‌کند. این رویکرد به کاهش تأثیر نوسانات موقت بازار و افزایش انعطاف‌پذیری vault در برابر رویدادهای دی‌پگ کمک می‌کند و از وجوه سپرده‌گذاران محافظت می‌نماید.

Aragon DAO Guardian به عنوان یک مکانیزم وتوی حیاتی، منحصر به فرد برای vaultهای Steakhouse عمل می‌کند و یک لایه امنیتی اضافی فراهم می‌آورد. این DAO که توسط سپرده‌گذاران vault کنترل می‌شود، می‌تواند تغییرات پیشنهادی توسط متولی را رد کند، مانند افزودن یک بازار جدید و بالقوه پرخطر. مکمل این، هرگونه تغییر قابل توجه در پارامترهای vault، شامل انواع وثیقه جدید یا افزودن بازارها، مشمول یک قفل زمانی اجباری 7 روزه است. این تاخیر تضمین می‌کند که سپرده‌گذاران زمان کافی برای بررسی تغییرات قریب‌الوقوع، درک پیامدهای آنها برای ریسک، و در صورت عدم موافقت، برداشت وجوه خود قبل از اجرایی شدن تغییرات را دارند.

برداشت از Steakhouse ETH Morpho Vault مشروط به در دسترس بودن نقدینگی «غیرفعال» است. اگر تمام ETH سپرده‌گذاری شده در حال حاضر به وام‌گیرندگان قرض داده شده باشد، کاربران ممکن است باید منتظر بمانند تا وجوه کافی در دسترس قرار گیرد. این می‌تواند زمانی رخ دهد که وام‌گیرندگان وام‌های خود را بازپرداخت می‌کنند یا زمانی که متولی vault دارایی‌ها را به صورت استراتژیک مجدداً متعادل کند تا نقدینگی آزاد شود. این «ریسک نقدینگی» یک ملاحظه رایج است، به ویژه در دوره‌های تقاضای بالای وام‌گیری یا نوسانات بازار. کاربران باید آگاه باشند که برداشت‌های فوری همیشه در سناریوهای حداکثر استفاده تضمین شده نیست.

Steakhouse ETH Morpho Vault با تأکید قوی بر شیوه‌های سطح سازمانی، شفافیت، و تمرکز استراتژیک بر یکپارچه‌سازی دارایی‌های جهان واقعی (RWAs) در کنار وثیقه‌های رمزنگاری «بلو چیپ» طراحی شده است. در حالی که برخی استراتژی‌ها ممکن است به رویکردهای تهاجمی‌تر و با بازدهی بالاتر یا وام‌دهی کاملاً محافظه‌کارانه و متمرکز بر هسته متمایل شوند، Steakhouse خود را از طریق استراتژی «موتور دوگانه» خود متمایز می‌کند. این رویکرد متمایز ویژگی‌های امنیتی قوی، مانند وتوی Aragon DAO و قفل‌های زمانی 7 روزه، را با یک روش تخصیص سرمایه فعال متعادل می‌کند که برای بهینه‌سازی بازدهی تعدیل شده بر اساس ریسک در مجموعه‌ای متنوع و شفاف از بازارها طراحی شده است.