Eigenpie frxETHقیمت

(MSFRXETH)

Eigenpie یک پلتفرم نقدینگی ری‌استیکینگ (Liquid Restaking Platform) است که در اکوسیستم EigenLayer فعالیت می‌کند و توسط Magpie XYZ به عنوان یک SubDAO تأسیس شده است. کارکرد اصلی آن این است که کاربران را قادر می‌سازد تا Ethereum (ETH) و توکن‌های لیکوئید استیکینگ (LSTs) مختلف خود را ری‌استیک (restake) کنند. این فرآیند از اعتباربخشی به خدمات غیرمتمرکز جدید پشتیبانی می‌کند، در حالی که با صدور توکن‌های نقدینگی ری‌استیکینگ (LRTs) نقدینگی را فراهم می‌آورد. کاربران می‌توانند از طریق این سازوکار پاداش‌های اضافی فراتر از استیکینگ استاندارد Ethereum کسب کنند.

Frax Ether (frxETH) یک مشتق لیکوئید استیکینگ ETH است که توسط Frax Finance توسعه یافته و برای حفظ یک پگ نسبی 1:1 با ETH طراحی شده است. نگهداری تنها frxETH پاداش استیکینگ به همراه ندارد. برای کسب پاداش، کاربران frxETH را به یک گاوصندوق سازگار با ERC-4626 واریز می‌کنند و در ازای آن Staked Frax Ether (sfrxETH) دریافت می‌کنند. سپس توکن sfrxETH سود استیکینگ را از ولیدیتورهای Frax ETH جمع‌آوری می‌کند و ارزش آن به تدریج نسبت به frxETH با انباشته شدن پاداش‌ها در طول زمان افزایش می‌یابد.

msfrxETH یک "نسخه ری‌استیک شده لیکوئید ایزوله" از sfrxETH است که توسط پلتفرم Eigenpie ایجاد شده است. کاربران با واریز sfrxETH خود، که قبلاً از Frax Finance پاداش استیکینگ کسب می‌کند، به Eigenpie، msfrxETH را به دست می‌آورند. سپس Eigenpie این sfrxETH را از طریق پروتکل EigenLayer ری‌استیک می‌کند. این سازوکار به دارندگان امکان می‌دهد تا پاداش‌های ترکیبی را هم از استیکینگ sfrxETH اصلی (از طریق Frax Finance) و هم از فعالیت‌های ری‌استیکینگ اضافی EigenLayer کسب کنند، که همگی در توکن msfrxETH گنجانده شده‌اند.

هنگامی که sfrxETH به Eigenpie واریز می‌شود، پلتفرم این دارایی‌ها را از طریق EigenLayer ری‌استیک می‌کند. این بدان معناست که sfrxETH واریز شده به تامین امنیت برنامه‌های غیرمتمرکز و پلتفرم‌های بلاکچین مختلف، معروف به خدمات معتبر فعال (AVSs)، کمک می‌کند، علاوه بر مشارکت در امنیت شبکه Ethereum. با مشارکت در این فرآیند، دارندگان msfrxETH می‌توانند از دو منبع مجزا پاداش کسب کنند: استیکینگ اصلی Ethereum خود از طریق sfrxETH و فعالیت‌های ری‌استیکینگ اضافی EigenLayer، همه اینها در حالی است که نقدینگی دارایی را از طریق توکن msfrxETH حفظ می‌کنند.

نگهداری msfrxETH چندین مزیت کلیدی را ارائه می‌دهد. این توکن بازدهی افزایش‌یافته‌ای را فراهم می‌کند و به کاربران امکان می‌دهد تا پاداش‌های ترکیبی را هم از استیکینگ Ethereum از طریق sfrxETH و هم از ری‌استیکینگ اضافی EigenLayer کسب کنند. این توکن نقدینگی را حفظ می‌کند، به این معنی که با وجود نقش آن در استیکینگ، می‌توان آن را در سایر برنامه‌های مالی غیرمتمرکز (DeFi) معامله یا استفاده کرد. کاربران همچنین با نگهداری msfrxETH در پلتفرم، امتیازات Eigenpie را جمع‌آوری می‌کنند که به طور بالقوه می‌تواند آنها را برای ایردراپ‌های توکن آینده واجد شرایط کند. علاوه بر این، مدل "ری‌استیکینگ لیکوئید ایزوله" Eigenpie با مرتبط کردن عملکرد msfrxETH صرفاً به sfrxETH، قصد دارد خطرات مرتبط با سایر LSTs را محدود کند.

در حالی که Eigenpie قصد دارد خطرات خاصی را کاهش دهد، نگهداری msfrxETH شامل چندین ملاحظه است. اینها شامل ریسک قرارداد هوشمند می‌شود که در آن آسیب‌پذیری‌ها در قراردادهای هوشمند زیربنایی Eigenpie، EigenLayer یا Frax Finance می‌تواند منجر به از دست رفتن دارایی شود. همچنین ریسک از دست دادن پگ (de-pegging risk) وجود دارد، به این معنی که frxETH می‌تواند پگ 1:1 مورد نظر خود را به ETH از دست بدهد و مستقیماً بر ارزش msfrxETH تأثیر بگذارد. ریسک اسلشینگ (slashing risk) به دلیل ری‌استیکینگ برای AVSs وجود دارد، جایی که سوء رفتار ولیدیتور می‌تواند منجر به جریمه شود. ریسک‌های پروتکل عمومی ذاتی در EigenLayer و Frax Finance، به همراه ریسک متمرکزسازی در مورد اپراتورهای نود و ریسک نقدینگی بالقوه در شرایط شدید بازار، نیز وجود دارند.