Capقیمت

(CAP)

Cap یک پروتکل غیرمتمرکز است که برای معامله perpetual futures و دارایی‌های سنتتیک طراحی شده است. این پروتکل که عمدتاً بر روی شبکه‌های Arbitrum و Ethereum فعالیت می‌کند، به کاربران اجازه می‌دهد ارزهای دیجیتال و نسخه‌های سنتتیک دارایی‌های سنتی، مانند سهام را با leverage معامله کنند. این پلتفرم non-custodial است، به این معنی که معامله‌گران کنترل دارایی‌های خود را حفظ کرده و مستقیماً از کیف پول خود بدون نیاز به حساب کاربری یا فرآیندهای KYC معامله می‌کنند.

CAP توکن حاکمیتی و اشتراک درآمد پروتکل Cap است. کاربرد اصلی آن شامل کسب ارزش از طریق کارمزدهای پروتکل است. کاربرانی که توکن‌های CAP خود را stake می‌کنند، سهمی از کارمزدهای معاملاتی پلتفرم را دریافت می‌کنند که معمولاً به صورت ETH یا USDC توزیع می‌شود. در حالی که فرآیند staking عموماً نقدشونده است، برخی نسخه‌های پروتکل ممکن است دوره‌های cooldown خاصی را برای جلوگیری از front-running و اطمینان از پایداری پلتفرم اعمال کنند.

این پاداش‌ها از «Real Yield» (سود واقعی) مشتق می‌شوند، به این معنی که از فعالیت‌های اقتصادی واقعی در پلتفرم ایجاد می‌گردند. به طور مشخص، پرداخت‌ها به stakers و تأمین‌کنندگان نقدینگی از محل کارمزدهای معاملاتی و ضررهای معامله‌گران که توسط پروتکل ایجاد شده، تأمین می‌شود. این مدل به گونه‌ای طراحی شده است که پایدار باشد، زیرا به جای انتشار توکن‌های تورمی، بر درآمدهای ارگانیک تکیه دارد.

Cap خود را در فضای DeFi با ارائه مدل معاملاتی zero-slippage و دسترسی به بازارهای سنتتیک سنتی متمایز می‌کند. در حالی که بسیاری از صرافی‌های غیرمتمرکز منحصراً بر دارایی‌های کریپتو تمرکز دارند، Cap کاربران را قادر می‌سازد تا نسخه‌های سنتتیک سهام‌های بزرگ و شاخص‌های بازار را معامله کنند. این ادغام دارایی‌های مالی سنتی در یک چارچوب دائمی غیرمتمرکز، محیطی تخصصی را برای استراتژی‌های معاملاتی متنوع فراهم می‌کند.

کاربران می‌توانند با واریز دارایی‌هایی مانند ETH یا USDC در استخرهای پروتکل، نقدینگی تأمین کنند. این تأمین‌کنندگان نقدینگی اساساً به عنوان «طرف مقابل» برای معامله‌گران در صرافی عمل می‌کنند. آن‌ها از کارمزدهای معاملاتی و زمانی که معامله‌گران دچار ضرر می‌شوند، پاداش کسب می‌کنند. با این حال، چون آن‌ها به عنوان counterparty معاملات عمل می‌کنند، در صورت سودآوری بالای معامله‌گران، ممکن است سرمایه آن‌ها کاهش یابد. این موضوع با CAP staking که سهمی از درآمد پروتکل را به دست می‌آورد، متفاوت است.

از آنجا که Cap از قیمت‌های سنتتیک استفاده می‌کند، به یک سیستم oracle قدرتمند متکی است تا اطمینان حاصل کند قیمت‌های on-chain دقیقاً با ارزش‌های واقعی مطابقت دارند. این پروتکل از ترکیبی از شبکه داخلی «Dark Oracle» و ادغام‌های Chainlink استفاده می‌کند. این رویکرد چندلایه، فیدهای قیمتی با سرعت بالا و مقاوم در برابر دستکاری را ارائه می‌دهد که برای اجرای منصفانه معاملات در هر دو بازار ارز دیجیتال و سهام سنتی ضروری است.