Aegis YUSDقیمت

(YUSD)

Aegis YUSD یک استیبل کوین غیرمتمرکز است که عمدتاً توسط Bitcoin پشتیبانی می‌شود. این استیبل کوین پگ ۱ دلاری خود را از طریق یک استراتژی پوشش ریسک دلتا-خنثی پیچیده حفظ می‌کند. برای هر YUSD مینت‌شده، پروتکل Bitcoin را به عنوان وثیقه نگهداری می‌کند و همزمان یک موقعیت شورت متناظر روی قراردادهای پرپچوال BTC باز می‌کند. این مکانیزم تضمین می‌کند که هرگونه نوسان قیمت در وثیقه Bitcoin با سود یا زیان مخالف ناشی از موقعیت شورت جبران می‌شود، و بدین ترتیب ریسک بازار را به طور مؤثر خنثی کرده و YUSD را در ۱ دلار ثابت نگه می‌دارد.

بازدهی برای دارندگان Aegis YUSD عمدتاً از نرخ‌های تأمین مالی (funding rates) در بازار فیوچرز پرپچوال Bitcoin تولید می‌شود. در این بازارها، اغلب تقاضای بیشتری از سوی معامله‌گران برای گرفتن موقعیت‌های «لانگ» (شرط‌بندی بر افزایش قیمت) وجود دارد. این موقعیت‌های لانگ موظف هستند یک کارمزد دوره‌ای، معروف به نرخ تأمین مالی، را به دارندگان موقعیت‌های «شورت» پرداخت کنند. از آنجایی که استراتژی اصلی Aegis YUSD شامل نگه داشتن موقعیت‌های شورت برای حفظ پگ دلتا-خنثی خود است، پروتکل این کارمزدهای مثبت تأمین مالی را جمع‌آوری کرده و متعاقباً آن‌ها را به عنوان بازدهی بین دارندگان YUSD توزیع می‌کند.

خیر، شما لزوماً نیازی به استیک کردن YUSD برای کسب پاداش ندارید. Aegis YUSD دو روش متمایز برای کسب بازدهی ارائه می‌دهد: 1. دارندگان YUSD: صرفاً با نگهداری توکن YUSD در کیف پول ثبت‌شده خود، شما واجد شرایط کسب بازدهی هستید که به صورت هفتگی قابل مطالبه است. 2. sYUSD (YUSD استیک شده): برای کاربرانی که به دنبال راه‌حل بازدهی خودکار (auto-compounding) هستند، استیک کردن YUSD آن را به sYUSD تبدیل می‌کند. با استفاده از استاندارد ERC-4626، پاداش‌ها داخلی‌سازی می‌شوند، به این معنی که ارزش 1 sYUSD به تدریج نسبت به YUSD در طول زمان افزایش می‌یابد و به طور خودکار دارایی‌های شما را رشد می‌دهد.

Aegis YUSD ایمنی را در اولویت قرار می‌دهد و خود را از پروژه‌های مشابه از طریق چندین ویژگی کلیدی متمایز می‌کند. اولاً، وثیقه اصلی آن Bitcoin است که از نقدینگی قوی و ماهیت غیرمتمرکز BTC بهره می‌برد. ثانیاً، Aegis شفافیت فوق‌العاده‌ای را با داشبورد «اثبات ذخایر در زمان واقعی» حفظ می‌کند که به کاربران امکان می‌دهد موقعیت‌های صرافی و خزانه‌های حضانتی را به صورت شبانه‌روزی تأیید کنند. نهایتاً، یک صندوق بیمه اختصاصی برای محافظت در برابر رویدادهای پیش‌بینی‌نشده بازار، مانند سناریوهای نادر «تأمین مالی منفی» که در آن موقعیت‌های شورت ممکن است هزینه‌هایی را متحمل شوند، در نظر گرفته شده است که از پگ استیبل کوین و دارایی‌های کاربران محافظت می‌کند.

در صورتی که نرخ تأمین مالی منفی شود، به این معنی که موقعیت‌های شورت معمولاً باید به موقعیت‌های لانگ پرداخت کنند، پروتکل Aegis یک مکانیزم حفاظتی قوی در نظر گرفته است: صندوق بیمه Aegis. این صندوق اختصاصی به طور خاص برای جذب و پوشش این هزینه‌های احتمالی طراحی شده است. هدف آن محافظت از دارندگان YUSD و پگ استیبل کوین در برابر شرایط نامساعد بازار است، و از هرگونه دی‌پگ (depegging) یا از دست دادن ارزش برای کاربران در طول این رویدادهای نادر تأمین مالی منفی جلوگیری می‌کند.

Aegis Points جزء کلیدی اکوسیستم Aegis هستند که همراه با راه‌اندازی توکن $AEG آینده معرفی شده‌اند. کاربرانی که فعالانه در پروتکل مشارکت می‌کنند می‌توانند این امتیازات را از طریق اقدامات مختلفی از جمله نگهداری YUSD، استیک کردن sYUSD برای پاداش‌های خودکار (auto-compounding)، یا تأمین نقدینگی برای استخرهای تأییدشده YUSD کسب کنند. این امتیازات به عنوان معیاری برای سنجش مشارکت و سهم کاربران عمل می‌کنند و در نهایت واجد شرایط بودن و تخصیص پاداش‌های توکن $AEG آینده یک فرد را تعیین می‌کنند که احتمالاً از طریق یک ایردراپ (airdrop) یا رویداد توزیع مشابه خواهد بود.