دادههای جدید نقشه حرارتی Coinglass نشان میدهند که اتریوم بار دیگر بین دو دیوار انحلال قابل توجه قرار گرفته است، با اهرمی که درست در زیر و بالای قیمت لحظهای انباشته شده است. بر اساس آخرین گزارش، اگر ETH به زیر ۲,۳۲۳ دلار کاهش یابد، شدت انحلال تجمعی موقعیتهای خرید (لانگ) در صرافیهای متمرکز اصلی به حدود ۱.۰۴۴ میلیارد دلار خواهد رسید، در حالی که شکستن بالای ۲,۵۶۳ دلار میتواند تا ۵۳۱ میلیون دلار انحلال موقعیتهای فروش (شورت) را فعال کند.
Coinglass نقشههای حرارتی انحلال خود را ابزاری برای «تخمین محدودههای قیمتی که رویدادهای انحلال در مقیاس بزرگ ممکن است رخ دهند» توصیف میکند و دادههای قراردادهای آتی و سوآپ دائمی را از پلتفرمهایی مانند بایننس، OKX و بایبیت جمعآوری میکند. این پلتفرم اشاره میکند که انحلالها میتوانند «نوسانات شدید قیمت ایجاد کرده و به طور قابل توجهی بر موقعیتهای معاملهگران تأثیر بگذارند»، زیرا به محض عبور قیمت از خوشههای متراکم اهرم، آبشار فروش یا خرید اجباری رخ میدهد.
این کریدور جدید بر روی نوار شلوغی از ابزارهای مشتقه قرار گرفته است. اوایل این ماه، دادههای Coinglass که در گزارشی از crypto.news منعکس شده بود، نشان میداد که ۱.۴۱۴ میلیارد دلار از موقعیتهای خرید ETH در خطر زیر ۲,۰۴۰ دلار و ۸۸۹ میلیون دلار از موقعیتهای فروش در معرض خطر بالای ۲,۲۵۳ دلار قرار دارند، با تقریباً ۱.۸ میلیارد دلار اهرم ترکیبی که بین حدود ۱,۹۵۲ و ۲,۱۵۴ دلار متمرکز شده بود. در آن آرایش قبلی، حتی یک حرکت ۵ تا ۷ درصدی کافی بود تا یک آبشار «تله» را تهدید کند، زیرا قیمت با انحلالهای انباشتهشده در هر دو جهت برخورد میکرد.
محدوده بهروز شده ۲,۳۲۳–۲,۵۶۳ دلار نشان میدهد که همین پویایی اساسی با بالا رفتن آهسته ETH در نمودار، در حال حرکت به سمت بالا است. داشبورد اتریوم Coinglass نشان میدهد که حجم معاملات باز فعلی حدود ۳۲.۸ میلیارد دلار است و اشاره میکند که تقریباً ۱۱۱.۶ میلیون دلار از موقعیتهای آتی ETH در ۲۴ ساعت گذشته انحلال شدهاند، که یادآور این است که حتی حرکات کوچکتر روزانه نیز همچنان معاملهگران با اهرم بالا را از بازار خارج میکند.
تحلیل جداگانه Coinglass یک منطقه خطر دیگر را در ۲,۴۵۱ دلار برجسته کرد و تخمین زد که شکست قاطعانه بالای آن سطح، حدود ۱.۴۷۳ میلیارد دلار از موقعیتهای فروش را در معرض خطر قرار میدهد، در حالی که سقوط به زیر ۲,۲۲۰ دلار میتواند ۱.۱۰ میلیارد دلار انحلال موقعیتهای خرید را فعال کند. در آن یادداشت، شرکت هشدار داد که باندهای متراکم اهرم «فروش یا خرید مکانیکی» ایجاد میکنند به محض اینکه قیمت از آستانههای کلیدی عبور کند و حرکتهای نسبتاً ملایم قیمت لحظهای را تقویت میکنند.
برای معاملهگران ETH، پیام روشن است: چند صد دلار بعدی در هر جهت، بر روی صدها میلیون دلار از خطر جریان اجباری قرار دارد. کسانی که با اهرم بالا به سمت سطح ۲,۳۲۳ دلار (سمت نزولی) یا ۲,۵۶۳ دلار (سمت صعودی) معامله میکنند، عملاً شرط میبندند که میتوانند از موج انحلال میلیارد دلاری پیشدستی کنند، به جای اینکه توسط آن در هم شکسته شوند.
علاوه بر این، آرایشهای اخیر انحلال اتریوم شامل مقالاتی در مورد نقشه حرارتی «تله» نزدیک به ۲,۰۰۰ دلار، دیوارهای انحلال ۲,۰۵۷–۱,۸۶۳ دلاری که در فوریه مشخص شدند، و بررسی عمیق این هفته در مورد باند انحلال قریبالوقوع ۲,۴۵۱ دلار میشود.
