بیت کوین در 7 سپتامبر در نزدیکی 79,500 دلار معامله شد، در حالی که سرمایه‌گذاران برای گزارش‌های تورم ایالات متحده و حراجی خزانه‌داری در آخرین هفته کامل قبل از جلسه سیاست‌گذاری 15 تا 16 سپتامبر فدرال رزرو آماده می‌شدند.

بیت کوین پس از گزارش شغلی ایالات متحده تثبیت شد

بیت کوین روز دوشنبه در حدود 79,519 دلار معامله شد که تقریباً 0.5 درصد طی 24 ساعت کاهش یافته بود. این ارز دیجیتال در طول معاملات کم‌حجم به دلیل تعطیلات، به اوج درون‌روزی نزدیک 80,494 دلار رسید و سپس به سمت 79,120 دلار عقب‌نشینی کرد.

بازارهای سهام و اوراق قرضه ایالات متحده به دلیل روز کارگر بسته بودند که فعالیت‌های بازار متعارف را محدود می‌کرد. بازارهای ارز دیجیتال باز ماندند، اما مشارکت پایین‌تر می‌تواند حرکات قیمتی کوتاه‌مدت را کمتر نماینده موقعیت‌گیری نهادی گسترده‌تر کند.

بیت کوین پس از گزارش اداره آمار کار مبنی بر افزایش 162,000 نفری حقوق و دستمزد غیرکشاورزی ایالات متحده در ماه اوت، به زیر 80,000 دلار سقوط کرد. نرخ بیکاری در 4.1% ثابت ماند. افزایش اشتغال از میانگین ماهانه 31,000 نفری ثبت شده در سال قبل فراتر رفت.

پس از انتشار این گزارش، معامله‌گران احتمال برآورد شده افزایش نرخ بهره در سپتامبر را به تقریباً 58% افزایش دادند، طبق داده‌های بازار آتی که توسط رویترز ذکر شد. این تخمین قیمت‌گذاری بازار است، نه پیش‌بینی یا تعهد فدرال رزرو.

همانطور که crypto.news گزارش داد، داده‌های قوی اشتغال بیت کوین را پس از مواجهه با مقاومت نزدیک 82,500 دلار، به زیر 80,000 دلار کشاند. واکنش فوری نشان داد که معامله‌گران بیت کوین چقدر دقیق انتظارات سیاست پولی را رصد می‌کنند.

شاخص قیمت تولیدکننده (PPI) پنجشنبه اولین آزمون تورم را فراهم می‌کند

اداره آمار کار، شاخص قیمت تولیدکننده ماه اوت را در 10 سپتامبر ساعت 8:30 صبح به وقت شرق، طبق تقویم رسمی خود، منتشر خواهد کرد. PPI تغییرات در قیمت‌هایی را که تولیدکنندگان داخلی برای محصولات خود دریافت می‌کنند، اندازه‌گیری می‌کند.

اقتصاددانان انتظار دارند قیمت‌های اصلی تولیدکننده 0.4% نسبت به ژوئیه افزایش یابد، در حالی که شاخص اصلی قیمت تولیدکننده (core PPI) پیش‌بینی می‌شود 0.3% رشد کند. تورم سالانه تولیدکننده پیش‌بینی می‌شود از 4.7% به 5.4% افزایش یابد.

این ارقام همچنان پیش‌بینی هستند. یک غافلگیری صعودی می‌تواند نگرانی‌ها را تقویت کند که هزینه‌های بالاتر انرژی و ورودی‌ها در سراسر اقتصاد در حال گسترش است. یک نتیجه نرم‌تر می‌تواند مقداری از فشار بر بازده اوراق خزانه‌داری و انتظارات افزایش نرخ بهره را کاهش دهد.

تورم تولیدکننده همیشه مستقیماً به قیمت‌های مصرف‌کننده منتقل نمی‌شود. با این حال، افزایش هزینه‌ها می‌تواند بر حاشیه سود شرکت‌ها تأثیر بگذارد یا بعداً به مصرف‌کنندگان برسد، که گزارش پنجشنبه را نشانه‌ای اولیه از شرایط تورمی پیش روی مقامات فدرال رزرو می‌کند.

شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) جمعه می‌تواند در مورد افزایش نرخ بهره تعیین‌کننده باشد

شاخص قیمت مصرف‌کننده ماه اوت در 11 سپتامبر ساعت 8:30 صبح به وقت شرق منتشر خواهد شد، همانطور که BLS تأیید کرده است. اقتصاددانان مورد بررسی توسط فایننشال تایمز انتظار دارند تورم سالانه اصلی در حدود 3.4% باقی بماند، در حالی که تورم اصلی ممکن است به 2.4% کاهش یابد.

فدرال رزرو اشاره‌ای نکرده است که یک گزارش خاص تصمیم آن را تعیین خواهد کرد. مقامات تورم، اشتغال، دستمزدها، فعالیت مصرف‌کننده و شرایط مالی را با هم در نظر می‌گیرند. با این حال، انتشار CPI آخرین قرائت عمده تورم قبل از جلسه سپتامبر خواهد بود.

یک گزارش داغ‌تر از حد انتظار می‌تواند انتظارات برای افزایش 25 واحد پایه را تقویت کند. انتظارات بالاتر نرخ سیاست‌گذاری اغلب بازده اوراق قرضه و هزینه فرصت نگهداری دارایی‌های بدون بازده را افزایش می‌دهد. آنها همچنین می‌توانند شرایط مالی را برای بازارهای سفته‌بازانه سخت‌تر کنند.

یک گزارش نرم‌تر می‌تواند از توقف حمایت کند، به ویژه پس از آنکه فرماندار کریستوفر والر گفت که اگر تورم به خنک شدن ادامه دهد، می‌تواند از ثابت نگه داشتن نرخ‌ها حمایت کند. بیت کوین قبلاً پس از تعدیل انتظارات افزایش نرخ توسط والر، به بالای 80,000 دلار رسیده بود، اگرچه گزارش اشتغال بعدی بخشی از آن حرکت را معکوس کرد.

تقاضای خزانه‌داری آزمون دیگری برای بیت کوین اضافه می‌کند

خزانه‌داری ایالات متحده در 9 سپتامبر، طبق برنامه موقت خود، اوراق قرضه 10 ساله بازگشایی شده را به حراج می‌گذارد. قرار است تسویه این اوراق در 15 سپتامبر انجام شود.

تقاضای ضعیف می‌تواند به بازده حراجی بالاتری نیاز داشته باشد، که احتمالاً فشار صعودی بیشتری بر هزینه‌های استقراض وارد می‌کند. تقاضای قوی می‌تواند به تثبیت بازده‌های بلندمدت کمک کند. نتایج حراج به سطوح پیشنهاد، مشارکت سرمایه‌گذاران و میزان پذیرفته شده از سوی دلالان اصلی بستگی دارد.

بازده اوراق خزانه‌داری قبلاً به یک محدودیت مهم برای بیت کوین تبدیل شده است. در پوشش مرتبط، افزایش بازده اوراق خزانه‌داری، ریکاوری بیت کوین را در اوایل سال 2026 متوقف کرد، زیرا سرمایه‌گذاران مسیر نرخ بهره ایالات متحده را بازنگری کردند.

این حراج با افزایش سقف بازخرید خزانه‌داری برای اوراق بهادار با سررسید طولانی‌تر که از 9 سپتامبر آغاز می‌شود، همزمان است. خزانه‌داری اعلام کرد که محدودیت‌های بازنگری شده تا 4 نوامبر موثر خواهند بود. بازخریدها می‌توانند از نقدینگی بازار حمایت کنند، اما کاهش بازده را تضمین نمی‌کنند.

تصمیم فدرال رزرو در 16 سپتامبر اعلام می‌شود

کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) در روزهای 15 و 16 سپتامبر تشکیل جلسه خواهد داد. فدرال رزرو بیانیه سیاست‌گذاری خود را در ساعت 2 بعد از ظهر به وقت شرق در روز دوم منتشر خواهد کرد، و پس از آن کنفرانس مطبوعاتی رئیس کوین وارش در ساعت 2:30 بعد از ظهر، طبق تقویم رسمی، برگزار می‌شود.

این جلسه شامل پیش‌بینی‌های اقتصادی به‌روز شده و مسیرهای نرخ بهره مورد انتظار مقامات خواهد بود. این پیش‌بینی‌ها می‌توانند بازارها را جابه‌جا کنند، حتی اگر سیاست‌گذاران نرخ فعلی را بدون تغییر نگه دارند.

سطوح فوری بیت کوین، بر اساس محدوده معاملاتی اخیر آن، تقریباً 80,000 دلار و 82,500 دلار در سمت صعودی باقی مانده است. یک حرکت پایدار به زیر کف 5 سپتامبر، ریکاوری را تضعیف می‌کند، در حالی که بسته شدن بالاتر از مقاومت اخیر، شواهد قوی‌تری از تقاضای تجدید شده ارائه می‌دهد.

انتشار گزارش‌های تورم، جهت بیت کوین را از پیش تعیین نمی‌کند. جریان‌های ETF، اهرم (لوریج)، ریسک‌های ژئوپلیتیکی و شرایط نقدینگی گسترده‌تر نیز بر بازار تأثیر خواهند گذاشت. با این حال، شاخص قیمت تولیدکننده (PPI)، شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) و تصمیم فدرال رزرو، سه کاتالیزور زمان‌بندی شده را فراهم می‌کنند که قادر به تغییر انتظارات نرخ بهره‌ای هستند که در حال حاضر بیت کوین را شکل می‌دهند.