فعال‌سازی کسب درآمد در فایربلاک برای بازده دیفای مؤسسات

فایربلاکس (Fireblocks) محصولی به نام «Earn» را منتشر کرده است که به مشتریان سازمانی اجازه می‌دهد استیبل‌کوین‌های راکد خود را به عنوان وثیقه برای وام‌دهی در پلتفرم‌های عمومی امور مالی غیرمتمرکز (دی‌فای) مانند Aave و Morpho استفاده کنند. فایربلاکس از طریق یکپارچه‌سازی مستقیم، راه حلی آسان برای کسب بازدهی از دارایی‌های رمزنگاری شده ذخیره شده در این شرکت ارائه می‌دهد.

با راه‌اندازی این برنامه، بسیاری از مؤسسات مقادیر قابل توجهی استیبل‌کوین را برای مدیریت خزانه، تسویه حساب و اهداف نقدینگی نگهداری می‌کنند. اما این دارایی‌ها عمدتاً بین چرخه‌های معاملاتی بلااستفاده می‌مانند. این امر فرصت‌هایی را برای پلتفرم‌هایی مانند فایربلاکس ایجاد می‌کند تا زیرساخت‌های مالی سنتی را با فرصت‌های بازدهی امور مالی غیرمتمرکز (دی‌فای) پیوند دهند.

آنچه Fireblocks Earn ارائه می‌دهد

قابلیت Earn ارائه شده توسط فایربلاکس به مشتریان سازمانی که شرایط لازم را دارند، اجازه می‌دهد تا با هدایت کل موجودی استیبل‌کوین‌های خود به استراتژی‌های وام‌دهی خاصی که توسط فایربلاکس تنظیم شده‌اند، از استیبل‌کوین‌هایشان استفاده کنند. در ابتدا، این محصول ویژگی‌های زیر را خواهد داشت:

صندوق Morpho با مدیریت Sentora، یکسان‌سازی ریسک را برای دسترسی نهایی به هر دارایی که شرکت تصمیم می‌گیرد، ارائه می‌دهد.

مشتریان می‌توانند به طور مستقیم به بازارهای وام‌دهی Aave دسترسی داشته باشند تا راهی آسان‌تر برای استقرار وجوه خود پیدا کنند.

مخاطب اصلی این محصول جدید، مصرف‌کنندگانی بودند که مقادیر قابل توجهی استیبل‌کوین را به طور مداوم در بلاکچین نگهداری می‌کنند و نیاز دارند تا دسترسی خود به وام‌دهی درون‌زنجیره‌ای را خودکار کنند. همچنین، این محصول به مؤسسات ابزاری خودکار برای کسب بازدهی از انواع سرمایه‌هایی ارائه خواهد داد که معمولاً در کیف‌پول‌های کاستودی یا حساب‌های صرافی سودی به دست نمی‌آورند.

فایربلاکس به رشد قابل توجه قابلیت‌های استیبل‌کوین خود اشاره کرد و در سال 2025، 6 تریلیون دلار حجم انتقال استیبل‌کوین را در پلتفرم خود پردازش کرده است که این میزان افزایش بیش از 300 درصدی نسبت به سال قبل و ارائه خدمات به بیش از 2400 مشتری سازمانی را نشان می‌دهد.

پرداختن به نیازهای سازمانی در بازاری بالغ

از لحاظ تاریخی، مؤسسات به دلیل نگرانی‌هایی پیرامون آسیب‌پذیری قراردادهای هوشمند، پیچیدگی عملیاتی، یکپارچه‌سازی نگهداری (کاستودی) و انطباق نظارتی، از تعامل مستقیم با پروتکل‌های دی‌فای تردید داشته‌اند. Fireblocks Earn از این مؤسسات در غلبه بر این موانع با گزینه‌های وام‌دهی که به طور مستقیم در محیط امن و سازمانی خود ادغام شده‌اند، پشتیبانی می‌کند؛ محیطی که به طور مشابه گزینه‌های امنیتی پیشرفته‌ای را برای ذخیره‌سازی دارایی، انتقال و کنترل‌های سیاستی فراهم می‌آورد.

به گفته سخنگوی فایربلاکس، "مؤسسات از تسهیلات وام‌دهی به عنوان راهی برای ورود به مشارکت درون‌زنجیره‌ای در مقیاس بزرگ‌تر از طریق خرید دارایی‌های توکنیزه شده استفاده می‌کنند." "علاقه سازمانی قابل توجهی" به کسب استراتژی‌های وام‌دهی استیبل‌کوین با وزن فردی وجود دارد که ضمن مدیریت ریسک‌های مرتبط، فرصت بازدهی را فراهم می‌کنند.

فایربلاکس تلاش کرده است تا انتظارات معقولی را برای نرخ بازده این سرمایه‌گذاری‌ها تعیین کند. این شرکت هدف نرخ بازده درصدی سالانه (APY) را ارائه نکرده است، اما اعلام کرده است که بازدهی تنها از طریق پروتکل‌های زیربنایی (Aave و Morpho) تولید خواهد شد. این بدان معناست که میزان بهره بر اساس نرخ بازده تولید شده متغیر خواهد بود و در برخی شرایط ممکن است صفر باشد.

فضای رقابتی داغ‌تر می‌شود

فایربلاکس در حال ورود به فضایی رو به گسترش از محصولات است که به مؤسسات دسترسی به شبکه‌های امور مالی غیرمتمرکز (دی‌فای) را فراهم می‌کنند. این حوزه با راه‌اندازی راه‌حل‌های مشابه توسط چندین شرکت بزرگ، آماده توسعه بوده است:

- Aave: Aave Horizon؛ Aave یک واحد اختصاصی ایجاد کرده است که منحصراً بر ارائه خدمات به مشتریان سازمانی تمرکز دارد.

- Coinbase: Coinbase Prime؛ این پلتفرم محصولات وام‌دهی و گزینه‌های بازدهی را برای مؤسسات ارائه می‌دهد.

- Anchorage: یک بانک دارایی دیجیتال که محصولات و خدمات با بازدهی را ارائه می‌دهد.

- Nexo: Nexo Institutional & Spark؛ هر دو پلتفرم‌هایی هستند که برای نیازهای منحصر به فرد مؤسسات بزرگ‌تر که نیاز به دسترسی به خدمات وام‌دهی دارند، طراحی شده‌اند.

گسترش سریع این راه‌حل‌ها نشان‌دهنده افزایش توانایی مؤسسات برای استفاده از بازده درون‌زنجیره‌ای است. این رشد بازار استیبل‌کوین، که اکنون در سراسر جهان از 200 میلیارد دلار ارزش بازار کل فراتر رفته است، همچنین منجر به نیاز فزاینده‌ای به تخصیص کارآمد سرمایه شده است. فایربلاکس با توجه به اینکه یک ارائه‌دهنده زیرساخت معتبر برای بانک‌ها، صندوق‌های پوشش ریسک، صرافی‌ها و مدیران دارایی است، یک بازیگر کلیدی در این بازار محسوب می‌شود.

چرا این راه‌اندازی اهمیت دارد

بسیاری از مؤسسات از استیبل‌کوین‌هایی مانند USDC، USDT و PYUSD به عنوان درگاه اولیه خود برای دسترسی، انجام تراکنش و فعالیت در بازارهای کریپتو استفاده می‌کنند. در حالی که موجودی استیبل‌کوین‌ها ممکن است وسیله‌ای برای انجام تراکنش با استفاده از ارزهای باثبات را برای مؤسسات فراهم کند، نگهداری موجودی‌های بیش از حد در این ارزهای دیجیتال بدون تولید هیچ‌گونه بازدهی، یک هزینه فرصت است؛ این امر به ویژه با توجه به سطوح بسیار بالای کنونی نرخ بهره در سپرده‌های بانکی سنتی و سرمایه‌گذاری‌های کوتاه‌مدت با کیفیت بالا مانند صندوق‌های بازار پول و اوراق خزانه ایالات متحده صادق است.

با معرفی Fireblocks Earn، مشتریان سازمانی می‌توانند در دارایی‌های نگهداری شده در محیط کاری موجود فایربلاکس خود، بازده دی‌فای کسب کنند و نیاز به انتقال به پروتکل خارجی یا افزایش ریسک طرف مقابل خود را کاهش دهند. علاوه بر این، این یکپارچه‌سازی، همان سطح امنیتی را برای هر تراکنش حفظ می‌کند که پلتفرم فایربلاکس برای تمام تراکنش‌های قبلی خود با استفاده از فناوری نگهداری (کاستودی) محاسبات چندجانبه (MPC) و پروتکل‌های حاکمیتی قابل تنظیم برای هر تراکنش، استفاده کرده است.

با این راه‌اندازی، نشانه دیگری از افزایش پذیرش سازمانی دی‌فای نیز آشکار می‌شود. این امر از تخصیص‌های آزمایشی کوچک توسط صندوق‌های پوشش ریسک بومی کریپتو آغاز شده و اکنون به سمت تبدیل شدن به بخشی از عملیات اصلی خزانه‌داری مدیران دارایی سنتی، دفاتر خانوادگی و خزانه‌داری‌های شرکتی حرکت می‌کند.

پیامدهای گسترده‌تر صنعت

راه‌اندازی Earn فرصتی را برای صنعت کریپتو فراهم می‌کند، چرا که در زمانی که وضوح نظارتی در مناطق مختلف رو به افزایش است و توکنیزه کردن دارایی‌های دنیای واقعی (RWAs) به روشی فزاینده پذیرفته شده برای انجام کسب‌وکار تبدیل می‌شود، به رشد خود ادامه می‌دهد؛ بنابراین، وام‌دهی درون‌زنجیره‌ای به عنوان پایه‌ای برای توسعه استراتژی‌های پیشرفته‌تر در آینده در نظر گرفته می‌شود.

فایربلاکس با فراهم کردن روشی با موانع کم برای تخصیص‌دهندگان سرمایه محتاط برای ورود به وام‌دهی غیرمتمرکز، به عادی‌سازی استفاده از زیرساخت‌های دی‌فای کمک می‌کند. دستیابی به موفقیت در وام‌دهی استیبل‌کوین‌ها می‌تواند پایه‌ای برای رشد برنامه‌های دی‌فای برای شامل شدن اوراق بهادار با پشتوانه دارایی، اوراق بهادار سهام و سایر RWAs (دارایی‌های دنیای واقعی) در آینده فراهم کند.

تحلیلگران پیش‌بینی می‌کنند که دی‌فای بین اکنون و سال 2026 شاهد فعالیت سازمانی بیشتری خواهد بود، زیرا پروتکل‌های دی‌فای بیشتری به دنبال کاهش موانع فنی و انطباقی هستند که مؤسسات را از مشارکت در اکوسیستم بازمی‌دارد. پلتفرم‌های نوآورانه دی‌فای مانند Fireblocks Earn، اجزای حیاتی این گذار از عملیات تجاری سنتی به دی‌فای هستند، چرا که شفافیت و کارایی فرآیند بلاکچین را با کنترل‌های ریسک و سادگی عملیاتی مورد نیاز نهادهای نظارت شده، در هم می‌آمیزند.

چشم‌انداز و گام‌های بعدی

فایربلاکس هنوز هیچ اطلاعاتی در مورد جدول زمانی برای عرضه عمومی کامل یا فاز دوم پس از مرحله کنونی که شامل تعداد محدودی از آزمایش‌کنندگان بتا عمومی (مرحله دسترسی اولیه) است، ندارد. این شرکت قصد دارد از بازخورد این مشتریان با دسترسی اولیه برای ادامه بهبود محصول پیش از عرضه گسترده‌تر آن استفاده کند.

با ادامه افزایش رقابت در بازارهای بازده استیبل‌کوین سازمانی، تمایز احتمالاً عمدتاً بر اساس امنیت، یکپارچه‌سازی، وضوح ریسک و تعداد استراتژی‌های جایگزین ارائه شده توسط هر ارائه‌دهنده تعیین خواهد شد.

فایربلاکس با داشتن رابطه‌ای گسترده و تثبیت‌شده با بیش از 2400 مؤسسه و سابقه انجام حجم بالای تراکنش‌ها برای مشتریان سازمانی در استیبل‌کوین‌ها، مزیت منحصر به فردی نسبت به سایر ارائه‌دهندگان دارد.

با نگهداری مقادیر زیادی استیبل‌کوین توسط بسیاری از مؤسسات، تمرکز مجددی بر استفاده از دارایی‌های دیجیتال به شکلی مشابه پورتفولیوهای خزانه‌داری سنتی مبتنی بر کارایی سرمایه وجود دارد.

علاوه بر این، این امر نشان‌دهنده یک تغییر قطعی است که در آن جدایی سیستم‌های مالی سنتی و پروتکل‌های غیرمتمرکز در حال کاهش است، با پلتفرم‌های تثبیت‌شده‌ای مانند فایربلاکس که مسیرهایی را برای استقرار سرمایه سازمانی در بازارهای درون‌زنجیره‌ای ایجاد می‌کنند.

با این تحول، فایربلاکس همچنان از یک سرویس ساده نگهداری (کاستودی) و انتقال، به یک شرکت خدمات مالی مهم با زیرساخت‌های گسترده خدمات مالی که از تمام مشتریان خود پشتیبانی می‌کند، در حال حرکت است. ابزارهای لازم برای کسب بازدهی ایمن از دارایی‌های راکد، با ادامه رشد اقتصاد درون‌زنجیره‌ای، برای مؤسساتی که به دنبال سطح بالایی از بازدهی از دارایی‌های دیجیتال هستند، حیاتی خواهد بود.