UltraproPrecio

(UPRO)

UPRO es un Fondo Cotizado en Bolsa (ETF) apalancado diseñado para ofrecer el triple (3x) del rendimiento diario del S&P 500 Index, antes de comisiones y gastos. Es un instrumento financiero tradicional que se negocia en bolsas de valores, claramente diferente de las criptomonedas o los tokens Web3. Su objetivo es proporcionar rendimientos diarios magnificados en relación con el índice subyacente.

Este producto financiero logra su exposición apalancada utilizando varios derivados financieros. Estos instrumentos incluyen principalmente acuerdos de swap y contratos de futuros basados en el S&P 500 Index. Al emplear estratégicamente estos derivados, el fondo puede aspirar a proporcionar un rendimiento magnificado que es un múltiplo del movimiento diario de su índice de referencia.

No, UPRO está explícitamente diseñado para el trading a corto plazo y estrategias tácticas, típicamente para un solo día. Mantenerlo por períodos superiores a un día puede llevar a rendimientos que se desvíen significativamente del triple del rendimiento del S&P 500 durante esos períodos más largos. Esta desviación se debe principalmente a los efectos de la capitalización y fenómenos como la erosión por volatilidad (volatility decay), lo que lo hace generalmente inadecuado para enfoques de comprar y mantener a largo plazo.

Los riesgos clave incluyen pérdidas amplificadas, donde una pequeña caída del mercado puede provocar una pérdida mucho mayor en UPRO. La erosión por volatilidad (volatility decay), también conocida como dependencia de la trayectoria, significa que a lo largo de varios días, especialmente en mercados volátiles, sus rendimientos pueden quedar significativamente por debajo de las expectativas. Además, se enfrenta a un riesgo de retroceso (drawdown risk) sustancial durante las caídas del mercado y tiene un coeficiente de gastos más alto en comparación con los vehículos de inversión estándar debido a su estructura compleja y su reequilibrio diario.

UPRO está destinado a inversores sofisticados y traders experimentados que poseen un profundo conocimiento de su naturaleza compleja, apalancamiento inherente y mecanismo de reinicio diario. Se emplea típicamente para apuestas tácticas a muy corto plazo sobre la dirección del mercado o para implementar estrategias de cobertura específicas. Este instrumento no está recomendado para inversores minoristas sin un conocimiento avanzado de los productos apalancados y sus riesgos asociados.

El 'reinicio diario' significa que UPRO reequilibra sus posiciones al final de cada día de negociación para mantener su ratio de apalancamiento objetivo para el día siguiente. Este reequilibrio hace que su rendimiento se calcule de nuevo diariamente, con los rendimientos capitalizándose a lo largo de días consecutivos. Esta capitalización diaria, particularmente cuando el mercado es volátil o se mueve lateralmente, puede conducir a desviaciones sustanciales. Estas desviaciones a menudo resultan en que los rendimientos acumulados del fondo difieran significativamente del triple del rendimiento a largo plazo de su índice subyacente.