Morpho-Aave Dai StablecoinPrecio

(MADAI)

Morpho-Aave Dai Stablecoin (mADAI) es la stablecoin Dai utilizada dentro del protocolo de préstamos Morpho, específicamente en su integración con Aave. Morpho es un optimizador de préstamos basado en Ethereum que funciona como una capa peer-to-peer (P2P) sobre los protocolos de préstamos existentes. Su objetivo es mejorar las tasas tanto para proveedores como para prestatarios optimizando los procesos de préstamo y endeudamiento.

Morpho se basa en Aave al colocar inicialmente los fondos del usuario en el mercado subyacente de Aave. Luego, intenta emparejar directamente a prestamistas y prestatarios de manera peer-to-peer. Si un emparejamiento P2P directo es exitoso, ambas partes reciben tasas de interés optimizadas: los prestamistas obtienen un APY más alto y los prestatarios pagan un APY más bajo que las tasas estándar de Aave. Si un emparejamiento P2P no está disponible de inmediato, los fondos permanecen en el pool de Aave, garantizando liquidez y seguridad.

La innovación principal de Morpho es su enfoque de "optimizador de tasas", que introduce un motor de emparejamiento P2P. A diferencia de Aave y Compound, que utilizan principalmente pools de liquidez compartidos, Morpho busca conectar directamente a prestamistas y prestatarios individuales. Este emparejamiento directo permite mejores tasas de interés para ambas partes —mayores rendimientos para los depositantes y menores costos para los prestatarios— al reducir el diferencial común en los préstamos agrupados, manteniendo al mismo tiempo la liquidez y los parámetros de riesgo de los protocolos subyacentes.

Dentro del ecosistema Morpho, mADAI puede ser depositado para obtener rendimientos. Los usuarios también pueden prestar mADAI o utilizar varios productos "Earn" para obtener ganancias. Además, mADAI puede ser negociado, y los usuarios pueden enviarlo o usarlo para pagos. Estos usos facilitan la participación en el panorama de las finanzas descentralizadas.

Morpho Blue es la próxima generación del protocolo Morpho, que representa una red de préstamos más ambiciosa, abierta y minimalista. A diferencia de Morpho Optimizers (como Morpho-Aave) que se basan en protocolos existentes, Morpho Blue es una capa sin permisos que permite a los usuarios crear sus propios mercados de préstamos segregados. Estos mercados ofrecen parámetros personalizables para colateral, activos de préstamo, umbrales de liquidación y oráculos, proporcionando un mayor control sobre el riesgo y la flexibilidad.

Si bien Morpho tiene como objetivo mejorar la eficiencia, puede haber ciertas compensaciones de liquidez en versiones como Morpho-Aave-V3. Si se alcanza el límite de endeudamiento en Aave V3, existe la posibilidad, aunque poco probable, de que los fondos emparejados peer-to-peer no sean retirables instantáneamente. El mercado cripto en general es altamente volátil y requiere una investigación adecuada. Las discusiones dentro de la comunidad de Aave también han señalado riesgos potenciales asociados con DAI como colateral, particularmente en relación con sus decisiones de gobernanza externa.