f(x) Protocol Morpho USDCPrecio

(FXUSDC)

Aunque ambos se originan en el mismo protocolo, cumplen funciones distintas. fxUSD es una stablecoin descentralizada colateralizada por activos. Por el contrario, fxUSDC es un vault token que representa una participación en un pool de préstamos. Los holders de fxUSDC actúan como prestamistas, proporcionando la liquidez necesaria para que el ecosistema funcione, mientras que fxUSD es la moneda acuñada utilizada para la estabilidad y las transacciones dentro de la red.

El vault es un mercado de préstamos especializado construido sobre la infraestructura de Morpho. Permite a los usuarios depositar USDC, que luego se presta a otros participantes dentro del ecosistema de f(x). Esta liquidez financia principalmente posiciones apalancadas en activos principales como ETH y BTC, permitiendo a los prestamistas obtener rendimientos generados directamente por la demanda de apalancamiento descentralizado.

El rendimiento se genera de forma orgánica a partir de los intereses pagados por los prestatarios que utilizan USDC para abrir posiciones apalancadas. A diferencia de los protocolos que dependen de recompensas inflacionarias o emisiones de tokens, este rendimiento está vinculado a la demanda real del mercado por apalancamiento. A medida que más traders buscan exposición apalancada a BTC y ETH, las tasas de interés para fxUSDC suelen aumentar, asegurando la sostenibilidad a largo plazo a través de la actividad del mercado.

RE7 Labs actúa como el gestor de riesgos especializado y curador del vault. Son responsables de seleccionar los activos colaterales que pueden usarse para pedir prestado USDC y de establecer los parámetros de riesgo específicos para esos préstamos. Su supervisión activa está diseñada para mantener la solvencia del vault y proteger a los prestamistas del riesgo de deuda incobrable al asegurar que todos los préstamos permanezcan debidamente respaldados.

El protocolo utiliza un "Freno de Liquidación" (Liquidation Brake) y un sistema de reequilibrio automatizado. Si el valor de los activos colaterales cae significativamente, estos mecanismos ajustan las posiciones de los prestatarios para asegurar que el vault permanezca sobrecolateralizado. Este enfoque proactivo, combinado con el monitoreo constante por parte del curador, ayuda a salvaguardar el USDC depositado por los prestamistas incluso durante fuertes correcciones del mercado o fluctuaciones volátiles de precios.

Los usuarios pueden obtener fxUSDC depositando USDC en el vault a través de la dApp de f(x) Protocol o mediante exchanges líderes como LBank. El vault utiliza una infraestructura especializada en lugar de plataformas de préstamos genéricas, lo que permite un mercado altamente personalizado con mejor eficiencia de capital y comisiones más bajas, diseñadas específicamente para las necesidades únicas de apalancamiento del ecosistema Aladdin DAO y sus usuarios.