Bancor NetworkPrecio

(BNT)

Bancor deshabilitó temporalmente su protección contra la Pérdida Impermanente (IL) en junio de 2022 debido a una severa volatilidad del mercado y una crisis de liquidez. El mecanismo del protocolo para cubrir las pérdidas impermanentes implicaba la acuñación de tokens BNT. Bajo un estrés extremo del mercado, esto llevó a una tasa excesiva de acuñación de BNT, lo que planteó un riesgo significativo de devaluar el token y potencialmente crear una "espiral de la muerte" para el protocolo. Pausar la protección de IL fue una medida crítica para estabilizar el sistema y evitar una mayor erosión del token fundamental de la red.

La protección contra la Pérdida Impermanente (IL) permanece pausada para retiros en este momento. El enfoque inmediato del protocolo es una fase de "recuperación" integral destinada a abordar y resolver el déficit existente del protocolo. La reactivación completa de la protección de IL para retiros solo puede considerarse una vez que la salud financiera del sistema esté sólidamente restaurada y el déficit se haya reducido o eliminado significativamente. Los usuarios que actualmente proporcionan liquidez mantienen un "reclamo" para una posible recuperación futura de sus montos protegidos.

El "Déficit" significa que el protocolo Bancor actualmente debe más activos a sus proveedores de liquidez de los que posee, principalmente debido a la intensa recesión del mercado en 2022. El mecanismo anterior de acuñación de BNT del protocolo para la protección de IL no pudo seguir el ritmo de las pérdidas. Para resolver esto, la DAO de Bancor planea aprovechar las tarifas generadas por sus nuevos productos, como Carbon DeFi y el sistema de arbitraje Fast Lane. Estas tarifas se utilizarán para recomprar y quemar tokens BNT, con el objetivo de reequilibrar el sistema y restaurar la solvencia del protocolo.

Carbon DeFi es el nuevo protocolo de liquidez "asimétrico" de Bancor, que ofrece un enfoque distinto al trading descentralizado. A diferencia de los creadores de mercado automatizados (AMMs) tradicionales, donde los usuarios proporcionan liquidez a través de una única curva de precios tanto para comprar como para vender, Carbon permite a los usuarios definir rangos de precios separados y personalizados para comprar y vender un token. Esto permite la creación de estrategias de trading automatizadas directamente en la cadena, como establecer límites de compra específicos a precios más bajos y límites de venta distintos a precios más altos, ofreciendo esencialmente liquidez dinámica y programable.

Carbon DeFi es fundamental para la estrategia de recuperación de Bancor y el valor del token BNT. Las tarifas generadas por las actividades de trading en la plataforma Carbon son una fuente de ingresos crucial. La DAO de Bancor tiene la intención de utilizar estas tarifas acumuladas para apoyar la red. Específicamente, estos fondos están destinados a recomprar y quemar tokens BNT, lo que ayuda a reducir la oferta de tokens y puede contribuir a restaurar el equilibrio dentro del déficit del protocolo. Este mecanismo tiene como objetivo fortalecer la utilidad y estabilidad a largo plazo de BNT como el token central de la red.

A pesar del déficit actual, BNT conserva su utilidad e importancia fundamental dentro del ecosistema de Bancor. Sirve como el token de gobernanza principal para la DAO de Bancor, otorgando a los poseedores la capacidad de votar sobre decisiones clave del protocolo, incluyendo estructuras de tarifas, listado de activos (whitelisting) y estrategias de gestión de déficit. Además, BNT es esencial para aprovechar funcionalidades específicas de la red como ciertas operaciones de arbitraje "Fast Lane" y se anticipa que desempeñará un papel en futuras características de apalancamiento dentro del ecosistema Carbon DeFi. Mantener BNT significa participación en la dirección futura del protocolo y los esfuerzos de recuperación.