Aave v3 sUSDPrecio

(ASUSD)

ASUSD es un token que genera intereses creado en Aave v3 cuando sUSD se deposita en el protocolo. Representa el sUSD suministrado por el usuario y acumula intereses continuamente directamente en su billetera basándose en la demanda de préstamos del mercado. ASUSD puede ser poseído, transferido y negociado libremente, funcionando como un recibo generador de rendimiento para los depósitos de sUSD. Se quema cuando el sUSD subyacente se retira del protocolo.

Un riesgo significativo para ASUSD se deriva de las fluctuaciones históricas de precio del sUSD subyacente y los eventos de 'depegging' (pérdida de paridad), donde se ha desviado de su paridad prevista de $1. Esta inestabilidad a menudo se vincula con preocupaciones sobre la liquidez de sUSD en los exchanges descentralizados, lo que dificulta mantener su valor durante el estrés del mercado. Dichos problemas de 'depegging' pueden afectar el valor de los activos de ASUSD y la exposición general del protocolo.

ASUSD genera rendimiento al representar el sUSD suministrado al protocolo Aave V3. Cuando se deposita sUSD, se crea (mintea) ASUSD, y este acumula intereses automáticamente en tiempo real. Este interés se deriva de la demanda de préstamos de sUSD dentro del protocolo. Aave V3 también cuenta con el Modo de Eficiencia (E-Mode) para activos correlacionados, lo que puede mejorar la eficiencia del capital para estrategias de rendimiento al permitir ratios de Préstamo-a-Valor (LTV) más altos.

Debido a eventos pasados de 'depegging' y preocupaciones de liquidez, la gobernanza de Aave V3 ha ajustado significativamente los parámetros de riesgo de sUSD. Las recomendaciones incluyen eliminarlo por completo como colateral o establecer su Préstamo-a-Valor (LTV) en 0 fuera del E-Mode de Stablecoin. Su Umbral de Liquidación (LT) y LTV han sido reducidos. Además, los límites de suministro y préstamo se han reducido para limitar la exposición del protocolo y mitigar los riesgos potenciales asociados con su estabilidad.

La gobernanza de Aave V3, impulsada por los poseedores del token AAVE, desempeña un papel crucial en la gestión de los riesgos de sUSD. A través de propuestas y votaciones, la comunidad decide sobre parámetros críticos como la inclusión de activos, el estado de colateral, los ratios de Préstamo-a-Valor y los límites de suministro/préstamo. Este proceso descentralizado permite ajustes rápidos y la implementación de estrategias de mitigación de riesgos, como la modificación de las capacidades de colateral de sUSD o acciones de emergencia para proteger el protocolo de la inestabilidad derivada del 'depegging' de sUSD.

La liquidez tanto de ASUSD como de su activo subyacente, sUSD, ha sido una preocupación notable. Los informes indican volúmenes de negociación potencialmente bajos para sUSD en exchanges descentralizados. Esta liquidez limitada puede contribuir a un deslizamiento de precio significativo ('price slippage') e impactar su capacidad para mantener su paridad de $1, especialmente durante períodos de alta demanda o presión de venta. Estos problemas de liquidez pueden afectar la facilidad de convertir ASUSD o sUSD de nuevo a otros activos estables sin incurrir en pérdidas sustanciales.