Los bancos más grandes de Brasil han ampliado su oferta de criptomonedas a 28 activos después de que las transacciones en todo el país alcanzaran R$505.5 mil millones, o alrededor de $98.7 mil millones, en 2025.
Folha de S.Paulo informó el 7 de septiembre que Itaú, Bradesco, Santander, Banco do Brasil y Nubank han expandido sus servicios de activos digitales desde 2025, dando a los clientes acceso a criptomonedas a través de aplicaciones bancarias familiares.
Itaú, el banco más grande de Brasil por activos bajo gestión, ahora ofrece 15 criptoactivos a través de su plataforma de inversión. Su selección incluye Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH) y la stablecoin USDC respaldada por el dólar de Circle.
Nubank ha creado una selección más amplia, listando 28 activos digitales para más de 7 millones de usuarios de su plataforma de criptomonedas. Banco do Brasil, el banco estatal más rentable del país, comenzó a permitir a los clientes comprar Bitcoin y Ethereum directamente en enero.
Desde la apertura del servicio, Banco do Brasil ha procesado más de R$11 millones ($2.1 millones) en transacciones de clientes, según la información que el banco proporcionó a Folha.
El acceso de los clientes no ha llevado a las instituciones a comprar criptomonedas para sus propias cuentas. Los documentos del Banco Central de Brasil de marzo de 2026, revisados por el periódico, mostraron que los bancos brasileños no reportaron activos virtuales en sus balances.
Bajo el modelo de servicio utilizado por los bancos, los clientes pueden comprar o mantener activos digitales mientras la institución proporciona la custodia o procesa la orden. La exposición propia surgiría solo si un banco utilizara sus propios fondos para adquirir criptomonedas y aceptara los riesgos relacionados de precio, liquidez y crédito.
Carlos Akira Sato, cofundador de la consultora financiera Syscapital, dijo que la demanda de los clientes ha impulsado a los bancos a añadir los productos, incluso cuando se mantienen cautelosos sobre la exposición directa.
“En un sector conservador, como lo es el bancario, la regulación hace que las instituciones estén más seguras al lanzar sus productos”, dijo Sato a Folha.
Usuarios y empresas brasileñas completaron R$505.5 mil millones ($98.7 mil millones) en transacciones de criptomonedas durante 2025, según datos de la autoridad fiscal federal del país, la Receita Federal.
El total aumentó un 22% desde 2024 y un 433% desde la cantidad registrada en 2020. Las empresas representaron casi toda la actividad reportada, completando R$497 mil millones, aproximadamente $97 mil millones en transacciones, o el 98.3% del volumen anual.
Los inversores individuales generaron la parte restante. Las cifras cubren la actividad reportada a la autoridad fiscal y no muestran cuánto del volumen pasó por plataformas operadas por bancos.
Las stablecoins constituyen una gran parte del mercado de activos digitales de Brasil porque dan a los usuarios acceso a tokens diseñados para seguir el dólar estadounidense. En julio, el Fondo Monetario Internacional pidió una supervisión más estrecha de las stablecoins a medida que los flujos transfronterizos de criptomonedas se conectaban más con el sistema financiero de Brasil.
La Evaluación de Estabilidad del Sistema Financiero del FMI dijo que las compras de stablecoins en Brasil eran dos o tres veces más sensibles a los shocks globales que la inversión de cartera y la inversión extranjera directa. El fondo también identificó lagunas en la protección del cliente, los controles contra el lavado de dinero y la supervisión de la actividad transfronteriza.
Banco Safra, que atiende principalmente a clientes adinerados, ingresó directamente al mercado de stablecoins en septiembre de 2025 emitiendo Safra Dólar. El banco mantiene la custodia del token vinculado al dólar internamente y lo ofrece a clientes que buscan exposición al dólar sin abrir una cuenta bancaria en el extranjero.
Itaú también había considerado emitir un token vinculado al real brasileño. En abril de 2025, el jefe de activos digitales del banco, Guto Antunes, dijo que el proyecto dependía del resultado de una consulta del Banco Central, aunque las stablecoins habían permanecido en la agenda de Itaú. El banco todavía estaba evaluando un token propio mientras los reguladores trabajaban en las reglas para el sector.
El Marco Legal de Activos Virtuales de Brasil, promulgado en 2022, asignó la supervisión del sector al Banco Central. El regulador luego publicó las Resoluciones 519, 520 y 521 en noviembre de 2025 para establecer las reglas operativas para los proveedores de servicios de activos virtuales.
Las empresas que permiten a los clientes comerciar, transferir o mantener criptomonedas deben obtener autorización, mantener un capital mínimo y separar los activos de los clientes de los fondos de la empresa. Alrededor de 120 empresas de criptomonedas que operan en Brasil deben cumplir con los requisitos de licencia antes del 30 de octubre de 2026.
En julio, el Banco Central aprobó reglas adicionales de capital y riesgo que comenzarán a entrar en vigor en enero de 2027. El marco ubica a los proveedores de servicios de activos virtuales dentro de la estructura regulatoria utilizada para corredores y distribuidores, al tiempo que añade requisitos de gobernanza, divulgación y gestión de riesgos.
Bajo la nueva estructura prudencial, los proveedores de criptomonedas entrarán en el segmento regulatorio S4 de Brasil a mediados de 2028. Las instituciones más pequeñas clasificadas bajo el segmento S5 ya no podrán proporcionar servicios de activos virtuales.
La Resolución 521 también incluyó algunas transacciones de criptomonedas en el marco de cambio de divisas de Brasil. Las compras, ventas o intercambios que involucren tokens denominados en moneda extranjera, incluidas las stablecoins vinculadas al dólar, se tratan como operaciones de cambio de divisas y conllevan requisitos de reporte similares a ciertas transferencias de dinero internacionales.
Los bancos autorizados ya operan bajo la supervisión del Banco Central, lo que les proporciona una estructura de cumplimiento establecida mientras las empresas exclusivamente cripto preparan las solicitudes de autorización. Las reglas no exigen que los bancos compren activos digitales para sus propias carteras antes de ofrecer servicios de custodia o ejecución a los clientes.
Las reglas bancarias estadounidenses también separan los servicios de criptomonedas dirigidos por el cliente de los activos comprados para la cuenta propia de un banco. En marzo de 2025, la Oficina del Contralor de la Moneda (OCC) confirmó que los bancos nacionales y las asociaciones de ahorro federales pueden proporcionar custodia de criptomonedas, realizar ciertas actividades con stablecoins y participar en redes de contabilidad distribuida.
La Carta Interpretativa 1183 de la OCC eliminó un requisito anterior para que los bancos supervisados obtuvieran una no objeción por escrito antes de iniciar actividades criptográficas permitidas. La agencia dijo que los bancos aún deben llevar a cabo dicho negocio de manera segura, justa y en cumplimiento con la ley aplicable.
Dos meses después, la Carta Interpretativa 1184 de la OCC confirmó que los bancos cubiertos pueden comprar y vender criptomonedas mantenidas en custodia cuando actúan según las instrucciones de un cliente. Los bancos también pueden subcontratar la custodia y la ejecución a terceros, siempre que apliquen controles de riesgo de terceros adecuados.
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