Zephyr ProtocolPreis

(ZEPH)

Der „Morphing“-Bug war eine Schwachstelle, die es dem Protokoll ermöglichte, Asset-Typen fälschlicherweise zu identifizieren, was potenziell dazu führen konnte, dass ein Asset als ein anderes ausgegeben wurde. Um dies zu beheben, wurde Ende 2024 und Anfang 2025 ein umfassendes, netzwerkweites Audit durchgeführt. Dieser Prozess beinhaltete das „Einfrieren“ der Chain, um die tatsächliche Umlaufmenge abzugleichen. Hardfork v11 implementierte diese Korrekturen und stellte die Integrität der Umlaufmenge sicher. Während einige zentralisierte Börsen vor Herausforderungen bei der Abstimmung der Guthaben standen, migrierte das Protokoll erfolgreich auf einen verifizierten Ledger, um die langfristige Stabilität des Ökosystems zu schützen.

Zephyr nutzt ein Ökosystem aus vier Assets: 1. ZEPH ist der native, minbare Utility-Coin, der für Gas und Collateral verwendet wird. 2. ZSD (Zephyr Stable Dollar) ist ein privater Stablecoin, der an den US-Dollar gekoppelt ist. 3. ZRS (Reserve Shares) repräsentieren Eigenkapitalanteile an den Reserven des Protokolls, wobei die Halter von Protokollgebühren profitieren. 4. ZYS (Yield Shares) sind spezialisierte Assets, die es Nutzern ermöglichen, passive Erträge auf ihre ZSD-Bestände zu erzielen. Diese Multi-Asset-Struktur ermöglicht es dem Protokoll, Stabilität zu wahren, Privatsphäre zu bieten und Anreize für Liquiditätsanbieter und Renditesuchende zu schaffen.

Im Gegensatz zu algorithmischen Stablecoins, die auf das Minting von Basis-Token angewiesen sind, um eine Bindung aufrechtzuerhalten, ist ZSD ein überbesicherter Stablecoin. Er erfordert eine Mindestreservequote von 400 %. Das Protokoll nutzt Reserven, die von ZRS (Reserve Share)-Haltern bereitgestellt werden, anstatt ein reflexives Minting des Basis-Coins ZEPH zu nutzen. Dieses Design verhindert die „Todesspirale“, die mit unterbesicherten Modellen verbunden ist. Durch das Vertrauen auf ein hohes Verhältnis von Sicherheiten zu Schulden stellt das Protokoll sicher, dass jeder im Umlauf befindliche ZSD durch einen deutlich höheren Wert in seinen Reserven gedeckt ist.

Das Zephyr Protocol verwendet den RandomX-Hashing-Algorithmus, denselben Proof-of-Work-Mechanismus, den auch Monero nutzt. RandomX wurde speziell entwickelt, um ASIC-resistent zu sein, indem es für Allzweck-CPUs optimiert wurde. Dies stellt sicher, dass das Netzwerk dezentral bleibt, da Einzelpersonen mit standardmäßiger Computerhardware minen können, anstatt teure, spezialisierte ASIC-Maschinen zu benötigen. Während das Mining auf herkömmlichen Laptops möglich ist, werden High-End-CPUs für eine bessere Effizienz empfohlen. Zusätzlich wird ein Teil des Block-Rewards an die Protokollreserven und die Yield-Verteilung abgezweigt, um die Stabilität des Ökosystems zu gewährleisten.

Basierend auf der Monero-Codebasis übernimmt Zephyr branchenführende Datenschutzfunktionen, einschließlich Ring Signatures, Stealth Addresses und Confidential Transactions. Diese Technologien stellen sicher, dass Absender, Empfänger und Transaktionsbeträge für die Öffentlichkeit verborgen bleiben. Der Hauptvorteil von Zephyr besteht darin, dieses Maß an Privatsphäre für einen Stablecoin (ZSD) bereitzustellen. Im Gegensatz zu transparenten Blockchains ist Zephyr dezentralisiert und PoW-basiert, was bedeutet, dass es nicht von zentralen Behörden „abgeschaltet“ oder zensiert werden kann. Dies bietet Nutzern eine private Möglichkeit, stabilen Wert zu speichern, ohne die Anonymität zu gefährden.

Nach Hardfork v11 stellte das Protokoll auf neue Asset-Typen um, um eine saubere, geprüfte Umlaufmenge zu gewährleisten. Nutzer mussten während eines bestimmten Zeitfensters eine „Audit Transaction“ – im Wesentlichen einen Selbsttransfer – durchführen, um ihre Bestände zu bestätigen. Dieser Prozess validierte, dass die Coins legitim waren und nicht durch frühere Exploits generiert wurden. Wenn Nutzer dieses Zeitfenster verpassten oder während des Audits Gelder auf bestimmten, nicht konformen Börsen hielten, könnten ihre Guthaben als „ungeprüft“ oder ungültig erscheinen. Diese einmalige Bereinigung war notwendig, um die Zukunft des Netzwerks zu sichern und den Ledger abzugleichen.