Steakhouse ETH (Base) Morpho VaultPreis

(STEAKETH)

Das Steakhouse ETH Morpho Vault ist ein spezialisierter Lending Pool, oft als „MetaMorpho“-Vault bezeichnet, der auf dem Morpho-Protokoll entwickelt wurde. Es fungiert als kuratiertes Produkt, in das Nutzer ihr ETH einzahlen können. Dieses eingezahlte ETH wird dann strategisch über verschiedene Märkte verliehen, mit dem primären Ziel, Zinsen für die Einzahler zu generieren.

STEAKETH dient als einzigartiger „Quittungs-Token“, der an Nutzer ausgegeben wird, wenn sie ETH in den Vault einzahlen. Sein grundlegendes Design sieht vor, dass sein Wert im Verhältnis zu ETH steigt, da die aus den Kreditaktivitäten entstandenen Zinsen automatisch kompoundieren. Folglich wird der Wert eines einzelnen STEAKETH Tokens im Laufe der Zeit natürlich den eines ETH übersteigen, was die akkumulierte Rendite widerspiegelt.

Der Vault nutzt eine ausgeklügelte „Dual Engine“-Strategie, um Rendite zu generieren. Er verleiht strategisch eingezahltes ETH gegen zwei verschiedene Kategorien von Sicherheiten. Erstens verleiht er gegen Blue-Chip-Kryptowährungen, wie wrapped staked ETH oder wrapped Bitcoin, die von Kreditnehmern bereitgestellt werden. Zweitens verleiht er auch gegen Real-World Assets (RWAs), bei denen es sich typischerweise um tokenisierte traditionelle Finanzprodukte wie Schatzwechsel handelt. Dieser diversifizierte Ansatz zielt darauf ab, die Zinserträge zu optimieren.

Nutzer sind mehreren Schlüsselrisiken ausgesetzt. Das Sicherheitenrisiko entsteht, wenn die zugrunde liegenden Vermögenswerte, die Kredite absichern, schnell an Wert verlieren, was potenziell zu einem Kapitalverlust führen kann, wenn Liquidationen unzureichend sind. Das Kuratorenrisiko beinhaltet das Vertrauen in die Expertise von Steakhouse Financial bei der Marktauswahl und Strategieverwaltung. Darüber hinaus bezieht sich das Smart-Contract-Risiko auf potenzielle Schwachstellen oder Fehler innerhalb des Morpho-Protokolls oder des spezifischen Codes des Vaults, die ausgenutzt werden könnten.

Das Steakhouse ETH Morpho Vault implementiert eine leistungsbasierte Gebührenstruktur. Es erhebt typischerweise eine Performance-Gebühr von 5 %, die ausschließlich auf der generierten Rendite, nicht auf dem ursprünglich eingezahlten Kapital berechnet wird. Diese Gebühr wird automatisch von der vom Vault erzielten Annual Percentage Yield (APY) abgezogen, bevor die Nettorendite in der Wertsteigerung Ihrer STEAKETH Tokens widergespiegelt wird.

Während Auszahlungen generell jederzeit möglich sind, ist der sofortige Zugriff auf Ihr ETH von der aktuellen Liquidität des Vaults abhängig. Wenn der Vault eine extrem hohe Auslastung erfährt, d.h. fast alles eingezahlte ETH aktiv an Kreditnehmer verliehen ist, kann es zu einer vorübergehenden Verzögerung kommen. In solchen Szenarien hängt die Verfügbarkeit der Auszahlung davon ab, dass Kreditnehmer ihre Kredite zurückzahlen oder neue Kreditgeber ETH in den Vault einzahlen, wodurch die verfügbare Liquidität erhöht wird.