ResolvPreis

(RESOLV)

Resolv ist ein dezentrales Protokoll, das USR ausgibt, einen 'delta-neutralen' Stablecoin. Im Gegensatz zu fiatgedeckten Stablecoins wie USDT oder USDC oder überbesicherten wie DAI wird USR einzigartig durch krypto-native Assets wie ETH und BTC gedeckt. Um seinen stabilen Wert von $1 zu erhalten, wendet Resolv gleichzeitig eine Absicherungsstrategie an, die Short-Futures-Positionen beinhaltet. Dieser innovative Ansatz zielt darauf ab, Stabilität innerhalb des volatilen Kryptowährungsmarktes zu gewährleisten und bietet eine deutliche Alternative für Nutzer, die ein dezentrales, kryptogedecktes, stabiles Asset suchen.

Während sowohl Resolv als auch andere Protokolle wie Ethena delta-neutrale Strategien zur Stablecoin-Generierung nutzen, unterscheidet sich Resolv durch mehrere Schlüsselmerkmale. Es betont einen robusten Multichain-Ansatz, der auf eine breitere Zugänglichkeit über verschiedene Blockchain-Netzwerke hinweg abzielt. Darüber hinaus integriert Resolv eine spezialisierte 'Protection Layer', repräsentiert durch den RLP-Token. Diese Schicht ist speziell darauf ausgelegt, die inhärenten Risiken im Zusammenhang mit der Volatilität der Funding-Rate und potenziellen Gegenparteirisiken von zentralisierten Börsen zu absorbieren, und dient als entscheidender Puffer, bevor diese Risiken den Kern-Stablecoin USR beeinträchtigen könnten.

Resolv arbeitet mit einem Triple-Token-System. USR ist der Kern-Stablecoin, an $1 gekoppelt, konzipiert für Zahlungen und DeFi-Anwendungen, der durch Staking (stUSR) eine „sichere“ Rendite bietet. RLP (Resolv Liquidity Pool) fungiert als Junior-Tranche oder Versicherungsschicht. Es absorbiert Marktrisiken, einschließlich Funding-Rate-Schwankungen und potenzieller Probleme mit zentralisierten Börsen, im Austausch für deutlich höhere Renditen, wodurch der USR-Stablecoin gepuffert wird. Schließlich ist RESOLV der native Utility- und Governance-Token, der Inhabern das Stimmrecht bei Protokolländerungen und der Treasury-Verwaltung gibt und ihnen bei gestaktem Zustand einen Anteil an den Protokoll-Belohnungen ermöglicht.

USR hält seine $1-Kopplung durch eine innovative delta-neutrale Strategie aufrecht. Wenn ein Nutzer USR mintet, indem er beispielsweise ETH im Wert von $100 bereitstellt, hält das Protokoll dieses zugrunde liegende Asset. Gleichzeitig eröffnet es eine äquivalente $100 Short-Position in ETH-Futures an zentralisierten Börsen. Dieser duale Ansatz gewährleistet Stabilität: Wenn der Wert des zugrunde liegenden ETH um 10% fällt, gewinnt die Short-Futures-Position entsprechende 10%, wodurch die Preisschwankung effektiv neutralisiert und der gesamte Deckungswert bei $100 gehalten wird. Dieser Mechanismus zielt darauf ab, USR dauerhaft an den Dollar gekoppelt zu halten.

Die Rendite innerhalb des Resolv-Ökosystems wird hauptsächlich aus zwei verschiedenen Quellen generiert. Erstens stammt ein Teil der Rendite aus Staking-Belohnungen, die aus den zugrunde liegenden krypto-nativen Assets stammen, wie z.B. gestaktem ETH (z.B. von Liquid Staking Protokollen). Zweitens wird eine signifikante Rendite aus den Funding-Raten generiert, die mit den Short Perpetual Futures Positionen verbunden sind, welche das Protokoll für seine Absicherungsstrategie unterhält. Obwohl Funding-Raten volatil sein können, leitet das Protokoll strategisch mehr dieser schwankenden Rendite an RLP-Inhaber weiter, um die Rendite für USR-Staker (stUSR) relativ stabil zu halten, historisch prognostiziert zwischen 7%-10% APY.

Die Nutzung von zentralisierten Börsen (CEXs) zur Absicherung setzt Resolv potenziellen Gegenparteirisiken aus, wie z.B. Börseninsolvenz oder operationellen Ausfällen. Um diese Risiken zu mindern, setzt Resolv mehrere robuste Strategien ein. Erstens nutzt es sichere Off-Exchange-Verwahrungslösungen (z.B. Fireblocks oder Ceffu), um Assets zu schützen und die Anfälligkeit für börsenspezifische Schwachstellen zu reduzieren. Entscheidend ist, dass der RLP (Resolv Liquidity Pool) als spezielle Versicherungsschicht fungiert, die darauf ausgelegt ist, die anfänglichen Auswirkungen solcher CEX-bezogenen Ausfälle oder extremer Marktbedingungen zu absorbieren, bevor sie die Stabilität des Kern-Stablecoins USR beeinträchtigen können.