Perpetual ProtocolPreis

(PERP)

Perpetual Protocol ist eine dezentrale Börse (DEX), die speziell für den Handel mit Perpetual Futures entwickelt wurde. Im Gegensatz zu herkömmlichen Futures, die ein Verfallsdatum haben, ermöglichen Perpetuals den Nutzern, Positionen auf unbestimmte Zeit zu halten. Das Protokoll ermöglicht Tradern den Zugriff auf verschiedene Assets wie BTC und ETH mit Hebelwirkung – bis zu 50x in der neuesten Version – und das bei vollständiger Eigenverwahrung (Self-Custody) ihrer Mittel. Es operiert primär auf Layer 2-Netzwerken, um schnelle Transaktionen und niedrige Gebühren zu gewährleisten.

Perpetual Protocol hat sich über mehrere Iterationen hinweg weiterentwickelt. Version 2 verlagerte die Plattform auf das Optimism-Netzwerk und nutzte konzentrierte Liquidität (Concentrated Liquidity), um die Kapitaleffizienz zu verbessern. Das neueste Update, v3, führt eine modulare Architektur ein, die als Smart Liquidity Framework bekannt ist. Dies ermöglicht verschiedene Liquiditätsmodelle, wie etwa Oracle-basierte oder Spot-gehedgte Systeme. Zusätzlich unterstützt v3 fortschrittliche Funktionen wie Cross-Margining und höhere Hebel-Limits, was eine flexiblere Umgebung für professionelle Trader und Entwickler bietet.

Im Gegensatz zu standardmäßigen Automated Market Makern, die tatsächliche Token-Swaps erfordern, nutzt Perpetual Protocol einen Virtual Automated Market Maker (vAMM) zur Preisfindung. In diesem System werden die Sicherheiten (Collateral) der Nutzer in einem sicheren, separaten Vault namens Clearinghouse verwahrt, anstatt innerhalb des Liquiditätspools selbst. Der vAMM verwendet mathematische Formeln zur Preisbestimmung, sodass Nutzer mit Hebelwirkung traden können, ohne für jeden Trade einen direkten Gegenpart zu benötigen. Dieser Mechanismus stellt sicher, dass Liquidität für verschiedene Märkte verfügbar ist, während die zugrunde liegenden Sicherheiten geschützt bleiben.

Der PERP-Token ist zentral für das Ökosystem des Protokolls und dient Governance- sowie Staking-Zwecken. Durch das Staking von PERP können Nutzer am Vote-Escrow-Modell teilnehmen, um vePERP zu erhalten. Das Halten von vePERP gewährt den Nutzern Stimmrechte bei Protokoll-Upgrades und einen Anteil an den von der Plattform generierten Handelsgebühren. Durch spezifische Fee-Sharing-Programme werden diese Belohnungen in USDC und zusätzlichen Token an vePERP-Halter verteilt, was die langfristige Teilnahme und die Ausrichtung auf das Wachstum des Protokolls fördert. Der Gesamtvorrat ist auf 150 Millionen Token begrenzt.

Perpetual Protocol ist primär auf dem Optimism Layer 2-Netzwerk implementiert, das die Sicherheit von Ethereum bei deutlich geringeren Kosten bietet. Zudem wurde die Präsenz auf andere Skalierungslösungen wie Base und Arbitrum ausgeweitet. Um mit dem Trading zu beginnen, brücken Nutzer ihre Mittel auf diese Netzwerke. Das Protokoll unterstützt ein Multi-Collateral-System, das es Tradern ermöglicht, verschiedene Assets über USDC hinaus zu verwenden. Dazu gehören ETH, Wrapped ETH (WETH), OP, FRAX und USDT, was den Nutzern eine größere Flexibilität bei der Verwaltung ihrer Margin und Positionen bietet.

Im Vergleich zu anderen dezentralen Perpetual-Plattformen hebt sich Perpetual Protocol durch seine modulare Architektur und die Nutzung konzentrierter Liquidität ab, was es besonders entwicklerfreundlich für Ökosystem-Builder macht. Im Vergleich zu zentralisierten Börsen bietet es den entscheidenden Vorteil der Eigenverwahrung (Self-Custody); Nutzer behalten jederzeit die volle Kontrolle über ihre Private Keys und Assets. Darüber hinaus bietet es eine erlaubnisfreie (permissionless) Umgebung ohne die Hürden herkömmlicher Identitätsprüfungen, während es dennoch professionelle Tools wie hohe Hebelwirkungen und Einnahmemöglichkeiten aus Gebühren für Liquiditätsanbieter bereitstellt.