Morpho-Aave Dai StablecoinPreis

(MADAI)

Morpho-Aave Dai Stablecoin (mADAI) ist der Dai Stablecoin, der innerhalb des Morpho-Kreditprotokolls, speziell in seiner Integration mit Aave, verwendet wird. Morpho ist ein Ethereum-basierter Kreditoptimierer, der als Peer-to-Peer (P2P)-Schicht über bestehenden Kreditprotokollen funktioniert. Er zielt darauf ab, die Raten sowohl für Anbieter als auch für Kreditnehmer durch die Optimierung von Kredit- und Leihprozessen zu verbessern.

Morpho baut auf Aave auf, indem es zunächst Benutzergelder in den zugrundeliegenden Aave-Markt platziert. Anschließend versucht es, Kreditgeber und Kreditnehmer direkt im Peer-to-Peer-Verfahren zusammenzuführen. Ist ein direktes P2P-Matching erfolgreich, erhalten beide Parteien optimierte Zinssätze: Kreditgeber erzielen eine höhere APY, und Kreditnehmer zahlen eine niedrigere APY als die Standard-Aave-Raten. Ist kein sofortiges P2P-Matching verfügbar, verbleiben die Gelder im Aave-Pool, wodurch Liquidität und Sicherheit gewährleistet sind.

Die Kerninnovation von Morpho ist sein „Ratenoptimierer“-Ansatz, der eine P2P-Matching-Engine einführt. Im Gegensatz zu Aave und Compound, die hauptsächlich geteilte Liquiditätspools verwenden, versucht Morpho, einzelne Kreditgeber und Kreditnehmer direkt zu verbinden. Dieses direkte Matching ermöglicht bessere Zinssätze für beide Seiten – höhere Renditen für Einleger und niedrigere Kosten für Kreditnehmer –, indem der in gepoolten Krediten übliche Spread reduziert wird, während die Liquidität und Risikoparameter der zugrunde liegenden Protokolle erhalten bleiben.

Innerhalb des Morpho-Ökosystems kann mADAI eingezahlt werden, um Renditen zu erzielen. Benutzer können mADAI auch verleihen oder verschiedene „Earn“-Produkte nutzen, um Erträge zu erzielen. Darüber hinaus kann mADAI gehandelt werden, und Benutzer können es senden oder für Zahlungen verwenden. Diese Verwendungen erleichtern die Teilnahme an der dezentralen Finanzlandschaft.

Morpho Blue ist die nächste Generation des Morpho-Protokolls und stellt ein ehrgeizigeres, offeneres und minimalistischeres Kreditnetzwerk dar. Im Gegensatz zu Morpho Optimizers (wie Morpho-Aave), die auf bestehenden Protokollen aufbauen, ist Morpho Blue eine erlaubnisfreie Schicht, die es Benutzern ermöglicht, ihre eigenen, segregierten Kreditmärkte zu schaffen. Diese Märkte bieten anpassbare Parameter für Sicherheiten, Kreditvermögen, Liquidationsschwellen und Orakel, was eine größere Kontrolle über Risiko und Flexibilität ermöglicht.

Obwohl Morpho darauf abzielt, die Effizienz zu verbessern, kann es bei Versionen wie Morpho-Aave-V3 bestimmte Kompromisse bei der Liquidität geben. Wenn das Ausleihlimit auf Aave V3 erreicht ist, besteht die Möglichkeit, wenn auch unwahrscheinlich, dass über Peer-to-Peer gematchte Gelder nicht sofort abhebbar sind. Der breitere Kryptomarkt ist äußerst volatil und erfordert eine angemessene Recherche. Diskussionen innerhalb der Aave-Community haben auch auf potenzielle Risiken im Zusammenhang mit DAI als Sicherheit hingewiesen, insbesondere hinsichtlich ihrer externen Governance-Entscheidungen.