GMXPreis

(GMX)

GMX ist eine führende dezentrale Börse (DEX), die sich auf Perpetual Futures und Spot-Trading spezialisiert hat. Sie operiert auf den Netzwerken Arbitrum und Avalanche und ermöglicht Nutzern den Handel mit verschiedenen Assets, darunter BTC, ETH und SOL, mit einem Hebel von bis zu 100x direkt aus ihren Web3-Wallets. Als nicht-verwahrte Plattform macht sie Know Your Customer (KYC)-Verfahren überflüssig und bietet ein genehmigungsfreies Handelserlebnis, das sich von zentralisierten Börsen abhebt.

Der GMX-Token dient als Governance- und Utility-Token der Plattform. Das Staking von GMX bietet den Teilnehmern ein dreifaches Belohnungssystem. Erstens erhalten Staker 30 % aller vom Protokoll generierten Gebühren, die in ETH auf Arbitrum oder AVAX auf Avalanche ausgeschüttet werden. Zweitens verdienen sie Escrowed GMX (esGMX), Bonustoken, die entweder erneut gestakt werden können, um die Belohnungen zu steigern, oder in liquide GMX gewandelt (vested) werden können. Drittens sammeln Staker Multiplier Points (MPs), die dazu dienen, ihren Anteil an den ETH/AVAX-Gebührenbelohnungen zu erhöhen und so langfristiges Engagement zu fördern.

Escrowed GMX, oder esGMX, sind nicht-übertragbare Belohnungstoken, die durch das Staking von GMX verdient werden. Sie sind ein zentraler Bestandteil der Anreizstruktur der Plattform. Nutzer haben zwei Hauptoptionen für esGMX: Sie können diese Token staken, um zusätzliche Belohnungen zu erhalten, ähnlich wie bei regulären GMX, oder sie können sie „vesten“. Das Vesting von esGMX ist ein Prozess, bei dem die Token über einen Zeitraum von 12 Monaten schrittweise in liquide, übertragbare GMX umgewandelt werden, was einen kontrollierten Freigabemechanismus für verdiente Belohnungen darstellt.

GMX V1 nutzt einen einzigen Multi-Asset-Liquiditätspool, bekannt als GLP, der einen Index von Assets wie BTC, ETH und Stablecoins enthält. Alle Liquiditätsanbieter (LPs) in V1 teilen dasselbe Risikoprofil, indem sie zu diesem kombinierten Pool beitragen. Im Gegensatz dazu führte GMX V2 einen modulareren Ansatz mit GM-Token ein, der isolierte Liquiditätspools umfasst. Diese Innovation ermöglicht es LPs, selektiv Liquidität für bestimmte Asset-Paare, wie einen ETH/USDC-Pool, bereitzustellen und dem Protokoll, eine breitere Palette von Token wie SOL, ARB oder DOGE zu unterstützen, wodurch LPs eine granularere Kontrolle und ein diversifiziertes Risikomanagement erhalten.

GMX erreicht einen „Zero Price Impact“, indem es sich nicht auf ein traditionelles Orderbuchsystem verlässt. Stattdessen nutzt es einen einzigartigen Multi-Asset-Liquiditätspool (GLP in V1, GM in V2) in Kombination mit Echtzeit-Preis-Feeds von Chainlink Oracles. Wenn ein Trade ausgeführt wird, wird er gegen die aggregierte Liquidität in diesen Pools zum von den Oracles bereitgestellten „Markierungspreis“ (mark price) abgeglichen. Dieses Design ermöglicht es, selbst große Aufträge sofort auszuführen, ohne dass es innerhalb des GMX-Protokolls zu signifikanten Preisbewegungen oder Slippage kommt, was eine konsistente Ausführung für Trader gewährleistet.

GMX zeichnet sich durch seinen starken Fokus auf „Real Yield“ und seine tiefe Integration in das Arbitrum-Ökosystem aus. Ein wesentlicher Vorteil ist sein transparentes Belohnungsteilungsmodell, bei dem 30 % aller generierten Protokolleinnahmen direkt an GMX-Token-Staker in nativen Assets wie ETH oder AVAX verteilt werden. Dieser direkte Umsatzanteil fördert die langfristige Teilnahme. Darüber hinaus positionieren seine nicht-verwahrte Natur, die den Handel direkt aus Web3-Wallets ohne KYC ermöglicht, und sein innovatives Liquiditätsmodell, das diverse Assets unterstützt und einen „Zero Price Impact“ bei Trades bietet, GMX zusammen als eine robuste und attraktive Plattform für den dezentralen Perpetual-Handel.