GearboxPreis

(GEAR)

Gearbox Protocol ist eine dezentrale Hebelinfrastruktur auf Ethereum, die darauf ausgelegt ist, die Kapitaleffizienz in DeFi zu steigern. Es löst das Problem des isolierten Hebels, indem es Nutzern ermöglicht, Vermögenswerte mit erheblichem Hebel (bis zu 40x) zu leihen und diese über verschiedene integrierte DeFi-Protokolle wie Uniswap, Curve, Yearn und Lido einzusetzen. Dies ermöglicht fortschrittliche Strategien wie Margin-Trading, gehebeltes Farming und gehebeltes Liquid Staking auf eine zusammensetzbare Weise, wobei Einschränkungen überwunden werden, bei denen geliehene Gelder oft auf bestimmte Plattformen beschränkt sind.

Das Protokoll arbeitet mit zwei Hauptnutzergruppen: passiven Kreditgebern und aktiven Kreditnehmern. Kreditgeber hinterlegen Vermögenswerte, um passive Renditen zu erzielen, während Kreditnehmer diese Vermögenswerte nutzen, um Hebelstrategien auszuführen. Gearbox verwendet „Credit Accounts“, die isolierte Smart-Contract-Wallets sind, welche sowohl Sicherheiten als auch geliehene Gelder halten. Diese Konten interagieren direkt mit DeFi-Protokollen von Drittanbietern, wobei traditionelle Börsen für bestimmte Operationen umgangen werden. Das System zeichnet sich durch organische Zinssätze, isolierte Risiken aus und integriert sich nahtlos in verschiedene DeFi-Ökosysteme.

GEAR ist ein ERC20 Utility Token, der primär als Governance-Token für das Gearbox Protocol dient. Inhaber können am DAO teilnehmen, um über Vorschläge, Protokollparameter, das Onboarding von Vermögenswerten und das Treasury-Management abzustimmen. Über die Governance hinaus können GEAR Staker ihre Tokens einfrieren, um die Zinssätze zu beeinflussen, die Kreditnehmer zahlen, und so passive Kreditgeber zu entschädigen. Es gibt auch Liquidity Mining für das GEAR-ETH Paar auf Curve, das zusätzliche Belohnungen bietet. Das DAO behält sich die Flexibilität vor, zukünftig neue Funktionen für den Token zu konzipieren und zu implementieren.

Gearbox Protocol legt großen Wert auf Sicherheit. Es wurde mehreren Sicherheitsaudits von renommierten Firmen wie ChainSecurity, Consensys Diligence und Sigma Prime unterzogen. Das Protokoll unterhält auch ein umfangreiches Bug-Bounty-Programm auf Immunefi, um die Identifizierung und Meldung von Schwachstellen zu incentivieren. Sein architektonisches Design, das isolierte „Credit Accounts“ nutzt, hilft zusätzlich, Liquiditätsanbieter vor direkter Marktvolatilität und potenziellen Ausfallrisiken von Kreditnehmern zu schützen, wodurch eine robuste und widerstandsfähige Umgebung gewährleistet wird.

Diesel Tokens, oder dTokens (z.B. dUSDC, dWBTC), ähneln cTokens, die in Protokollen wie Compound zu finden sind. Es handelt sich um zinstragende Tokens, die automatisch Zinsen und Gebühren proportional zu Ihrem Anteil am zugrunde liegenden Vermögenspool ansammeln. Der Wert von dTokens ist darauf ausgelegt, im Laufe der Zeit zu wachsen, wodurch die Notwendigkeit für Benutzer entfällt, Zinsen manuell einzufordern. Dieser Mechanismus bietet Kreditgebern eine vereinfachte Möglichkeit, Renditen zu erzielen, da die Tokens selbst einen Kapitalwert darstellen, der mit den aufgelaufenen Einnahmen steigt.

Gearbox zeichnet sich dadurch aus, dass es den Hebelbezug von seiner Anwendung entkoppelt, was Kreditnehmern ermöglicht, Kreditlinien über verschiedene DeFi-Plattformen hinweg in einer einzigen Transaktion zu nutzen. Dieser einzigartige Ansatz reduziert Slippage und Gebühren im Vergleich zu manuellen Looping-Strategien. Es unterstützt einzigartig nicht-tokenisierte Vermögenswerte, wie z.B. Convex-gestakte Curve LP Positionen. Seine permissionless Architektur ermöglicht die Schaffung von Märkten für jedes Asset durch die Definition spezifischer Risikoparameter. Gearbox zielt darauf ab, eine institutionelle Basisschicht für On-Chain-Kredite zu sein, die unübertroffene Flexibilität und Zusammensetzbarkeit bietet.