GammaSwapPreis

(GS)

GammaSwap ist ein dezentrales Protokoll, das es Nutzern ermöglicht, „Liquidität zu leihen“ von führenden Automated Market Makers (AMMs). Im Gegensatz zu einer standardmäßigen dezentralen Börse erlaubt GammaSwap es Tradern, effektiv auf Volatilität „long zu gehen“ oder sich gegen Impermanent Loss abzusichern. Dieser Mechanismus ermöglicht es Nutzern, ein Exposure gegenüber der zugrunde liegenden Volatilität von Asset-Paaren aufzubauen, anstatt lediglich Token zu tauschen, was eine einzigartige Möglichkeit bietet, von Marktbewegungen zu profitieren.

Im Gegensatz zu vielen Protokollen, die auf externe Preis-Feeds oder Orakel angewiesen sind, nutzt GammaSwap die interne mathematische „K“-Konstante von AMM-Pools, um den Wert von Positionen zu bestimmen. Da die Bewertungen auf dem internen Zustand des Pools basieren, ist das Protokoll resistent gegen Orakel-Manipulationsangriffe. Dieser Ansatz stellt sicher, dass Handel und Liquidierungen durch die eigene Logik des dezentralen Pools gesteuert werden und nicht durch externe Datenquellen.

Perpetual Options auf GammaSwap haben kein Ablaufdatum und keinen traditionellen Strike-Preis. Stattdessen arbeiten sie mit einem Borrowing-Rate-System, bei dem Nutzer Zinsen zahlen, um eine Position offen zu halten, ähnlich wie Funding Rates bei Perpetual Futures funktionieren. Dies ermöglicht es Tradern, ein Exposure gegenüber der Volatilität so lange aufrechtzuerhalten, wie sie möchten, vorausgesetzt, sie decken die laufenden Kreditkosten, die mit der Position verbunden sind.

$GS ist der liquide Governance-Token, der auf Plattformen wie LBank gehandelt werden kann. $esGS (Escrowed GS) ist ein nicht übertragbarer Belohnungs-Token, der durch die Teilnahme am Protokoll verdient wird; er kann für Belohnungen gestaked oder über 30 Tage hinweg gevestet werden, um zu liquidem $GS zu werden. Multiplier Points (MP) werden von langfristigen Stakern verdient, um ihren Anteil an den Protokolleinnahmen zu erhöhen, ohne das Token-Angebot aufzublähen. Das Unstaking von $GS führt zu einem proportionalen Verlust der angesammelten MPs.

Der Hauptnutzen von $GS ist das Staking, das den Inhabern 30 % aller Protokolleinnahmen gewährt. Diese Belohnungen werden in der Regel in ETH oder nativen Gas-Token ausgezahlt, zusammen mit $esGS und Multiplier Points. Die Staking-Renditen sind variabel und können je nach Marktvolatilität schwanken, da das Protokoll Handelsgebühren und Liquidationsgewinne erfasst. Nutzer müssen ihre Belohnungen manuell einfordern und können sich entscheiden, diese erneut zu staken, um den Zinseszinseffekt zu nutzen.

GammaSwap verwendet ein „Time to Liquidation“-Modell anstelle der traditionellen preisbasierten Liquidation. Eine Position wird liquidierbar, wenn die aufgelaufenen Borrowing-Gebühren den Wert der vom Nutzer hinterlegten Sicherheiten übersteigen. Dieses technische Design ermöglicht es dem Protokoll, Risiken basierend auf den Kosten für die Aufrechterhaltung der Position im Laufe der Zeit zu verwalten. Dies bietet einen Puffer in Zeiten flacher Märkte und stellt gleichzeitig sicher, dass das Protokoll ohne externe Preis-Feeds solvent bleibt.