Frax EtherPreis

(FRXETH)

Frax Ether (frxETH) ist ein liquides ETH Staking-Derivat und Stablecoin-System, das von Frax Finance entwickelt wurde. Es zielt darauf ab, den Ethereum Staking-Prozess für Benutzer zu vereinfachen und Staking-Renditen zu maximieren. frxETH ist darauf ausgelegt, locker 1:1 an ETH gekoppelt zu sein, wodurch es die im System gestaketen ETH repräsentiert und somit eine liquide Darstellung von gestaketem Ethereum bietet.

Wenn Nutzer ETH in das Frax Ether System einzahlen, wird ihnen eine äquivalente Menge an frxETH gemintet. frxETH ist darauf ausgelegt, eine lose 1:1-Kopplung mit ETH aufrechtzuerhalten, was bedeutet, dass ein frxETH immer einem ETH entspricht. Die gesamte im Umlauf befindliche frxETH-Menge entspricht direkt der Menge an ETH, die im System gestaket ist. Der Frax ETH Minter erleichtert diesen Austausch und initiiert automatisch neue Validatoren, wenn genügend ETH eingezahlt wurde.

Das Frax Ether System verwendet ein Zwei-Token-Modell: frxETH und sfrxETH. frxETH ist 1:1 an ETH gekoppelt und dient als Basis-Token und Einstiegspunkt, aber es sammelt nicht direkt Staking-Renditen an. Um Staking-Belohnungen zu verdienen, müssen Nutzer ihre frxETH in sfrxETH (Staked Frax Ether) umwandeln. sfrxETH ist ein ERC-4626 Vault, der kontinuierlich die von Frax ETH Validatoren generierte Staking-Rendite ansammelt, wobei sein Wechselkurs gegenüber frxETH mit der Zeit steigt.

Staking-Belohnungen werden von Frax Ether Validatoren generiert und umfassen ETH Staking-Belohnungen, Transaktionsgebühren und Maximal Extractable Value (MEV). Alle Gewinne werden hauptsächlich an sfrxETH-Inhaber verteilt. Eine Protokollgebühr von 10 % wird auf diese Belohnungen angewendet, wobei 8 % an die Frax Protokollkasse (letztendlich zum Nutzen der FXS-Inhaber) gehen und die restlichen 2 % einem Versicherungsfonds zugewiesen werden. Dieser Fonds wird eingerichtet, um potenzielle Verluste durch Slashing-Ereignisse zu mindern.

Potenzielle Risiken umfassen Zentralisierung, da eine Multisig mit weniger als vier Unterzeichnern Protokoll-Upgrades kontrolliert, was einen Punkt der Schwachstelle schafft. Es besteht auch das Risiko von „Bad Debt“, wenn algorithmische Marktoperationen zu negativem Slippage in Liquiditätspools führen. Obwohl frxETH eine 1:1-Kopplung anstrebt, kann es zu leichtem Über-Minting kommen. Darüber hinaus ist es, wie jedes liquide Staking-Derivat, Slashing-Ereignissen ausgesetzt, obwohl ein Versicherungsfonds vorhanden ist, um solche Vorkommnisse abzudecken.

Frax Ether unterscheidet sich durch sein einzigartiges Zwei-Token-Modell. Im Gegensatz zu einigen anderen liquiden Staking-Lösungen, bei denen ein einzelner Token direkt Belohnungen ansammelt, trennt Frax frxETH (nicht renditetragend, 1:1 an ETH gekoppelt) von sfrxETH (renditetragend). Diese Trennung ermöglicht es sfrxETH, potenziell höhere effektive Renditen anzubieten. Durch die Konzentration der Staking-Belohnungen in einem kleineren Pool von sfrxETH kann die Rendite pro Token für die Inhaber verstärkt werden, im Vergleich zu Modellen, bei denen Belohnungen auf alle zirkulierenden Token verteilt werden.