DjedPreis

(DJED)

Im Gegensatz zu unterbesicherten algorithmischen Stablecoins ist Djed ein überbesicherter Stablecoin. Er ist durch einen externen Vermögenswert, ADA, gedeckt, wobei eine Reserve-Ratio zwischen 400 % und 800 % aufrechterhalten wird. Das bedeutet, dass deutlich mehr Wert in der Reserve gehalten wird, als DJED im Umlauf ist. Diese hohe Besicherungsanforderung stellt sicher, dass der Stablecoin auch in Zeiten hoher Marktvolatilität durch reale Vermögenswerte gedeckt bleibt, wodurch die Risiken einer internen Token-Besicherung vermieden werden.

Djed nutzt einen Reserve-Coin namens SHEN, um die Marktvolatilität zu absorbieren. Wenn der Preis von ADA fällt, stellen SHEN-Halter das Eigenkapital bereit, das erforderlich ist, um den $1-Peg zu halten. Das Protokoll enthält einen Sicherheitsmechanismus, bei dem das Minting neuer DJED gestoppt wird, wenn die Reserve-Ratio unter 400 % fällt. Dies schützt den Peg, indem sichergestellt wird, dass bestehende Stablecoins vollständig gedeckt bleiben, während SHEN-Halter als dezentrales Backup fungieren, um die Stabilität bei Abwärtsbewegungen des Preises aufrechterhalten.

Djed wird zunehmend dezentralisiert, wobei die Kerninfrastruktur – einschließlich API, Indexer und Frontend – auf ein Open-Source-Modell umgestellt wird. Dies ermöglicht es der Community, unabhängige Schnittstellen aufzubauen und zu warten. In Bezug auf die Sicherheit wurde das Protokoll von Tweag geprüft und verfügt über eine nachgewiesene Erfolgsbilanz im Mainnet-Betrieb von über zwei Jahren ohne größere Exploits. Die Umstellung auf das Open-Sourcing wichtiger Komponenten im Jahr 2025 reduziert die Abhängigkeit von zentralisierten Einheiten weiter und erhöht die Transparenz.

SHEN ist der Reserve-Coin, der die erforderliche Besicherung bietet, um Djed stabil zu halten. Während DJED darauf ausgelegt ist, bei $1 zu bleiben, übernehmen SHEN-Halter die Preisvolatilität des zugrunde liegenden ADA. Als Gegenleistung für die Bereitstellung dieser Liquidität und die Funktion als Sicherheitsnetz des Protokolls verdienen SHEN-Halter Belohnungen. Diese Belohnungen umfassen einen Anteil an den vom Protokoll erhobenen Minting- und Burning-Gebühren sowie ADA-Staking-Rewards, die durch die Reserven generiert werden.

Das Protokoll erhebt eine Gebühr von 1,5 % für das Minting und Burning von DJED. Um Kosten zu optimieren, können Nutzer DJED über dezentrale Börsen oder Plattformen wie LBank erwerben. Für Yield verdienen SHEN-Halter automatisch Protokollgebühren und Staking-Rewards. DJED-Halter können Renditen erzielen, indem sie an Liquidity Pools teilnehmen oder Lending-Protokolle innerhalb des Cardano-Ökosystems nutzen, um ihre Stable-Assets einzusetzen.

Die Roadmap 2025 führt „Private Djed“ ein, eine datenschutzorientierte Version, die Garbled Circuits für vertrauliche Unternehmenstransaktionen nutzt. Darüber hinaus strebt das Protokoll an, Multi-Chain-fähig zu werden, wodurch Djed über Interoperabilitätsschichten auf anderen prominenten Blockchain-Netzwerken verfügbar gemacht wird. Es gibt auch Pläne, die Diversifizierung des Reserve-Pools durch Hinzufügen anderer Collateral-Typen wie wrapped Bitcoin zu prüfen, um den Total Value Locked zu erhöhen und die allgemeine Stabilität des Protokolls zu verbessern.