Cyclo cyWETHPreis

(CYWETH)

cyWETH ist ein cy-token, der auf dem Cyclo Finance-Protokoll innerhalb des Flare Network gemintet wird. Er repräsentiert den Wert von Wrapped Ether (WETH), der in einem spezialisierten Vault gesperrt ist. Im Gegensatz zu Standard-Wrapped-Tokens, die eine direkte Preisbindung an den Basiswert aufrechterhalten, ist cyWETH ein preisgebundener Utility-Token, der innerhalb einer spezifischen relativen Spanne operiert. Er dient als Kernkomponente für liquidationsfreie Hebelwirkung, indem er den Wert eines Assets von seinem Eigentumsanspruch trennt.

Cyclo Finance nutzt ein einzigartiges Vault-System. Wenn Sie Collateral hinterlegen, mintet das Protokoll cyWETH, der den Wert des Assets repräsentiert, zusammen mit einem ERC-1155 Receipt-Token, der Ihren Anspruch darstellt. Da Sie beide Komponenten halten, können Sie Ihr ursprüngliches Collateral jederzeit zurückerhalten, indem Sie beide zusammen burnen. Da keine Schulden gegenüber einem externen Kreditgeber bestehen, kann Ihr Collateral vom Protokoll nicht liquidiert oder verkauft werden, unabhängig von der Marktvolatilität.

Ja, aber Sie müssen zuerst wieder cyWETH erwerben. Um Ihr gesperrtes Collateral zurückzufordern, müssen Sie sowohl den Receipt-Token als auch die entsprechende Menge an cyWETH burnen. Wenn Sie Ihr cyWETH gegen andere Assets verkauft haben, um eine Hebelwirkung zu erzielen, müssen Sie diese am Markt zurückkaufen und anschließend den Burn-Vorgang ausführen. Ihr Hauptrisiko ist der Marktwert von cyWETH zu dem Zeitpunkt, an dem Sie sich entscheiden, Ihre Position zu schließen.

Der Wert von cyWETH wird durch die Nachfrage im Ökosystem und Hebelmechaniken bestimmt. Wenn die Nachfrage nach Hebelwirkung steigt, minten und verkaufen Nutzer cyWETH, was dessen Wert innerhalb seiner normalisierten Spanne senken kann. Umgekehrt müssen Nutzer cyWETH kaufen, wenn sie Collateral zurückfordern wollen, was den Wert steigen lässt. Der Wert ist nach oben hin gedeckelt, da jeder Nutzer neue Token unter Verwendung des erforderlichen Collateral zum aktuellen Oracle-Kurs minten kann.

Cyclo Finance ist als dezentrales Primitiv mit einer Null-Gebühren-Struktur konzipiert. Das Protokoll erhebt keine Gebühren für das Minten oder Burnen von Token, und es gibt keine Zinssätze. Da die Nutzer keine Kredite aus einem Liquidity-Pool aufnehmen, fallen keine Haltekosten oder fortlaufende Zinsansammlungen an. Das Protokoll ist unveränderlich und governance-frei, was bedeutet, dass die Regeln und Gebührenstrukturen festgelegt sind und nicht von Administratoren geändert werden können.

Während das Protokoll das herkömmliche Liquidationsrisiko eliminiert, bleiben andere Faktoren bestehen. Das Smart-Contract-Risiko beinhaltet potenzielle Schwachstellen im Code. Das Oracle-Risiko bezieht sich auf die Abhängigkeit von der Flare Time Series Oracle (FTSO); Ungenauigkeiten bei der Datenbereitstellung könnten die Token-Ausgabe beeinflussen. Schließlich besteht ein Marktrisiko, falls die Kosten für den Rückkauf von cyWETH deutlich höher sind als der Preis, zu dem es ursprünglich beim Versuch, das Collateral freizugeben, verkauft wurde.