CoW ProtocolPreis

(COW)

CoW Protocol ist ein dezentrales, erlaubnisfreies Handelsprotokoll, das 2021 von Anna George und GnosisDAO gegründet wurde. Es nutzt „Coincidence of Wants“ (CoWs) und Batch-Auktionen, um einen effizienten und sicheren dezentralen Handel zu ermöglichen. Das Protokoll behebt erhebliche Ineffizienzen im dezentralen Finanzwesen (DeFi)-Handel, wie die Ausnutzung von Miner Extractable Value (MEV), einschließlich Front-Running- und Sandwich-Angriffen, und fragmentierte Liquidität, mit dem Ziel, eine gerechtere und kostengünstigere Handelsumgebung für Nutzer zu schaffen.

CoW Protocol betreibt ein absichtsbasiertes Handelssystem, bei dem Nutzer eine Swap-Absicht signieren, anstatt direkt eine On-Chain-Transaktion auszuführen. Diese Absichten werden dann an spezialisierte „Solvers“ delegiert, die kompetitiv den optimalen Ausführungspreis ermitteln. Trades werden zu „Batch-Auktionen“ gruppiert, was eine direkte Peer-to-Peer-Übereinstimmung von Orders, bekannt als „Coincidence of Wants“ (CoWs), ermöglicht. Dieser Prozess reduziert die Abhängigkeit von externer Liquidität und minimiert die Kosten. Werden keine direkten CoWs gefunden, aggregieren Solvers Liquidität aus verschiedenen On-Chain-Quellen, um die bestmögliche Preisgestaltung für den Nutzer zu gewährleisten.

CoW Protocol bietet mehrere wesentliche Vorteile für den dezentralen Handel. Erstens bietet es einen robusten MEV-Schutz, der Nutzer vor Angriffen wie Front-Running und Sandwich-Angriffen durch einheitliche Clearing-Preise und delegierte Handelsausführung schützt. Zweitens reduzieren das Batching von Trades und die Ermöglichung von CoWs die Gasgebühren erheblich, wodurch Transaktionen kostengünstiger werden. Drittens zielt das Protokoll durch die Aggregation von Liquidität aus zahlreichen Quellen und die Optimierung der Ausführung über Solvers darauf ab, Slippage zu minimieren und die bestmöglichen Preise zu liefern. Schließlich übernehmen Solvers oft die Transaktionskosten, was den Nutzern ein gebührenfreies Handelserlebnis ermöglicht.

Eine „Coincidence of Wants“ (CoW) ist ein grundlegendes Konzept innerhalb des CoW Protocol, das auftritt, wenn zwei oder mehr Trader innerhalb einer Batch-Auktion komplementäre Orders haben. Insbesondere geschieht dies, wenn sie übereinstimmende Limitpreise für verschiedene Assets haben, wodurch ihre Trades direkt gegeneinander abgewickelt werden können. Diese direkte Peer-to-Peer-Übereinstimmung innerhalb eines Batches eliminiert die Notwendigkeit, Orders über externe Liquiditätspools zu leiten. Dieser Mechanismus optimiert die Liquiditätsausnutzung erheblich, reduziert die Gesamtkosten von Transaktionen und erhöht die Kapitaleffizienz, indem Orders intern erfüllt werden.

Solvers sind entscheidende, wettbewerbsorientierte Drittparteien innerhalb des CoW Protocol Ökosystems. Ihre Hauptaufgabe ist es, optimale Abwicklungslösungen für die Batch-Auktionen bereitzustellen. Solvers bieten aktiv an, Nutzer-Trades zu den günstigsten Konditionen auszuführen, indem sie strategisch eine breite Palette von On-Chain-Liquiditätsquellen nutzen und akribisch Gelegenheiten für „Coincidence of Wants“ (CoWs) identifizieren. Ihr Ziel ist es, die Effizienz zu maximieren und die bestmögliche Preisgestaltung für Nutzer zu gewährleisten. Solvers werden für ihre erfolgreichen Einreichungen und effiziente Ausführung durch Belohnungen in COW tokens incentiviert, was Wettbewerb und Innovation fördert.

Der COW token dient als native Kryptowährung und primärer Governance token des CoW Protocol Ökosystems. Inhaber von COW tokens erhalten die Möglichkeit, an der CoW DAO (Decentralized Autonomous Organization) teilzunehmen, was sie dazu befähigt, über wichtige Protokollentscheidungen abzustimmen. Diese Entscheidungen umfassen kritische Aspekte wie zukünftige Protokoll-Updates, Anpassungen der Betriebsparameter und die Zuweisung von Treasury-Geldern. Neben der Governance können COW token Inhaber auch Vorteile wie Gebührenrabatte bei der Nutzung von CoW Swap für Trades und andere exklusive Vergünstigungen erhalten. Darüber hinaus werden COW tokens strategisch eingesetzt, um die entscheidende Rolle der Solvers innerhalb des Protokolls zu incentivieren.