cWBTCPreis

(CWBTC)

Für cWBTC Token innerhalb eines Lending-Protokolls werden Zinsen typischerweise nicht durch die Erhöhung der Token-Anzahl in Ihrer Wallet ausgezahlt. Stattdessen erhöht sich der inhärente Wechselkurs jedes cWBTC Token im Verhältnis zu seinem zugrunde liegenden Vermögenswert, Wrapped Bitcoin (WBTC), schrittweise über die Zeit. Dieser Mechanismus bedeutet, dass, während Ihr Bestand an cWBTC Token konstant bleibt, die Menge an WBTC, die Sie für jeden Token einlösen können, anwächst, was die auf Ihre Einlage verdienten akkumulierten Zinsen widerspiegelt.

Dieses Problem tritt häufig auf, wenn Benutzer eine 'Legacy'- oder ältere Version des cWBTC Token halten. Viele Lending-Protokolle aktualisieren ihre Smart Contracts regelmäßig, um neue Funktionen einzuführen, die Sicherheit zu verbessern oder Belohnungsverteilungsmodelle zu ändern. Ältere Token-Versionen sind möglicherweise nicht mehr für aktuelle Belohnungsprogramme oder aktualisierte Zinssatzberechnungen berechtigt. Um sicherzustellen, dass Sie alle verfügbaren Anreize und aktuellen Zinsen erhalten, ist es oft notwendig, Ihre Vermögenswerte auf die neueste unterstützte Token-Version des Protokolls zu migrieren.

Die Migration beinhaltet in der Regel einen spezifischen, mehrstufigen Prozess innerhalb der Benutzeroberfläche des Lending-Protokolls. Zuerst müssen Sie typischerweise Ihr zugrunde liegendes Wrapped Bitcoin (WBTC) vom Legacy-Markt einlösen, wo Ihre älteren cWBTC gehalten werden. Nach dem Abzug der WBTC müssen Sie dann den Smart Contract des neuen Marktes genehmigen, um mit Ihren WBTC zu interagieren. Schließlich würden Sie diese WBTC dem aktuellen Markt zuführen, um die aktualisierte Version des cWBTC Token zu minten. Dieser Prozess umfasst oft mehrere On-Chain-Transaktionen, die jeweils Netzwerkgebühren verursachen.

Solche hohen APYs resultieren oft aus der Teilnahme an einem 'Stability Pool' innerhalb eines dezentralen Stablecoin-Protokolls. Benutzer staken ihre CWBTC in diese Pools, um als Auffangnetz für die Liquidation von unterbesicherten Darlehen zu dienen. Im Austausch für die Absorption potenzieller Liquidationsrisiken erhalten Staker typischerweise einen Anteil an den Liquidationserlösen des Protokolls und erwerben oft liquidierte Sicherheitenvermögen mit einem Rabatt. Zusätzlich erhalten sie möglicherweise Emissionen des nativen Governance-Tokens des Protokolls, was kollektiv zu den beworbenen hohen APY-Werten beiträgt.

In vielen neueren dezentralen Finanz (DeFi)-Ökosystemen fungiert CWBTC primär als überbesicherter Stablecoin. Trotz seines Namens, der eine direkte Verbindung zu Bitcoin implizieren könnte, ist er darauf ausgelegt, einen stabilen Peg zu einer Fiat-Währung, üblicherweise dem US Dollar, aufrechtzuerhalten. Diese Stabilität erreicht er, indem er gegen verschiedene Kryptowährungen, einschließlich Bitcoin, gemintet wird, die als Sicherheiten gehalten werden, wodurch sein Wert robust abgesichert bleibt.

Während eines Liquidationsereignisses, wenn die Position eines Kreditnehmers unter ein erforderliches Besicherungsverhältnis fällt, wird ein Teil der im Stability Pool gestakten CWBTC verwendet, um die ausgefallene Schuld zu begleichen. Als Gegenleistung für die Verwendung ihrer CWBTC erhalten die Stability Pool-Teilnehmer die zugrunde liegenden Sicherheitenvermögen aus dem liquidierten Darlehen (z.B. BTC oder andere Token) zu einem reduzierten Preis. Dieser Mechanismus führt zu einer Verringerung des CWBTC-Bestands des Benutzers, aber zu einer Erhöhung seiner Bestände an den erworbenen Sicherheiten, die unter Marktwert erhalten wurden.