CompositePreis

(CMST)

Composite (CMST) ist ein dezentraler, überbesicherter Stablecoin, der nativ auf der Comdex-Blockchain basiert und über das Harbor Protocol verwaltet wird. Er ist darauf ausgelegt, einen Soft Peg an 1 $ aufrechtzuerhalten, indem er einen Überschuss an Cross-Chain-Assets als Deckung nutzt. Im Gegensatz zu Fiat-gestützten Alternativen stützt sich CMST auf einen diversifizierten Korb von Krypto-Assets, um sicherzustellen, dass sein Wert stabil bleibt. Er ist IBC-fähig, was nahtlose Übertragungen über verschiedene Netzwerke innerhalb des Cosmos-Ökosystems ermöglicht und eine vielseitige Nutzbarkeit für Anwender bietet, die eine stabile digitale Währung ohne zentralisierte Risiken suchen.

CMST zeichnet sich durch seine architektonische Sicherheit und Dezentralisierung aus. Im Gegensatz zu gescheiterten algorithmischen Stablecoin-Modellen, die auf einem komplexen Rebalancing von Angebot und Nachfrage basieren, ist CMST strikt überbesichert, was bedeutet, dass jeder Token durch volatile Assets im Wert von mehr als 1 $ gedeckt ist. Darüber hinaus ist CMST, im Gegensatz zu zentralisierten Fiat-gestützten Stablecoins, zensurresistent. Keine zentrale Instanz hat die Macht, Nutzergelder einzufrieren oder das Angebot zu kontrollieren. Dies stellt sicher, dass das Protokoll transparent bleibt und von seiner Community durch dezentrale Smart Contracts auf der Blockchain verwaltet wird.

Nutzer minten CMST, indem sie einen „Vault“ auf dem Harbor Protocol eröffnen. Dies beinhaltet das Hinterlegen von als sicher gelisteten Collateral-Assets in das Protokoll, um CMST gegen diesen Wert zu „ziehen“ oder zu erstellen. Das Protokoll unterstützt derzeit eine Vielzahl von Whitelist-Assets, darunter ATOM, CMDX und verschiedene Liquid-Staked-Token. Um die Effizienz des Protokolls aufrechtzuerhalten und die Erstellung von schwer zu verwaltenden „Dust“-Konten zu verhindern, ist für jeden Vault ein Minimum Borrow Limit erforderlich. Die Liste der zulässigen Sicherheiten wird regelmäßig durch dezentrale Governance-Abstimmungen aktualisiert.

CMST nutzt drei primäre Stabilitätsmechanismen, um seinen Peg zu halten. Erstens die Überbesicherung, die sicherstellt, dass das Angebot stets durch einen realen Asset-Wert gedeckt ist. Zweitens Arbitrage; falls CMST unter seinen Peg fällt, können Nutzer ihn mit einem Rabatt kaufen, um ihre Schulden zu einer vollen 1-$-Bewertung zu begleichen, was das Angebot reduziert und den Preis wieder nach oben treibt. Drittens die „StableMint“-Funktion, die es Nutzern ermöglicht, andere anerkannte Stablecoins im Verhältnis 1:1 gegen CMST zu tauschen, was bei Marktschwankungen für sofortige Liquidität und Preisstützung sorgt.

Eine Liquidation tritt ein, wenn der Marktwert der Sicherheiten eines Nutzers unter die Minimum Collateralization Ratio (MCR) fällt. In diesem Fall verkauft das Protokoll die Sicherheiten in einer Auktion, um die Schulden zu begleichen, wobei in der Regel eine Liquidation Penalty für den Eigentümer anfällt. Um Angebot und Nachfrage von CMST zu steuern, erhebt das Protokoll außerdem eine „Stability Fee“. Dabei handelt es sich um einen von Kreditnehmern gezahlten Zinssatz, der durch Governance angepasst werden kann, um das Minting zu fördern oder zu drosseln und so den Wert des Stablecoins im Einklang mit seinem Peg zu halten.

Es gibt mehrere Möglichkeiten, Rewards zu generieren. Nutzer können CMST in den Stability Pool einzahlen, der den Liquidationsprozess unterstützt; im Gegenzug erhalten sie Belohnungen und die Chance, liquidierte Sicherheiten mit einem Rabatt zu erwerben. Zusätzlich kann CMST in einem speziellen Locker gesperrt oder gestaked werden, um Zinsen zu verdienen. Für diejenigen, die an der Protokollverwaltung interessiert sind, dient der HARBOR-Token als Governance-Ebene. Inhaber, die ihre Token sperren, können Protokolleinnahmen erzielen und über wichtige Parameter wie Gebühren und Asset-Typen für Sicherheiten abstimmen.