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(CDAI)

cDAI (Compound DAI) ist ein Kryptowährungs-Token, das vom Compound Protocol ausgegeben wird. Es repräsentiert die Einlage eines Nutzers von DAI Stablecoins innerhalb des Compound-Kreditmarktes. Als zinstragender Token bedeutet das Halten von cDAI, dass die zugrunde liegende DAI-Einlage aktiv Zinsen erwirtschaftet. Es dient im Wesentlichen als Beleg für Ihre verliehenen DAI, wobei sein Wert aufgrund der aufgelaufenen Zinsen im Laufe der Zeit steigt.

cDAI wird erstellt oder „gemintet“, wenn Nutzer ihre DAI Stablecoins in das Compound-Protokoll einzahlen. Wenn ein Nutzer DAI an den Kreditpool des Protokolls bereitstellt, gibt das System automatisch eine äquivalente Menge an cDAI an die Wallet des Nutzers aus. Dieser Prozess kennzeichnet die Beteiligung des Nutzers am Kreditmarkt, und das gemintete cDAI beginnt dann, Zinsen basierend auf den Raten des Protokolls anzusammeln. Um die ursprünglichen DAI zuzüglich der aufgelaufenen Zinsen einzulösen, wird das cDAI an das Protokoll zurückgegeben und verbrannt.

Der Hauptzweck von cDAI ist es, Nutzern zu ermöglichen, Zinsen auf ihre DAI Stablecoin-Bestände innerhalb des dezentralen Finanz (DeFi)-Ökosystems zu verdienen. Durch das Halten von cDAI verleihen Nutzer ihre DAI effektiv an andere über das Compound-Protokoll. Über das Verdienen von Zinsen hinaus kann cDAI auch als Sicherheit für die Aufnahme von Krediten in anderen digitalen Assets verwendet werden, was Nutzern Flexibilität und Hebelwirkung bietet. Es fungiert als alternativer Wertspeicher, der Renditen generiert und kann sogar als Tauschmittel innerhalb kompatibler Protokolle verwendet werden.

Nein, cDAI behält keine 1:1-Bindung (Peg) mit DAI bei. Im Gegensatz zu einem direkten Stablecoin repräsentiert cDAI einen Anteil an einem wachsenden Pool von DAI. Während sich Zinsen innerhalb des Compound-Kreditmarktes ansammeln, steigt der Wert von cDAI im Verhältnis zu DAI allmählich an. Dies bedeutet, dass im Laufe der Zeit ein cDAI gegen mehr als einen DAI eintauschbar sein wird. Die Wertsteigerung des cDAI-Tokens ist die Art und Weise, wie Nutzer die auf ihre eingezahlten DAI verdienten Zinsen realisieren.

cDAI sammelt dynamisch Zinsen an, basierend auf Angebot und Nachfrage für DAI innerhalb des Compound-Protokolls. Die Zinssätze werden algorithmisch vom Protokoll bestimmt und aktualisieren sich mit jedem neuen Block, der auf der zugrunde liegenden Blockchain, typischerweise Ethereum, bestätigt wird. Da der cDAI-Token einen Anteil am gesamten DAI-Kreditpool repräsentiert, erhöhen die verdienten Zinsen direkt den Wert jedes cDAI-Tokens im Verhältnis zu DAI, anstatt separate Zinstoken auszuzahlen. Nutzer halten einfach cDAI, und sein Wechselkurs zu DAI steigt stetig.

cDAI birgt mehrere inhärente Risiken. Es ist den systemischen Risiken des Compound-Kreditprotokolls ausgesetzt, einschließlich potenzieller Smart-Contract-Schwachstellen oder Governance-Angriffen. Des Weiteren ist cDAI auf DAI angewiesen, das vom MakerDAO-Protokoll ausgegeben wird, was Abhängigkeitsrisiken mit sich bringt, falls MakerDAO auf Probleme stößt. Die Absicherung von DAI selbst, die zentralisierte Stablecoins wie USDC umfasst, birgt ein gewisses Zentralisierungsrisiko. Nutzer sind auch allgemeinen Marktrisiken, Orakelrisiken (falls externe Preis-Feeds kompromittiert werden) und potenziellen Liquidationsrisiken ausgesetzt, wenn cDAI als Sicherheit für die Kreditaufnahme verwendet wird.