يمثل التداول بالهامش المشترك أسلوب تداول بالرافعة المالية يجمع جميع أصول الحساب في مجمّع هامش واحد، ويستخدم الضمانات المشتركة لإدارة المخاطر وتوزيع رأس المال. وبالمقارنة مع التداول بالهامش المعزول، يوفر هذا الأسلوب كفاءة رأس مال أعلى ومرونة تداول أكبر. مع ذلك، قد تؤثر الخسائر من صفقة واحدة على جميع صفقات الحساب، ما يجعل إدارة المخاطر ومراقبة رأس المال بدقة أمرًا بالغ الأهمية.

آلية عمل الهامش المشترك

يدمج الهامش المشترك القيمة الإجمالية لجميع الأصول في الحساب لحساب نسبة الهامش، والتي تُحدد على النحو التالي:

1. عندما تنخفض نسبة الهامش عن حد طلب تغطية الهامش في المنصة، يُطالب المستخدمون بإضافة أموال. 

2. إذا انخفضت أكثر عن حد التصفية، يفعّل النظام التصفية، ويبيع الصفقات تلقائيًا لسداد الأموال المُقترضة، ما قد يؤدي إلى خسارة جميع الأصول.

👇يوضح المثال التالي (باستثناء الرسوم والفوائد للتبسيط) كيفية عمل الهامش المشترك

دراسة حالة: محاكاة التداول بالهامش المشترك

اليوم 1: يُجري المستخدم "أ" التداول باستخدام حساب رافعة مالية بالمعايير التالية:

• 💡يستخدم المستخدم "أ" 4,000 USDT من رأس ماله الخاص، ويقترض 8,000 USDT، ويخصص إجمالي 12,000 USDT لشراء 3 ETH و3 BCH، فتكون نسبة الهامش الأولية 1.5.

تغيرات السوق وتقلبات نسبة الهامش

اليوم 2: انحرافات السوق

الشروط：

طريقة الحساب：

• 👈 تظل النسبة أعلى من حد طلب تغطية الهامش المفترضة (1.16)، وبالتالي يبقى الحساب ضمن النطاق الآمن لمواصلة التداول العادي.

اليوم 3: انخفاض كبير في سعر BCH

الظروف：

طريقة الحساب：

• إذا انخفضت نسبة الهامش عن حد طلب تغطية الهامش (1.16)، فسيُفعّل (طلب تغطية الهامش). في حال عدم وجود أموال إضافية، سيؤدي استمرار انخفاض الأسعار الذي يخفض النسبة إلى ما دون حد التصفية (1.1)، إلى (التصفية). سيبيع النظام الصفقات لسداد الأموال المُقترضة، ما قد يؤدي إلى خسارة كاملة للأصول.

الاستخدامات واعتبارات المخاطر المتعلقة بالهامش المشترك

الاستخدامات

يُعد الهامش المشترك مناسبًا للمتداولين الذين يمتلكون مجمّعات رأس مال كبيرة والذين يسعون إلى توزيع الأصول بشكل مرن، لأنه يحسّن استخدام جميع الأموال في الحساب لتعزيز كفاءة الرافعة المالية.

اعتبارات المخاطر

بما أن جميع الصفقات تشترك في مجمّع هامش واحد، فقد تؤثر تقلبات أسعار الأصول المالية على نسبة الهامش للحساب بأكمله، ما يزيد من مخاطر الخسارة. تشمل التوصيات:

1. مراقبة المخاطر وتتبعها لحظة بلحظة.

2. تطبيق آليات إيقاف الخسائر للحد من الخسائر المحتملة.

3. اختيار مضاعفات رافعة مالية مناسبة وفقًا لتقلبات السوق.