THORChainالسعر

(RUNE)

THORChain هو بروتوكول سيولة لامركزي يُمكّن مبادلات العملات المشفرة بين سلاسل الكتل المختلفة دون الحاجة إلى أطراف ثالثة أو توكنات مغلفة. يسمح للمستخدمين بتداول الأصول الأصلية مباشرة عبر سلاسل متنوعة، بما في ذلك Bitcoin و Ethereum و Avalanche. تكمن فرادته في تسهيل مبادلات الأصول الأصلية، مما يعني أن المستخدمين يتلقون العملة المشفرة الفعلية بدلاً من نسخة 'مغلفة'، مما يضمن قابلية التشغيل البيني الحقيقية عبر السلاسل.

RUNE هو التوكن الأصلي لـ THORChain، ويخدم وظائف حاسمة. يعمل كأصل تسوية في كل مجمع سيولة، ويسهل المبادلات ويساعد الشبكة على تقييم أصولها المؤمنة. يوفر المستخدمون السيولة عن طريق إقران الأصول مع RUNE، ويكسبون رسوم التداول والمكافآت. يجب على مشغلي العقد أن يرهنوا كميات كبيرة من RUNE كضمان لتأمين الشبكة والتحقق من المعاملات، مما يمنع السلوك الخبيث من خلال الاقتطاع المحتمل. يشارك حاملو RUNE أيضًا في الحوكمة، مما يؤثر على إدراج الأصول ومعايير الشبكة. RUNE ضروري للحوافز، ويكافئ كلاً من مشغلي العقد وموفري السيولة.

يحقق THORChain التوافق عبر السلاسل باستخدام توكنه الأصلي RUNE لإنشاء مجمعات سيولة لمختلف الأصول المشفرة عبر سلاسل الكتل المتنوعة. يستخدم خوارزمية إجماع فريدة تسمى "Bifröst" ويستفيد من تقنية Threshold Signature Scheme (TSS). تُمكّن TSS الإدارة الآمنة متعددة التوقيعات للأصول عبر سلاسل الكتل المختلفة، مما يسمح بتبادل الأصول الأصلية مباشرة دون الاعتماد على التوكنات المغلفة أو الوسطاء المركزيين.

يستخدم THORChain تدابير أمنية متنوعة. تعتبر تقنيات Bifröst و Threshold Signature Scheme (TSS) حاسمة للعمليات بلا ثقة، حيث تقوم TSS بتوزيع أجزاء المفتاح بين المدققين لمنع نقاط الفشل الفردية. يجب على مشغلي العقد أن يرهنوا كميات كبيرة من RUNE، مما يجعل الهجمات غير مجدية اقتصاديًا. يحمي عد التأكيدات من هجمات الإنفاق المزدوج، ويقوم تقييد المعاملات الصادرة بتوزيع المعاملات الكبيرة بمرور الوقت، مما يسمح باكتشاف النشاط الضار. يمكن لمشغلي العقد إيقاف التداول في حال وجود نشاط مشبوه. على الرغم من ذلك، شهد THORChain استغلالات سابقة، مما أدى إلى جهود المجتمع والمطورين في عمليات تدقيق محسّنة، وترقيات الكود، والمراقبة في الوقت الفعلي لتعزيز الأمن.

يتعامل THORChain مع الخسارة غير الدائمة لموفري السيولة من خلال تطبيق رسوم تستند إلى الانزلاق السعري لكل مبادلة، بدلاً من رسوم ثابتة. تم تصميم آلية الرسوم الديناميكية هذه لتحفيز وتعزيز السيولة حيث تكون هناك حاجة ماسة إليها داخل المجمعات. من خلال تعديل الرسوم بناءً على حجم المبادلة وعمق المجمع، يهدف البروتوكول إلى تخفيف المخاطر وتأثير الخسارة غير الدائمة لأولئك الذين يوفرون السيولة للشبكة.

تشمل المشكلات والمخاطر الشائعة لـ THORChain استغلالات أمنية تاريخية أدت إلى خسائر كبيرة. واجه البروتوكول أيضًا تدقيقًا فيما يتعلق بلامركزيته واستخدامه المزعوم من قبل جهات فاعلة خبيثة، مما أثار تساؤلات حول الحوكمة والرقابة التنظيمية المحتملة. علاوة على ذلك، فإن قيمة RUNE معرضة لتقلبات السوق الأوسع، ويمكن أن تؤثر الضغوط التضخمية من سك التوكنات للمكافآت على معروضها المتداول. تساهم هذه العوامل في مخاطر الاستثمار الإجمالية.