Re7 cbBTCالسعر

(RE7CBBTC)

إن RE7CBBTC هو توكن حصة ERC-20 مدرّ للعائد يمثل حصة المستخدم في Vault متخصصة تديرها Re7 Labs. عندما تقوم بإيداع institutional wrapped Bitcoin في الـ Vault، فإنك تحصل على توكنات RE7CBBTC في المقابل. وعلى عكس الأصول القياسية التي تظل ثابتة، تمثل هذه التوكنات حصة في مجمع إقراض. ومع توليد الـ Vault للفائدة من المقترضين وكسب مكافآت البروتوكول، تزداد قيمة RE7CBBTC بالنسبة لأصل Bitcoin الأساسي، مما يسمح للمالكين بجني عوائد سلبية بمرور الوقت.

يُعد institutional wrapped Bitcoin القياسي عادةً أصلاً "خاملاً" يظل بنسبة 1:1 مع Bitcoin ولكنه لا يولد عوائد أصلية أثناء وجوده في المحفظة. في المقابل، يُعتبر RE7CBBTC أصلاً "إنتاجياً"، حيث يمثل wrapped Bitcoin تم نشره بنشاط في أسواق الإقراض اللامركزية. يتيح ذلك للمستخدمين الحفاظ على الانكشاف على Bitcoin مع كسب العائد في نفس الوقت، مما يحول بشكل فعال الحيازة السلبية إلى مركز نشط مدر للفائدة داخل منظومة DeFi.

يتم توليد العائد من خلال قناتين رئيسيتين داخل بروتوكول الإقراض الأساسي. أولاً، يأتي من الفائدة التي يدفعها المقترضون الذين يقدمون أصولاً رقمية أخرى كضمانات لاقتراض Bitcoin الخاص بالـ Vault. ثانياً، قد تكسب الـ Vault حوافز جانب العرض أو مكافآت الحوكمة التي يوزعها البروتوكول على مزودي السيولة. تدير Re7 Labs بنشاط تخصيص الأصول عبر الأسواق المختلفة لتحسين هذه العوائد بناءً على طلب الاقتراض والحوافز المتاحة.

يواجه الحاملون ثلاث فئات رئيسية من المخاطر. أولاً، مخاطر العقود الذكية، وهي متأصلة في أي بروتول لامركزي. ثانياً، خطر "الديون المعدومة"؛ فإذا تمت تصفية المقترضين وكانت ضماناتهم غير كافية لتغطية ما اقترضوه، فقد تنخفض قيمة حصة الـ Vault. ثالثاً، مخاطر الحفظ (custodial risk)؛ فبما أن الأصل الأساسي هو توكن مغلف مدعوم من مؤسسة مركزية، فإن المستخدمين معرضون للوضع الأمني والتنظيمي للكيان الذي يحوز Bitcoin الفعلي.

تدار الـ Vault بواسطة Re7 Labs، بصفتها Risk Curator. حيث يقومون بتعيين معايير أسواق الإقراض يدوياً وخوارزمياً، مثل حدود العرض ومتطلبات الضمانات، للتخفيف من المخاطر. مقابل هذه الإدارة النشطة، يتم عادةً تطبيق رسوم أداء على العائد المتولد. هذه الرسوم هي نسبة مئوية من الفائدة المكتسبة وتُخصم تلقائياً قبل أن تنعكس العوائد في قيمة توكن RE7CBBTC.

لا، تم تصميم الـ Vault لتكون بدون إذن وغير احتجازية، مما يعني أنه لا توجد عموماً فترات قفل ثابتة. يمكن للمستخدمين عادةً بدء سحب أصولهم في أي وقت. ومع ذلك، ونظراً لأن Bitcoin يتم نشره في أسواق إقراض نشطة، فإن القدرة على السحب تعتمد على السيولة المتاحة في تلك المجمعات المحددة. إذا كانت غالبية الأصول قيد الاستخدام حالياً من قبل المقترضين، فقد تتم معالجة عملية السحب فور توفر السيولة من خلال عمليات السداد.