Goldfinchالسعر

(GFI)

يعتمد Goldfinch نموذج "الثقة عبر الإجماع". فبدلاً من الاعتماد على الرهن الزائد بأصول العملات المشفرة، فإنه يستفيد من شبكة من "الداعمين" البشريين الذين يجرون العناية الواجبة في العالم الحقيقي للمقترضين المحتملين، وهم في الأساس شركات تكنولوجيا مالية (fintechs) في الأسواق الناشئة. يلتزم هؤلاء الداعمون برأس مالهم الخاص كـ "الشريحة الصغرى" (Junior Tranche)، متحملين المخاطر الأولية. بمجرد أن يظهر الداعمون الثقة في المقترض من خلال الالتزام بالأموال، يقوم "المجمع الأعلى" (Senior Pool)، المكون من مزودي السيولة السلبيين، تلقائيًا بالمساهمة برأس مال إضافي للقرض، مما يؤدي إلى توسيع الاستثمار بناءً على ثقة الداعمين. تحول هذه الآلية الضمانات من العملات المشفرة على السلسلة (on-chain crypto) إلى التقييم في العالم الحقيقي والالتزام بالرأسمال من قبل الداعمين.

شهد Goldfinch حالات تخلف عن سداد القروض، أبرزها تلك التي شملت Lend East و Tugende. في سيناريو التخلف عن السداد، تتحمل "الشريحة الصغرى" (Junior Tranche) (الداعمون) الخسارة الأولية، وهي مصممة لحماية "المجمع الأعلى" (Senior Pool). ومع ذلك، إذا كانت التخلفات كبيرة، يمكن أن يتأثر رأس مال المجمع الأعلى أيضًا، كما رأينا في الحالات الأخيرة. يدور نقاش مجتمعي كبير حول الاستخدام المحتمل لصندوق احتياطي البروتوكول (الذي يُقدر بأكثر من 100 مليون دولار) لتعويض المستخدمين المتأثرين. يُناقش هذا الموضوع بنشاط في منتديات الحوكمة وقنوات المجتمع، مما يسلط الضوء على الجهود المستمرة لمعالجة تأثير مثل هذه الأحداث.

يستخدم Goldfinch نظامًا مزدوج الرموز: GFI و FIDU. يعمل GFI كرمز منفعة أساسي، ويستخدم بشكل أساسي للحوكمة، مما يسمح للحاملين بالمشاركة في قرارات البروتوكول. يتم أيضًا تجميده (staked) بواسطة الداعمين (Backers) والمدققين (Auditors) للدلالة على سمعتهم والتزامهم، ويعمل كآلية مكافأة للمشاركين النشطين. من ناحية أخرى، FIDU هو رمز مزود السيولة (LP) للمجمع الأعلى (Senior Pool). عندما يودع المستخدمون USDC في المجمع الأعلى، فإنهم يصكون (mint) FIDU. يمثل هذا الرمز حصتهم من المجمع وهو رمز ذو عائد، مما يعني أن قيمته تزداد مع قيام المقترضين بسداد الفائدة. يقوم المستخدمون بحرق (burn) FIDU عندما يرغبون في سحب رأس مالهم والفوائد المتراكمة.

يمكن لحاملي GFI تجميد رموزهم بعدة طرق للمشاركة في البروتوكول وكسب المكافآت. إحدى الطرق هي "العضوية" (Membership)، حيث يربط المستخدمون كلاً من GFI و FIDU في خزانة مخصصة للحصول على حصة من أرباح الفائدة للبروتوكول ومكافآت إضافية. يقوم الداعمون (Backers) أيضًا بتجميد GFI على داعمين آخرين للإشارة إلى الثقة في عنايتهم الواجبة وتعزيز مكافآتهم الإجمالية. علاوة على ذلك، يُطلب من المدققين (Auditors) تجميد GFI للتأهل للتصويت على ما إذا كان ينبغي الموافقة على وصول مقترض معين إلى المنصة. تعزز آليات التجميد هذه فائدة الرمز وتواءم حوافز المشاركين مع نجاح البروتوكول.

Goldfinch Prime هو عرض جديد، أُطلق في أوائل عام 2025، يوسع نطاق Goldfinch بما يتجاوز إقراض الأسواق الناشئة. يركز على توفير التعرض لصناديق الائتمان الخاصة ذات التصنيف المؤسسي، ودمج الكيانات المالية الراسخة في العالم الحقيقي على البلوك تشين. تربط هذه المبادرة صناديق الائتمان الخاصة الضخمة (مثل تلك من مديري الأصول الرئيسيين) برأس مال البلوك تشين. وهي تلبي بشكل أساسي احتياجات المستثمرين غير الأمريكيين، وتقدم لهم الوصول إلى عوائد تنافسية (عادة 9-12%) من شركات التمويل التقليدية الراسخة. يمثل Goldfinch Prime خطوة استراتيجية لربط التمويل اللامركزي بأسواق الائتمان الخاصة المؤسسية.

المشاركة في Goldfinch ليست متاحة عالميًا بسبب انخراطها في الإقراض في العالم الحقيقي ومتطلبات الامتثال القانوني. يُطلب من المستخدمين الخضوع لعملية اعرف عميلك (KYC) والتحقق من الامتثال للحصول على رمز غير قابل للاستبدال (NFT) "هوية فريدة" (UID)، وهو أمر ضروري للتفاعل مع البروتوكول. علاوة على ذلك، تخضع العديد من مجمعات الإقراض الخاصة بـ Goldfinch، وخاصة Goldfinch Prime، لقيود تنظيمية صارمة وهي غير متاحة صراحةً للأشخاص الأمريكيين. وهذا يضمن الالتزام باللوائح المالية والأطر القانونية المرتبطة بأسواق الائتمان التقليدية والتمويل العالمي.