Fiduالسعر

(FIDU)

تؤدي كل من FIDU و GFI أدواراً متميزة ضمن نظام Goldfinch البيئي. FIDU هو رمز مزود السيولة يتم استلامه عند إيداع USDC في Senior Pool الخاص بالبروتوكول؛ وهو يمثل حصة في محفظة القروض ويراكم الفوائد. في المقابل، GFI هو رمز الحوكمة الخاص بالبروتوكول. يُستخدم GFI للتصويت على تحديثات البروتوكول، و Staking من قبل المدققين لتأمين الشبكة، وتقديم حوافز مجتمعية أو مكافآت معززة. وبينما يُعد FIDU أداة استثمارية للائتمان الخاص، يعمل GFI كطبقة للمنافع والإدارة للبروتوكول.

لا يُعد FIDU عملة مستقرة مرتبطة تقليدية. إنه رمز مدر للفائدة يمثل مطالبة برأس المال في Senior Pool. وقد صُمم سعر صرفه مقابل USDC ليرتفع بمرور الوقت مع قيام المقترضين بدفع الفوائد على قروضهم في العالم الحقيقي. يعكس هذا السعر نمو إجمالي أصول المجمع. وعلى عكس العملات المستقرة التي تهدف إلى البقاء عند قيمة ثابتة، تنمو قيمة FIDU مع تراكم الفوائد، ورغم ذلك يمكن تعديل قيمته نزولاً في حال حدوث حالات تعثر في سداد القروض ضمن المحفظة.

يكسب حاملو FIDU عوائد من خلال قناتين رئيستين. أولاً، يحصلون على عائد عضوي ناتج عن مدفوعات الفائدة التي تقدمها شركات العالم الحقيقي التي تقترض من البروتوكول. ثانياً، يمكن للمستخدمين كسب مكافآت إضافية عن طريق عمل Staking لرموز FIDU الخاصة بهم في عقود Staking للبروتوكول للحصول على رموز GFI. كما تسمح التحديثات الجديدة للمستخدمين بقفل الرموز للحصول على veFIDU (vote-escrowed FIDU)، مما يمنح وزناً أكبر في الحوكمة ومكافآت معززة ضمن stability pool الخاص بالبروتوكول.

بما أن البروتوكول يسهل القروض للشركات خارج الشبكة (off-chain)، فإن التعثر يمثل مخاطرة. إذا فشل المقترض في السداد، فقد يقوم البروتوكول بتنفيذ عملية 'تخفيض القيمة' (write-down)، مما يقلل من القيمة الإجمالية للأصول في Senior Pool. ويؤدي هذا إلى انخفاض سعر صرف FIDU. ومع ذلك، يتمتع حاملو FIDU بالحماية من خلال هيكل الشرائح (tranche structure) الخاص بالبروتوكول. يمثل FIDU الـ 'Senior Pool'، وهو أول من يتم سداده ويتم حمايته من قبل 'Backers' في الشريحة الناشئة (junior tranche) الذين يتحملون الخسائر الأولى في حالة التعثر.

من أجل سك (mint) FIDU مباشرة من خلال منصة البروتوكول الرئيسية، يجب على المستخدمين عموماً اجتياز 'Unique Entity Check'، والذي يتضمن عملية 'اعرف عميلك' (KYC) للامتثال للمعايير التنظيمية للائتمان في العالم الحقيقي. وبينما يمكن أحياناً الحصول على FIDU من الأسواق اللامركزية الثانوية دون KYC مباشر على مستوى البروتوكول، فإن ميزات معينة خاصة بالمنصة، مثل استرداد FIDU مقابل USDC مباشرة عبر dApp الرسمي، تتطلب عادةً هوية موثقة لضمان الامتثال القانوني.

يمكن للمستخدمين الخروج من مراكزهم عن طريق استرداد FIDU مقابل USDC من خلال البروتوكول الرسمي، وهو ما يترتب عليه عادةً رسوم سحب صغيرة تبلغ 0.5%. ومع ذلك، يعتمد الاسترداد على السيولة المتاحة في Senior Pool. إذا كان معظم رأس المال مُقرضاً في الوقت الحالي، فقد يحتاج المستخدمون إلى انتظار سداد المقترضين لتغذية المجمع. كبديل، يمكن للمستخدمين بيع رموز FIDU الخاصة بهم في منصات التداول اللامركزية الثانوية للحصول على سيولة فورية، رغم أن هذا قد يؤدي إلى بيعها بسعر أقل مقارنة بسعر الصرف الرسمي للبروتوكول إذا كانت سيولة السوق منخفضة.