CoW Protocolالسعر

(COW)

CoW Protocol هو بروتوكول تداول لامركزي لا يتطلب أذونات تأسس في عام 2021 بواسطة آنا جورج و GnosisDAO. يستفيد البروتوكول من "تطابق الرغبات" (CoWs) والمزادات المجمعة لتمكين تداول لامركزي فعال وآمن. يعالج البروتوكول أوجه القصور الكبيرة في تداول التمويل اللامركزي (DeFi)، مثل استغلال القيمة القابلة للاستخراج من عمال التعدين (MEV)، والذي يشمل هجمات السبق (front-running) وهجمات الساندويتش (sandwich attacks)، والسيولة المجزأة، بهدف إنشاء بيئة تداول أكثر إنصافًا وفعالية من حيث التكلفة للمستخدمين.

يعمل CoW Protocol بنظام تداول قائم على النوايا حيث يوقع المستخدمون على نية مبادلة، بدلاً من تنفيذ معاملة مباشرة على السلسلة. يتم بعد ذلك تفويض هذه النوايا إلى "حلّالين" (solvers) متخصصين يتنافسون لإيجاد أفضل سعر تنفيذ. يتم تجميع الصفقات في "مزادات مجمعة"، مما يسهل المطابقة المباشرة بين النظراء للأوامر، والمعروفة باسم "تطابق الرغبات" (CoWs). تقلل هذه العملية الاعتماد على السيولة الخارجية وتقلل التكاليف. إذا لم يتم العثور على تطابقات رغبات مباشرة (CoWs)، يقوم الحلّالون (solvers) بتجميع السيولة من مصادر متعددة على السلسلة لضمان أفضل تسعير ممكن للمستخدم.

يقدم CoW Protocol العديد من الفوائد الهامة للتداول اللامركزي. أولاً، يوفر حماية قوية ضد MEV، ويحمي المستخدمين من هجمات مثل السبق (front-running) وهجمات الساندويتش (sandwich attacks) من خلال أسعار تسوية موحدة وتنفيذ الصفقات المفوض. ثانياً، يؤدي تجميع الصفقات وتمكين تطابق الرغبات (CoWs) إلى تقليل رسوم الغاز بشكل كبير، مما يجعل المعاملات أكثر فعالية من حيث التكلفة. ثالثاً، من خلال تجميع السيولة عبر مصادر متعددة وتحسين التنفيذ عبر الحلّالين (solvers)، يهدف البروتوكول إلى تحقيق أدنى انزلاق سعري وتقديم أفضل الأسعار الممكنة. أخيرًا، غالبًا ما يغطي الحلّالون (solvers) تكاليف المعاملات، مما يتيح تجربة تداول بدون رسوم غاز للمستخدمين.

إن "تطابق الرغبات" (CoW) هو مفهوم أساسي ضمن CoW Protocol، يحدث عندما يكون لدى اثنين أو أكثر من المتداولين ضمن مزاد مجمع أوامر متكاملة. بشكل خاص، يحدث عندما تكون لديهم أسعار حد متطابقة لأصول مختلفة، مما يتيح تسوية صفقاتهم مباشرة ضد بعضها البعض. تزيل هذه المطابقة المباشرة من نظير إلى نظير ضمن دفعة الحاجة إلى توجيه الأوامر عبر مجمعات السيولة الخارجية. تحسن هذه الآلية بشكل كبير استخدام السيولة، وتقلل التكلفة الإجمالية للمعاملات، وتعزز كفاءة رأس المال من خلال تلبية الأوامر داخليًا.

الحلّالون (solvers) هم كيانات خارجية أساسية وتنافسية ضمن نظام CoW Protocol البيئي. دورهم الأساسي هو تقديم حلول تسوية مثالية للمزادات المجمعة. يتنافس الحلّالون (solvers) بنشاط لتنفيذ صفقات المستخدمين بأفضل الأسعار من خلال الاستفادة استراتيجيًا من مجموعة واسعة من مصادر السيولة على السلسلة وتحديد فرص "تطابق الرغبات" (CoWs) بدقة. هدفهم هو زيادة الكفاءة وضمان أفضل تسعير ممكن للمستخدمين. يتم تحفيز الحلّالين (solvers) على تقديماتهم الناجحة وتنفيذهم الفعال من خلال مكافآت في COW tokens، مما يدفع المنافسة والابتكار.

يعمل COW token كعملة مشفرة أصلية ورمز حوكمة أساسي لنظام CoW Protocol البيئي. يكتسب حاملو COW tokens القدرة على المشاركة في CoW DAO (المنظمة اللامركزية المستقلة)، مما يخولهم التصويت على قرارات البروتوكول الهامة. تشمل هذه القرارات جوانب حيوية مثل تحديثات البروتوكول المستقبلية، وتعديلات المعلمات التشغيلية، وتخصيص أموال الخزانة. بالإضافة إلى الحوكمة، قد يحصل حاملو COW tokens أيضًا على مزايا مثل خصومات الرسوم عند استخدام CoW Swap للمبادلات ومزايا حصرية أخرى. علاوة على ذلك، تُستخدم COW tokens استراتيجيًا لتحفيز الدور الحيوي الذي يلعبه الحلّالون (solvers) ضمن البروتوكول.