BAI Stablecoinالسعر

(BAI)

تعتبر BAI عملة مستقرة (Stablecoin) لا مركزية وذات ضمانات زائدة (over-collateralized)، مصممة للحفاظ على ربط بنسبة 1:1 مع US Dollar. وهي تعمل كعملة مستقرة أصلية لبروتوكول AstridDAO، وهو بروتوكول لسوق المال متعدد الضمانات مبني على Astar Network ضمن منظومة Polkadot. يمكن للمستخدمين سك (mint) عملة BAI من خلال إيداع أصول مشفرة مثل ASTR أو ETH أو BTC أو DOT في الخزائن (vaults). وعلى عكس العملات المستقرة الخوارزمية (algorithmic stablecoins)، فإن BAI مدعومة بالكامل باحتياطيات على السلسلة (on-chain)، مما يضمن أن كل 1 BAI متداول مدعوم بأكثر من 1 دولار من الضمانات المتقلبة.

يستخدم البروتوكول ثلاث آليات استقرار رئيسية. أولاً، تضمن الضمانات الزائدة (over-collateralization) أن القيمة الإجمالية للنظام تتجاوز دائماً حجم الدين. ثانياً، تتيح ميزة الاسترداد الفوري (instant redemption) للمستخدمين استبدال BAI بما قيمته 1 دولار من الضمانات مباشرة من البروتوكول، مما يخلق فرص مراجحة (arbitrage) في حال انخفاض السعر. وأخيراً، تعمل حدود السعر القصوى والدنيا المبرمجة (hard-coded price ceilings and floors) على تحفيز المشاركين في السوق لتداول BAI وإعادتها نحو سعر الربط. وتعمل هذه الميزات معاً لتوفير ركيزة قوية لقيمة العملة المستقرة.

يتبع اقتراض BAI نموذج فائدة بنسبة 0%. وبدلاً من مدفوعات الفائدة المتكررة، يدفع المستخدمون عادةً رسوم اقتراض لمرة واحدة (غالباً 0.5%) عند لحظة السك (minting). وللحفاظ على القرض، يجب على المستخدمين البقاء فوق الحد الأدنى لنسبة الضمان (MCR). على سبيل المثال، إذا كانت نسبة MCR تبلغ 130%، فهذا يعني أنه يجب على المستخدم تقديم ضمانات بقيمة 130 دولاراً مقابل كل 100 BAI مقترضة. وإذا انخفضت قيمة الضمانات عن هذا الحد، تصبح الخزنة (vault) عرضة للتصفية (liquidation) الفورية لحماية البروتوكول.

يعد Stability Pool ميزة أمان أساسية حيث يقوم المستخدمون بإيداع BAI لتعمل كدعم للسيولة (liquidity backstop) للنظام. عندما تنخفض نسبة ضمان الخزنة بشكل كبير، يتم استخدام Stability Pool لتسديد الدين. ومقابل تقديم هذه الخدمة، يكسب 'مزوّدو الاستقرار' (Stability Providers) مكافآت من أرباح التصفية، حيث يحصلون أساساً على ضمانات بسعر مخفض. بالإضافة إلى ذلك، قد يكسب المزودون رموز البروتوكول أو مكافآت متعلقة بالحوكمة، مثل تلك المرتبطة بأنظمة ATID أو veBAI.

يجب على المستخدمين أن يكونوا على دراية بثلاثة مخاطر رئيسية. تكمن مخاطر التصفية (Liquidation risk) في حال انهيار القيمة السوقية للضمانات المودعة، مما قد يؤدي إلى فقدان الأصول إذا انخفضت نسبة الضمان عن الحد الأدنى المطلوب. أما مخاطر العقود الذكية (Smart contract risk) فهي الاحتمال المتأصل لوجود ثغرات أو أخطاء برمجية في كود البروتوكول، على الرغم من خضوع النظام للتدقيق من قبل شركات أمنية مرموقة. وأخيراً، تتعلق مخاطر الأوراكل (oracle risk) باعتماد البروتوكول على ملقمات أسعار خارجية (price feeds) لتقييم الضمانات بدقة في الوقت الفعلي.

تتوفر BAI بشكل أساسي في البورصات اللامركزية ضمن منظومة Astar ومن خلال المنصات الاحترافية مثل LBank. ولأغراض التخزين والمعاملات، تتوافق BAI مع مختلف المحافظ المتوافقة مع EVM، مثل MetaMask، بالإضافة إلى الخيارات الأصلية لمنظومة Polkadot مثل Talisman أو SubWallet. كما يمكن للمستخدمين إدارة أصولهم من خلال LBank Wallet للوصول المتكامل إلى منظومتي Polkadot و Astar.