Aave v3 RPLالسعر

(ARPL)

Aave v3 هو بروتوكول سيولة لا مركزي وغير احتجازي يمكّن المستخدمين من إيداع الأصول الرقمية لكسب الفائدة واقتراض الأصول بتقديم ضمانات. يسهل هذا البروتوكول الإقراض والاقتراض بدون إذن عبر مختلف العملات المشفرة، ويعمل كمكون حيوي لمنظومة التمويل اللامركزي (DeFi) من خلال ربط المقرضين والمقترضين دون وسطاء تقليديين. تسمح هذه الآلية بالاستخدام الفعال لرأس المال والتفاعلات المالية المرنة ضمن Web3.

RPL هو الرمز الأصلي للحوكمة والمرافق لـ Rocket Pool، وهو بروتوكول تخزين الإيثيريوم (Ethereum staking) اللامركزي. داخل Rocket Pool، يحفز مشغلي العقد ويوفر تأمينًا للمخزنين (stakers). يوسع دمجه في Aave v3 من فائدته من خلال السماح لحاملي RPL بإيداعه لكسب العائد أو اقتراض RPL. هذا يمكّن المشاركين من الانخراط في تخزين Rocket Pool دون الحاجة بالضرورة لإعداد بنيتهم التحتية الخاصة، بالاستفادة من سيولة Aave.

يقدم Aave v3 عدة ميزات مصممة لتحسين كفاءة رأس المال وتعزيز إدارة المخاطر. تشمل هذه الميزات وضع الكفاءة (E-Mode)، الذي يسمح بقوة اقتراض أعلى عندما تكون الأصول شديدة الارتباط، مما يقلل من مخاطر التصفية. يمكّن وضع العزل (Isolation Mode) من إدراج أصول جديدة وأكثر تقلبًا بمخاطر نظامية محدودة. بالإضافة إلى ذلك، يدمج البروتوكول معاملات مخاطر قابلة للتخصيص، مثل حدود الإيداع والاقتراض، للحماية من التعرض المركز والتلاعب بالسوق.

تُحدد أسعار الفائدة على Aave v3 للأصول مثل RPL ديناميكيًا من خلال استخدام الأصول ضمن مجمعات السيولة الخاصة بالبروتوكول. يستخدم النظام نموذج سعر الفائدة ذو المنحدرين. يضمن هذا النموذج أنه كلما ازداد الطلب على اقتراض أصل ما (وبالتالي يرتفع معدل استخدامه)، يزداد سعر فائدة الاقتراض أيضًا، مما يحفز المقرضين ويثبط الاقتراض المفرط. وعلى العكس، يؤدي انخفاض الاستخدام إلى أسعار أقل، مما يشجع الاقتراض واستخدام السيولة. تساعد هذه الآلية في الحفاظ على صحة وتوازن المجمع.

يحمل التعامل مع Aave v3 مخاطر متأصلة. تشمل هذه المخاطر ثغرات محتملة في العقود الذكية، على الرغم من التدقيقات الصارمة، والتي قد تؤدي إلى فقدان الأموال. توجد مخاطر الأوراكل (Oracle risks) إذا أصبحت خلاصات الأسعار متلاعبًا بها أو غير دقيقة. تنشأ مخاطر الضمانات من التقلب المتأصل للأصول المشفرة، حيث يمكن أن يؤدي انخفاض مفاجئ في السعر إلى التصفية. علاوة على ذلك، يمكن أن تؤثر مخاطر خاصة بالشبكة أو الجسور على العمليات. يخفف Aave هذه المخاطر من خلال ميزات مثل حدود الإيداع/الاقتراض وعتبات التصفية الديناميكية.

يمنح Aave v3 الأولوية لسلامة أموال المستخدمين من خلال نهج متعدد الأوجه. يعتمد على تدقيقات شاملة لعقوده الذكية لتحديد الثغرات وإصلاحها قبل النشر. تساعد أطر إدارة المخاطر المعززة، بما في ذلك أسعار الفائدة الديناميكية وآليات التصفية القوية، في حماية ملاءة البروتوكول. يدعم دعم الأصول المتعددة والسلاسل المتعددة توزيع المخاطر، ويعمل صندوق تأمين مخصص كاحتياطي ضد النقصان المحتمل. تساهم هذه الإجراءات بشكل جماعي في تأمين الأصول داخل البروتوكول.