قام صندوق Robinhood Ventures Fund II بتسعير طرح عام أولي لـ 8 ملايين سهم بسعر 25 دولارًا للسهم الواحد، مما جمع 200 مليون دولار قبل الرسوم، مع توسع Robinhood في أعمالها في صناديق السوق الخاصة التي تركز على التجزئة.
وفقًا لبيان صحفي صادر عن صندوق Robinhood Ventures Fund II، فإن الطرح يقدر قيمة الصندوق بـ 225.5 مليون دولار قبل رسوم البيع ومصاريف الطرح، مع احتمال أن يصل الإجمالي إلى 255.5 مليون دولار إذا مارس متعهدو الاكتتاب بالكامل خيارًا يغطي 1.2 مليون سهم عادي إضافي.
من المتوقع أن تبدأ أسهم الصندوق التداول في بورصة نيويورك في 13 أغسطس تحت الرمز RVII. ومن المقرر إغلاق الطرح يوم الجمعة، رهناً بشروط الإغلاق المعتادة.
كما تلقى متعهدو الاكتتاب خيارًا لمدة 30 يومًا لشراء ما يصل إلى 1.2 مليون سهم إضافي من RVII بسعر الاكتتاب العام البالغ 25 دولارًا، مطروحًا منه خصومات وعمولات الاكتتاب. ومن شأن الممارسة الكاملة أن تضيف 30 مليون دولار أخرى إلى الصفقة.
أعلنت هيئة الأوراق المالية والبورصات أن بيان التسجيل الذي يغطي بيع الأسهم العادية أصبح ساري المفعول يوم الثلاثاء، مما سمح للصندوق بالمضي قدمًا في الطرح العام.
تم تصميم Robinhood Ventures Fund II كشركة تطوير أعمال، وهو وسيلة استثمار مغلقة مصممة لمنح مستثمري السوق العام إمكانية الوصول إلى محفظة من الشركات الخاصة.
يسمح الهيكل للمستثمرين بشراء أسهم متداولة في الصندوق يمكنها الاحتفاظ بمراكز في الشركات قبل أن تصبح مدرجة علنًا. وتعمل Robinhood Ventures كمستشار استثماري لـ RVII وهي مملوكة بالكامل لشركة Robinhood Markets.
يبني الصندوق الثاني على استراتيجية Robinhood الحالية في السوق الخاص من خلال Robinhood Ventures Fund I، الذي يتم تداوله في بورصة نيويورك تحت الرمز RVI.
كما ذكرت crypto.news سابقًا، اشترى Robinhood Ventures Fund I أسهم OpenAI بقيمة حوالي 75 مليون دولار في أبريل. أصبحت عملية الشراء، التي اكتملت في 17 أبريل، واحدة من أكبر استثمارات الصندوق ومنحت الأداة تعرضًا لإحدى شركات التكنولوجيا الخاصة الأكثر مراقبة في العالم.
تم إطلاق RVI في مارس 2026 وتم هيكلته لجعل الشركات الخاصة متاحة للمستثمرين الأفراد دون متطلبات الاعتماد أو الحد الأدنى للاستثمار. وقد تضمنت محفظته شركات خاصة مثل OpenAI وStripe وRamp وRevolut وDatabricks، وفقًا لتقرير أبريل.
كما وضعت الاستثمارات السابقة رأس المال في شركات ذات صلات ببنية الكريبتو التحتية. في مارس، استثمر صندوق Robinhood Ventures الأول حوالي 35 مليون دولار في شركة المدفوعات Stripe وشركة ElevenLabs الناشئة في مجال الذكاء الاصطناعي. وذهب حوالي 14.6 مليون دولار إلى Stripe وحوالي 20 مليون دولار إلى ElevenLabs، وفقًا للتغطية في ذلك الوقت.
تشمل عمليات Stripe في مجال الكريبتو البنية التحتية للعملات المستقرة والترميز، بينما تطور ElevenLabs تقنية صوتية قائمة على الذكاء الاصطناعي. وضعت هذه الاستثمارات شركات تكنولوجيا خاصة ذات نماذج أعمال مختلفة ضمن نفس هيكل الصندوق المتاح للأفراد.
استخدمت Robinhood Markets بالفعل الأداة الأولى لبناء مراكز في العديد من الشركات الخاصة بينما يتم تداول أسهمها علنًا عبر بورصة نيويورك.
في الآونة الأخيرة، أظهر إيداع تنظيمي في يوليو قيام Robinhood Markets ببيع 21,294 سهمًا عاديًا من الفائدة المستفيدة في RVI في 6 و 7 يوليو. وتمت مبيعات أسهم RVI بأسعار تتراوح من 30.815 دولارًا إلى 34.31 دولارًا.
وذكر التقرير نفسه أن RVI اكتسبت تعرضًا لشركات خاصة بما في ذلك Canva وSpaceX وStripe وElevenLabs. صممت Robinhood الصندوق حول الشركات الخاصة التي تعمل في مراحل مبكرة أو ما قبل الطرح العام، مما يمنح المستثمرين مسارًا متداولًا علنًا إلى شركات قد لا تكون متاحة مباشرة من خلال حسابات الوساطة العادية.
سيستخدم RVII هيكل شركة تطوير أعمال مماثل. على عكس شراء الأسهم مباشرة من شركة خاصة، يشتري المستثمرون أسهمًا في الصندوق المدرج ويتلقون تعرضًا من خلال المحفظة التي تديرها Robinhood Ventures.
تعمل Goldman Sachs & Co. LLC كمدير رئيسي لسجل الاكتتاب للطرح الجديد. وتعمل Citigroup وJ.P. Morgan وUBS Investment Bank وWells Fargo Securities كمديرين مشتركين لسجل الاكتتاب.
يمكن لمجموعة متعهدي الاكتتاب أن تشارك بشكل جماعي في شراء 1.2 مليون سهم إضافي خلال فترة الخيار البالغة 30 يومًا، وذلك رهناً بشروط الطرح.
إلى جانب صناديقها الاستثمارية، تعمل Robinhood على بناء منتجات أخرى تربط المستخدمين الأفراد بالأصول أو المعاملات التي كانت تهيمن عليها المؤسسات تاريخياً.
في يونيو، حصلت Robinhood Securities على موافقة الاكتتاب، مما يسمح للشركة بالعمل كمتعهد اكتتاب في الطروحات العامة. وقال الرئيس التنفيذي فلاد تينيف في ذلك الوقت إن المستثمرين الأفراد انتقلوا من كونهم فكرة متأخرة في تخطيط الاكتتابات العامة إلى لعب دور أكبر في كيفية نظر الجهات المصدرة في التخصيصات.
كانت Robinhood تدير بالفعل خدمة IPO Access منذ عام 2021، وهي خدمة يمكن من خلالها للعملاء الأفراد المشاركة في طروحات عامة مختارة. وقد وسعت موافقة الاكتتاب دورها من تزويد العملاء بالوصول إلى تخصيصات الاكتتاب العام إلى المشاركة مباشرة في أعمال الاكتتاب.
أصبح التعرض للشركات الخاصة أيضًا جزءًا من استراتيجية Robinhood في مجال العملات المشفرة خارج الولايات المتحدة. في يوليو، أطلقت الشركة Robinhood Chain، وهي شبكة إيثريوم من الطبقة الثانية مبنية باستخدام تقنية Arbitrum، إلى جانب الأسهم المرمزة والعقود الآجلة الدائمة اللامركزية.
تم منح مستخدمي Robinhood Wallet المؤهلين في أكثر من 120 دولة إمكانية الوصول إلى الأسهم المرمزة في البورصات اللامركزية المدعومة، على الرغم من أن المنتج لم يُتح للمستخدمين في الولايات المتحدة وكندا والمملكة المتحدة وسويسرا والإمارات العربية المتحدة والعديد من الولايات القضائية الأخرى المقيدة.
احتفظت Robinhood أيضًا بمنتجها السابق Classic Stock Tokens داخل تطبيقها الأوروبي. نشأت النسخة السابقة من إطلاق الشركة للأسهم المرمزة في عام 2025، والذي تضمن منتجات توفر تعرضًا اقتصاديًا لشركات خاصة مثل OpenAI وSpaceX.
لا توفر جميع منتجات Robinhood في السوق الخاصة للمستثمرين نفس العلاقة القانونية بالشركات الأساسية.
على سبيل المثال، اشترى RVI أسهم OpenAI العادية من خلال الصندوق، بينما اشترى المستثمرون أسهمًا في أداة الاستثمار المدرجة بدلاً من أن يصبحوا مساهمين مباشرين في OpenAI. خططت Robinhood أيضًا لاستخدام الاستثمار كأصل أساسي لرموز المشاريع المصممة لتتبع التعرض من خلال الصندوق.
أصبح هذا التمييز سابقًا مشكلة عندما رفضت OpenAI أي إشارة إلى أن رموز Robinhood الأوروبية المرتبطة بـ OpenAI تمثل ملكية مباشرة في الشركة. قالت OpenAI في يوليو 2025 إن المنتجات ليست أسهمًا في OpenAI وأنها لم تتعاون مع Robinhood أو وافقت على نقل ملكية مرتبط بها.
أوضح تينيف لاحقًا أن المنتجات لم تكن أسهمًا من الناحية الفنية ولكنها كانت تهدف إلى تزويد المستثمرين الأفراد بالتعرض للأصول الخاصة. تعمل صناديق المشاريع المدرجة الأحدث لـ Robinhood كشركات استثمار يمكن لمحافظها أن تحتفظ مباشرة بمراكز في الشركات الخاصة بينما يمتلك المستثمرون مصالح متداولة علنًا في الصناديق.
بالنسبة لـ RVII، غطى إعلان سريان مفعول هيئة الأوراق المالية والبورصات يوم الثلاثاء بيان التسجيل للأسهم العادية التي تُباع في الاكتتاب العام. يتوقع الصندوق أن تبدأ الأسهم البالغ عددها 8 ملايين سهم بسعر 25 دولارًا لكل سهم التداول في بورصة نيويورك تحت الرمز RVII في 13 أغسطس، ومن المقرر إغلاق الطرح يوم الجمعة إذا تم استيفاء شروط الإغلاق المعتادة.
ETH
