ارتفع حجم معاملات العملات المشفرة على السلسلة السنوي في منطقة الشرق الأوسط وشمال إفريقيا من حوالي 100 مليار دولار في عام 2022 إلى ما يقدر بنحو 350 مليار دولار خلال الفترة 2025-2026، وفقًا لتقرير صادر عن معهد سياسات البيتكوين نُشر في 4 سبتمبر.

يشير تقرير معهد سياسات البيتكوين إلى أن منطقة الشرق الأوسط وشمال إفريقيا أصبحت واحدة من أسرع مناطق الأصول الرقمية نموًا. ويعزو هذا التوسع إلى التضخم وتدهور قيمة العملة وبرامج التكنولوجيا المدعومة من الحكومة وزيادة المشاركة المؤسسية.

ومع ذلك، فإن الرقم البالغ 350 مليار دولار هو تقدير للمعهد يغطي الفترة 2025-2026 وليس إجماليًا مؤكدًا لعام تقويمي واحد مكتمل. لم يقدم التقرير مجموعة بيانات أساسية واحدة أو منهجية مفصلة توضح كيفية حساب الزيادة الإقليمية من 100 مليار دولار.

تصف النتائج نمطين متميزين للتبني. استخدم السكان في الاقتصادات المتأثرة بالتضخم أو قيود رأس المال أو العقوبات أو النزاعات البيتكوين والعملات المستقرة المدعومة بالدولار للحفاظ على القيمة أو تحويل الأموال. في هذه الأثناء، اجتذبت دول الخليج البورصات وشركات التداول المؤسسية ومنصات الترميز من خلال مراكز مالية منظمة.

يعد هذا التمييز مهمًا لأن حجم المعاملات لا يقيس مكاسب الاستثمار أو المستخدمين الفريدين أو الأموال التي تدخل المنطقة. يمكن أن تتضمن تقديرات المعاملات على السلسلة تحويلات بين المحافظ التي تتحكم بها البورصات وحركات متكررة لنفس الأصول.

تركيا لا تزال أكبر سوق من حيث قيمة المعاملات

تلقت تركيا ما يقرب من 200 مليار دولار من حجم معاملات العملات المشفرة السنوي، وفقًا للمعهد. وهذا يجعلها أكبر سوق في منطقة الشرق الأوسط وشمال إفريقيا الأوسع نطاقًا بمقياس التقرير.

تطور الطلب في تركيا جنبًا إلى جنب مع التضخم المطول وضعف الليرة التركية. يمكن أن توفر العملات المستقرة للمقيمين تعرضًا رقميًا للدولار الأمريكي، على الرغم من أنها تقدم مخاطر تتعلق بالجهة المصدرة والمنصة والتنظيم، وهي مخاطر غير موجودة في العملة المادية.

تُظهر مصر ولبنان وإيران نمط تبني مماثلاً ولكنه أكثر تقييدًا، وفقًا للتقرير. ويقول إن تداول البيتكوين من نظير إلى نظير في مصر زاد بأكثر من 300% بعد تخفيضات متتالية لقيمة الجنيه المصري. لا تحدد الورقة مجموعة البيانات الكاملة أو الفترة المقاسة وراء هذه النسبة، لذا يجب التعامل مع الرقم على أنه تقديرها.

وقد أدى الصراع أيضًا إلى سلوك سوقي مختلط. انخفضت البيتكوين في البداية مع الأصول الخطرة الأخرى بعد تصاعد المواجهة بين إسرائيل وإيران في يونيو 2025. وقال المعهد إن إجمالي سوق العملات المشفرة خسر حوالي 3.7%، بينما انخفضت البيتكوين بنحو 2.3% وانخفضت الإيثيريوم بنسبة 7.5%.

قام المستثمرون لاحقًا بتحويل بعض رؤوس الأموال من الرموز الأصغر إلى البيتكوين، مما دفع هيمنة البيتكوين في السوق إلى 64.8%، وفقًا للورقة. يدعم هذا النمط الادعاء بأن المتداولين استخدموا البيتكوين دفاعيًا مقارنة بالعملات البديلة، لكنه لا يؤكد أن البيتكوين تصرفت باستمرار كأصل ملاذ آمن تقليدي. وقد ذكرت Crypto.news سابقًا أن التوترات المتجددة بين الولايات المتحدة وإيران دفعت البيتكوين للانخفاض خلال حلقة لاحقة، مما يدل على أن الضغوط الجيوسياسية لا تزال قادرة على إحداث تقليل واسع للمخاطر.

المملكة العربية السعودية وقطر تتصدران معدلات النمو المبلغ عنها

سجلت المملكة العربية السعودية أسرع نمو في المنطقة بنسبة 154% على أساس سنوي، تلتها قطر بنسبة 120%، حسبما ذكر المعهد. تعود هذه النسب إلى دراسة إقليمية لـ Chainalysis نُشرت في سبتمبر 2024 بدلاً من نمو 2026 المقاس حديثًا.

التواريخ مهمة. تصف النسب فترة قياس سابقة ولا ينبغي تقديمها على أنها معدلات نمو حالية لعام 2026 دون بيانات أحدث قابلة للمقارنة. أعاد معهد سياسات البيتكوين استخدامها لشرح الزخم طويل الأجل للخليج.

ربطت Chainalysis نمو المملكة العربية السعودية بالاهتمام بأنظمة البلوكتشين والتكنولوجيا المالية والألعاب وبحوث العملات الرقمية للبنوك المركزية. كما يوفر عدد السكان الشباب في البلاد والاستخدام العالي للهواتف الذكية سوقًا محتملة كبيرة للمنتجات المالية الرقمية.

ركزت المملكة العربية السعودية بشكل متزايد على تطبيقات البلوكتشين بما يتجاوز تداول العملات المشفرة. في تغطية ذات صلة، بدأت المملكة في تطوير مشاريع ترميز للطاقة والعقارات كجزء من برنامج رؤية 2030 للتنويع.

تبع النمو المقاس في قطر إدخال إطار عمل الأصول الرقمية من خلال مركز قطر للمال. وضع الإطار قواعد للأصول المرمزة والبنية التحتية ذات الصلة. لم يشرّع كل شكل من أشكال نشاط العملات المشفرة في جميع أنحاء البلاد.

الإمارات العربية المتحدة تبني سوقًا مؤسسية منظمة

يقدر معهد سياسات البيتكوين أن الإمارات العربية المتحدة عالجت ما يقرب من 150 مليار دولار من معاملات العملات المشفرة خلال عام 2025. ويصف السوق بأنها موجهة نحو المؤسسات، حيث يمثل البيتكوين 38% من النشاط، والإيثيريوم 22%، والعملات المستقرة المدعومة بالدولار 30%.

هذه النسب هي تقديرات تقرير وليست أرقام معاملات رسمية من جهة تنظيمية إماراتية. يمكن لبيانات البلوكتشين العامة تحديد تحركات الأصول ولكن لا يمكنها دائمًا تحديد ما إذا كان المستخدم أو الشركة أو الكيان المسيطر يقع في الإمارات العربية المتحدة.

ومع ذلك، أنشأت الإمارات العربية المتحدة عدة مسارات تنظيمية رسمية. تشرف هيئة تنظيم الأصول الافتراضية في دبي (VARA) على أنشطة العملات المشفرة المؤهلة خارج مركز دبي المالي العالمي. يدير سوق أبوظبي العالمي (ADGM) إطارًا منفصلاً للخدمات المالية، بينما ينظم المصرف المركزي لدولة الإمارات العربية المتحدة خدمات رموز الدفع.

وسعت دبي سوقها المؤسسية خلال عام 2026. أفادت Crypto.news أن Flowdesk حصلت على ترخيص وسيط تاجر كامل للخدمات الموجهة للمستثمرين المؤهلين والمؤسسيين.

كما تلقت Kraken موافقة مبدئية تغطي أنشطة الوساطة والتداول والاستثمار. يشمل عرضها المقترح تمويلًا بالدرهم الإماراتي وخدمات مؤسسية، على الرغم من أن البورصة لم تعلن عن تاريخ إطلاق نهائي عندما تم الكشف عن موافقتها في دبي.

تتطور بنية العملات المستقرة جنبًا إلى جنب مع ترخيص البورصات. تم إطلاق إطار تحويل منظم بين عملة AE Coin المدعومة بالدرهم وعملة USDU المدعومة بالدولار، مما أوجد مسار تسوية مؤسسي يربط بين الدرهم الإماراتي والعملات المستقرة بالدولار.

البحرين تضيف قواعد لمصدري العملات المستقرة المنظمين

اتخذت البحرين مسارًا تنظيميًا منفصلاً. قدم مصرف البحرين المركزي وحدة إصدار وعرض العملات المستقرة في يوليو 2025، وفقًا لبيان رسمي.

تنطبق الوحدة على خدمات عرض العملات المستقرة المنظمة التي تتم في البحرين أو منها. وتحدد متطلبات تغطي الاحتياطيات والاسترداد والحوكمة والإفصاحات والإشراف.

كما دعمت البحرين البنية التحتية للأصول الرقمية المنظمة من خلال المؤسسات المالية المرخصة. دخل بنك سنغافورة الخليج، المدعوم من صندوق الثروة السيادي البحريني ومجموعة Whampoa، في شراكة مع Fireblocks لتوسيع خدمات حفظ العملات المشفرة والعملات المستقرة.

يتوقع معهد سياسات البيتكوين أن تستمر أسواق الخليج المنظمة والتبني في البلدان المقيدة اقتصاديًا في التطور على مسارات منفصلة. هذا توقع، وليس نتيجة مؤكدة. سيعتمد النمو المستقبلي على التنظيم والوصول المصرفي وظروف السوق وما إذا كانت المؤسسات ستحول المشاريع التجريبية إلى استخدام تجاري.